Consultorio de bolsa

Buenos días Ángel Luis,

Si, Gamesa sigue siendo un claro mantener. La compañía ha obtenido un beneficio neto en el 2015 del 90% superior al registrado en el año 2014, al tiempo que sus ventas han aumentado un 22,9% en el año 2015 respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Por tanto, desde una perspectiva fundamental, nos encontramos ante un valor con fortaleza y en momento positivo.

Desde una perspectiva técnica, el valor sigue mostrándose defensivo respecto a su benchmark al tiempo que que mantiene extiende su estructura de máximos y mínimos crecientes de largo plazo. A día de hoy, las correcciones son oportunidades de compra.

En su caso particular, me resulta muy difícil poder aconsejarle de manera eficaz, puesto que desconozco el punto de entrada que me permitiría darle un punto de stop loss, además que propone una estrategia "a muy largo plazo" pero parece muy preocupado por la evolución a corto plazo -horizonte temporal que estudiamos en el presente consultorio-.

Esto no es baladí. Fíjese que aún asistiendo a fuertes caídas en su cotización, la compañía seguiría siendo alcista, puesto que presenta un amplio margen de error hasta testar su directriz primaria de largo plazo, alcanzando de este modo un estado de incertidumbre en su estrategia, puesto que en el fondo su visión de muy largo plazo seguiría manteniéndose pero su sesgo cortoplacísta le estaría minando la moral.

Si de verdad va a muy largo plazo debe fijarse en fundamentales, y son muy buenos, por lo que mantenga mientras consolide por encima de la directriz alcista primaria.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenos días Antonio,

Si tuviera que elegir entre deshacer posiciones en Enagás o Red Eléctrica, a día de hoy, me vendería Enagás desde una perspectiva técnica. El motivo que me lleva a tomar esta decisión en que, en comparación, presenta una estructura alcista menos definida a los largo del año al tiempo que el volumen de contratación, lejos de apoyar el movimiento al alza, retrocede gradualmente posiciones restando validez al movimiento dibujado por el precio.

Red Eléctrica, por su parte, consolida por encima de su directriz bajista que parte de los 81,05€ así como por encima de sus medias de medio y largo plazo. El impulso iniciado desde los mínimos anuales viene respaldado por un significativo aumento en el volumen de contratación, señales de compra por parte del oscilador MACD, así como una reversión a la media por parte del rango de variación medio diario, indicador con el que medimos la volatilidad de corto plazo.

El siguiente paso, la compra de iAG me parece una buena alternativa a día de hoy. La consolidación en torno a la media móvil de medio plazo -ver MMS40- y por encima del soporte de los 6,63€ por acción, la caída del rango de variación medio diario, así como la descompresión de sobreventa acumulada por parte del oscilador MACD, invita a tomar posiciones en torno al soporte de los 6,63€ con stop en los mínimos anuales o bien, acompañar la resolución alcista de los 7,23€ con stop de pérdidas en los 6,63€ por acción.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes Andrés,

A continuación, le adjunto una tabla de los valores del IBEX 35 cuyas variaciones medias en una sesión (en porcentaje) a corto plazo se ordenan de menor a mayor. En este sentido, al cierre de la jornada de ayer lunes día 14 de MAR16, Red Eléctrica presentaba una variación media por sesión del 1,637%, una compañía mucho menos volátil a corto plazo que, por ejemplo, ArcelorMittal con un 6,115% de variación diaria. Estos cálculos se han realizado en base diaria.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes José Manuel,

En el gráfico diario adjunto, puedes apreciar que la compañía se encuentra intentando armar un nuevo ataque a la directriz bajista que parte desde los 98,14€ tras haber sido anulado el ataque previo iniciado en los 76,53€. De este modo, la serie de precios dibuja una clara estructura de máximos / mínimos crecientes a lo largo de las últimas semanas de cotización, estructura apoyada por el retroceso del rango de variación medio diario -volatilidad- y por la consolidación en terreno positivo del oscilador MACD. En este entorno, la falta de un apoyo decidido por parte del volumen de contratación es una de las variables que no terminan de apoyar el impulso alcista citado por lo que, un nuevo intento fallido de superación de la directriz bajista de medio plazo podría volver a retornar al precio al mínimo relativo previo situado en los 76,53€ por acción.

Espero haberte podido ayudar.

Recibe un cordial saludo.

Buenos días Alberto V,

Lo cierto es que la primera pregunta que formulas se contesta acudiendo al Coeficiente de Correlación de ambas series de datos, y haciendo un estudio muy superficial desde el pasado día 29 de MAY15, dicho Coeficiente se sitúa en el 0,80, esto es, muy próximo a 1 que nos indicaría una correlación perfecta y positiva entre ambas serie de precios. ¿Qué quiere decir esto? pues que a grandes rasgos, si, si el IBEX 35 cae, DIA también lo hará.

Sin embargo, DIA presenta un comportamiento relativo peor que la de su índice de referencia, en estos momentos se encuentra un 3,16% por encima de sus mínimos anuales al tiempo que el índice IBEX 35 se encuentra un 16,19% de sus mínimos anuales.

Centrándonos en su curva de precios apreciamos que sigue cotizando bajo una fuerte presión bajista que parte desde los 7,48€ por acción. Ni la llegada a soportes de relevancia de largo plazo como los 4,41 / 4,35€ por acción, ni el aumento del volumen de contratación a corto plazo, ni las divergencias alcistas proporcionadas por el oscilador MACD son suficientes para alimentar el ánimo comprador. La jornada de hoy refuerza su pérdida de momento encarando los mínimos anuales, niveles que si perfora a cierre de sesión recomendaría su venta.

Vender porque cae, no es motivo de venta, debemos vender porque sucede algo significativo. Que los precios suban y bajen es natural en el mercado financiero, por lo que esperaría a que suceda algo significativo. El coste de oportunidad de mantener unas acciones en cartera que no presentan síntomas de giro al alza claros, solamente lo puede evaluar usted, pero lo cierto es que a día de hoy no es una compañía que recomiende entrar por técnico.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.

Buenas tardes Enríque,

No creo que sea un momento para ponerse corto en el IBEX 35, porque considero que estamos bajo un proceso de formación de un suelo. Fíjese que el proceso de maduración del proceso bajista es extraordinario; (1) altos niveles de sobreventa acumulada, (2) volatilidad elevada, (3) diferencia entre la media móvil de medio plazo respecto la de largo plazo en máximos. Por otro lado, los principales drivers de mercado, como son la temporada de resultados del IBEX 35 y el petróleo presentan síntomas para mantener la idea de un suelo a medio plazo, por ello, en este sentido, creo que por el momento no cabe recorrido a la baja, si bien una nueva perforación de los actuales mínimos anuales en los 7.746 puntos podría poner en portada esta opción de nuevo, quizá ante un cambio de los desequilibrios o nuevos drivers de mercado.

Si se refiere al más estricto corto plazo, para hacer trading, no veo con malos ojos dicha opción, puesto que la estructura de máximos y mínimos crecientes que parte desde, precisamente, los mínimos anuales comienza a verse agotada tras el efecto del BCE de la pasada semana. Lecturas de sobrecompra acumulada y un volumen de contratación que no termina de despuntar, permiten considerar un enfriamiento del rebote, aunque, de momento, lo que planteo es este párrafo es una onda de orden inferior dentro del rebote.

En cuanto a los niveles de resistencia, de cara a corto plazo encara la importante directriz bajista que parte desde los 11.600 puntos y el máximo relativo previo situado en los 9.724 puntos. Por el otro lado, vigilamos el área de soporte comprendida en torno a los 8.663 / 8.615 puntos y, posteriormente, los 7.968 puntos.

Muchas gracias por su participación.

Reciba un cordial saludo.