No ha sido un buen inicio del 2024 para el mercado. La moneda estable de Circle, USD Coin, perdió su paridad con el dólar hasta los 0.74 dólares debido a la especulación por el ETF al contado de Bitcoin según Damilola Lawrence en Cryptopolitan.
En particular, el valor de la moneda estable cayó en tres casos distintos. Esta inestabilidad surgió en medio de una liquidación más amplia del mercado provocada por el escepticismo sobre la aprobación de un ETF de Bitcoin este mes.
Las fluctuaciones en el valor del USDC se observaron en el intercambio Binance. Específicamente, el valor del USDC frente a su par comercial USDT (Tether) experimentó fuertes caídas. Estos casos se registraron entre las 12:10 y las 12:21 UTC, donde el valor del USDC se desplomó a 0.74 dólares, 0.80 dólares y 0.79 dólares, respectivamente. Sin embargo, es fundamental señalar que el valor se recuperó casi inmediatamente hasta su paridad de 1 dólar en cada ocasión.
Análisis de la liquidez y profundidad del mercado
La causa subyacente de estas fluctuaciones puede atribuirse a problemas de liquidez. Cuando se coloca una orden de venta significativa de USDC por USDT y la liquidez es insuficiente, puede ocurrir dicha desvinculación. El análisis de la profundidad del mercado en Binance revela un desequilibrio. Para el par USDC/USDT, los pedidos se acumulan desproporcionadamente por encima de la marca de 1 dólar, con unos notables 26 millones de dólares en pedidos de hasta 1.02 dólares. Por el contrario, los pedidos por debajo de la paridad de 1 dólar son considerablemente más bajos, totalizando alrededor de 6.1 millones de dólares hasta 0.98 dólares. Este desequilibrio implica que una orden de venta superior a 6.1 millones de dólares haría que el precio cayera por debajo de 0.98 dólares.
A las 12:10 UTC, el volumen de operaciones alcanzó los 6.2 millones de dólares, seguido de 4.3 millones de dólares a las 12:21 UTC. Además, en el contexto más amplio del mercado se liquidaron más de 500 millones de dólares en posiciones de derivados. Esto siguió a un informe de Matrixport, que proyecta el probable rechazo de la SEC de varias solicitudes de ETF de Bitcoin al contado este mes.
Estabilidad histórica y desclasificaciones recientes.
Históricamente, el USDC ha mantenido una vinculación relativamente estable con el dólar. Sin embargo, en los últimos meses se han producido ligeras desviaciones. Ninguna de estas desclasificaciones pasadas ha superado un cambio del 4% en ninguna dirección. El incidente anterior más notable ocurrió en marzo tras el colapso del Silicon Valley Bank. Durante este evento, el valor de la moneda cayó a 0.86 dólares. Esta disminución estuvo relacionada con la revelación de que Circle tenía una parte de sus fondos, que respaldaban la moneda estable, retenidos en el banco en problemas.
Las fluctuaciones actuales en el valor del USD Coin subrayan los riesgos inherentes y la volatilidad en el mercado de las criptomonedas. A pesar de ser una moneda estable, no es inmune a la dinámica del mercado y los desafíos de liquidez. Los inversores y comerciantes en el espacio criptográfico deben permanecer atentos e informados sobre estos acontecimientos. El compromiso de Circle de mantener la estabilidad del USDC frente a estos desafíos será crucial en los próximos días.
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