Damos comienzo a este análisis de las dos criptodivisas de mayor capitalización con la comparativa directa entre ambos activos. El pasado mes de julio comentábamos que Bitcoin presenta un mejor comportamiento relativo frente al Ethereum, puesto que en la comparativa entre ambas criptodivisas, tenemos una estructura creciente favorable al Bitcoin.
Gráfico 1. Diferencial entre Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) en gráfico semanal (Izq.) y diario (Dcha.) con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación
En la comparativa de Bitcoin con Ethereum, podemos observar que, la tendencia de fondo continúa siendo favorable para Bitcoin, puesto que se mantiene activa una importante tendencia alcista primaria iniciada en septiembre de 2022, cuyo último mínimo creciente lo tenemos proyectado en los 17,42 puntos, de modo que, mientras no asistamos a un cierre semanal por debajo de los 17,42 puntos, la estructura será favorable para Bitcoin frente al Ethereum. Además, observamos que el oscilador MACD semanal ha limpiado los niveles de sobrecompra registrados en las semanas previas y, ya tiene de nuevo cortes ascendentes activados. En este sentido, este escenario se ha fortalecido, puesto que, se ha activado un importante objetivo alcista favorable para el bitcoin.
A corto plazo, el canal lateral que estábamos vigilando comprendido entre los 17,42 y los 19,44 puntos fue el precursor del importante movimiento favorable a bitcoin que se ha producido en estas últimas semanas. De este modo, la inercia innegablemente alcista seguirá siendo favorable para bitcoin en el corto plazo mientras no asistamos a un cierre diario por debajo de los 21,68 puntos.
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Análisis de Bitcoin y Ethereum
Bitcoin (BTC) continúa oscilando alrededor del área comprendida entre los 73.800$ y los 53.600$. De este modo, el precio continúa lateralizado y, este rango lateral está sirviendo para purgar los excesos alcistas y la sobrecompra registrada en el oscilador MACD, sin dañar la estructura alcista de fondo. De este modo, a diferencia de lo acaecido en los máximos de 2021, por el momento estamos asistiendo a un proceso de consolidación en tiempo y, en el momento en que se produzca un cierre semanalpor encima de los 73.800$ -ver gráfico 2-se activaría un objetivo de continuación de tendencia alcista y, además, Bitcoin entraría de nuevo en subida libre. Por último, en el proceso de consolidación se han alcanzado los niveles de fibonacci de la estructura alcista iniciada en septiembre de 2023, por lo que podemos considerar este proceso de consolidación como totalmente saludable para el crecimiento a medio/largo plazo de Bitcoin. En el aumento de volatilidad producido en la primera semana de agosto, se produjo una perforación intersemanal de los mínimos registrados en los 53.600$, pero, la vela semanal cerró por encima de este nivel, por lo que continuamos siendo favorables en la evolución positiva de bitcoin durante los próximos meses.
Gráfico 2. Bitcoin (BTC) en escala semanal con volatilidad (gráfico central superior), MACD (gráfico central inferior) y actividad de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.
Por su parte, en escala temporal diaria -ver gráfico 3- podemos obtener una situación más definida del momento actual de Bitcoin. El aspecto más destacado que se ha producido recientemente es que, el precio se está contrayendo desde la formación de la vela maestra de la pasada sesión del jueves 8 de agosto, completando una figura chartista en forma de triángulo simétrico. En este sentido, si se produce una superación de los 61.417,05$ el escenario más probable es una continuidad alcista en el precio, mientras que, si se produce una perforación de los 57838,40$ el escenario más probable es que vuelvan a producir ataques al importante nivel de soporte comprendido sobre los 53.500$.
Gráfico 3. Bitcoin (BTC) en escala diaria con volatilidad (gráfico central superior), MACD (gráfico central inferior) y actividad de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.
Continuamos con el análisis de Ethereum (ETH), en gráfico semanal -ver gráfico 4- y, en gráfico diario -ver gráfico 5-.
En gráfico semanal, -ver gráfico 4- podemos observar que la estructura de fondo en Ethereum (ETH) se ha debilitado considerablemente, puesto que, el precio ha perforado el canal lateral de medio plazo comprendido entre los 2.814 y los 4.092,40$. Como nota positiva, detectamos el importante apoyo producido en la directriz alcista de fondo iniciada en los mínimos de junio del año 2022 y, en los anteriores máximos producidos en abril de 2023. El oscilador MACD ya ha limpiado los niveles de sobrecompra y, mantiene activos cortes descendentes.
Gráfico 4. Ethereum (ETH) en escala semanal con volatilidad (gráfico central superior), MACD (gráfico central inferior) y actividad de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.
Por su parte, en escala temporal diaria -ver gráfico 5-podemos obtener una situación más definida del momento actual de Ethereum, donde podemos observar que, en las últimas sesiones el precio está formando un importante nivel de soporte proyectado sobre los 2.515$, por lo que mientras que el precio se mantenga por encima de este nivel, el movimiento alcista iniciado tras el pánico producido a inicios de agosto puede tener continuación. No obstante, mantenemos un objetivo bajista en ethereum al proyectar a la baja la anchura del importante canal lateral en el entorno de los 1.930$ y, aunque este objetivo sea complicado de cumplirse, nos aporta señales de la debilidad de ethereum frente a bitcoin en los momentos en los que la volatilidad aumenta.
Gráfico 5. Ethereum (ETH) en escala diaria con volatilidad (gráfico central superior), MACD (gráfico central inferior) y actividad de contratación (ventana inferior). Fuente: ProRealTime y elaboración propia.
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