¿Qué es el cash flow operativo?
El cash flow operativo, también conocido como flujo de efectivo operativo, es una medida financiera que indica la cantidad de efectivo generado por las actividades comerciales normales de una empresa en un período específico. Se calcula restando los gastos operativos del ingreso operativo neto.
El ingreso operativo neto se obtiene restando los costos de ventas y los gastos operativos del ingreso total de la empresa. Este valor muestra cuánto dinero la empresa está generando exclusivamente a través de sus operaciones comerciales, sin considerar los efectos de las inversiones, impuestos u otras actividades financieras.
El cash flow operativo es una medida importante para evaluar la salud financiera de una empresa, ya que indica su capacidad para generar suficiente efectivo a través de sus operaciones principales para financiar gastos operativos, inversiones en el negocio y pagar deudas.
El cash flow operativo es una métrica financiera esencial porque revela la cantidad de efectivo que una empresa genera a través de sus operaciones comerciales. Esta cifra es fundamental para evaluar la salud financiera y operativa de una empresa. Indica su capacidad para mantenerse solvente, financiar sus operaciones diarias y cumplir con sus obligaciones financieras, como el pago de deudas.
Los inversores, prestamistas y gerentes utilizan el flujo de efectivo operativo para tomar decisiones estratégicas y evaluar la eficiencia de la gestión. También proporciona una visión clara de la calidad de los ingresos de una empresa al centrarse en los movimientos de efectivo reales en lugar de en cifras contables como los beneficios netos, que pueden estar influenciados por factores no monetarios.
¿Qué es el Cash Flow?
Es importante tener claro lo que es el cash flow de una empresa y los diferentes tipos de cash flow para no confundirlo. El cash flow como tal es el flujo de caja de la empresa que refleja los cobros y pagos (entradas y salidas de dinero) del negocio en un período de tiempo determinado. Se diferencia de la cuenta de resultados en que ésta responde a criterios contables y, por tanto, se incluyen partidas que no corresponden a entradas y salidas de caja como las amortizaciones y las provisiones.
Dicho de otro modo, es la caja que hace una empresa después de pagar gastos y cobrar ventas. Puede traducirse por fondos generados. Indicador muy utilizado en el análisis fundamental, que divide el “cash flow” en operativo (fondos generados por la operativa típica de la empresa), de inversión (incluye las actividades de inversión de la firma) y de financiación (fondos obtenidos o devueltos por financiación). Si el “cash flow” total de una empresa crece, pero se advierte una disminución del “cash flow” operativo o del “cash flow” de inversión, puede haber un estancamiento o una disminución del crecimiento futuro de la empresa.
¿Qué es el Cash flow disponible del accionista?
El cash flow disponible del accionista es el flujo de fondos que queda disponible a la empresa para retribuir a sus accionistas. Este flujo se calcula a partir del cash flow libre al que hay que restarle los intereses (después de impuestos), los pagos de principal y sumarle la nueva deuda. Si se calcula el valor de una empresa a partir de los flujos de fondos disponibles para el accionista, la tasa de descuento apropiada será el coste del capital (Ke), ya que en realidad lo que se está valorando son las acciones de la empresa al haber eliminado de los flujos de fondos la carga financiera de la compañía.
Es importante tener claro lo que es el cash flow de una empresa y los diferentes tipos de cash flow para no confundirlo. El cash flow como tal es el flujo de caja de la empresa que refleja los cobros y pagos (entradas y salidas de dinero) del negocio en un período de tiempo determinado. Se diferencia de la cuenta de resultados en que ésta responde a criterios contables y, por tanto, se incluyen partidas que no corresponden a entradas y salidas de caja como las amortizaciones y las provisiones.
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