El MFI surge para mejorar y avanzar en los indicadores ya existentes, como por ejemplo en el de Volumen. Este último adolecía de un análisis de los cambios de precios de los activos, mientras que el MFI examina las diferencias de movimiento de precios para determinar si hay un impulso tendencial, alcista o bajista.
¿Cómo funciona el indicador?
Se presenta gráficamente dentro de una escala de 0 a 100 de rango, donde la oscilación de los precios del activo se ve reflejado de la siguiente manera:
- Cuando la línea del indicador sobrepasa el nivel de 80 se considera que el valor estudiado está sobrecomprado.
- Cuando la línea del indicador perfora hacia abajo el nivel de 20se considera que el valor estudiado está sobrevendido.
Además de comprobar su evolución, es útil para detectar divergencias, un fenómeno donde el movimiento del MFI no coincide con el precio, lo que puede indicar un posible cambio de tendencia. Por ejemplo, si el precio de una acción alcanza un nuevo máximo, pero el MFI no, esto podría sugerir una falta de entusiasmo en la compra, señalando una posible reversión a la baja.
Fórmula del MFI
El cálculo del MFI se realiza en varios pasos, y siguiendo una metodología estructurada que combina precio y volumen. A continuación, se detalla el proceso:
1. Cálculo del Precio Típico. Para cada período (generalmente un día), se calcula el precio típico como el promedio del máximo, mínimo y cierre:
Precio Típico = (Precio Máximo + Precio Mínimo + Precio Cierre) / 3
2. Cálculo del Flujo de Dinero. El flujo de dinero para cada período se obtiene multiplicando el precio típico por el volumen de ese período:
Flujo de Dinero = Precio Típico × Volumen
Este valor representa la cantidad de dinero que fluye en o fuera del valor en ese período.
3. Determinación del Flujo Positivo y Negativo. Se compara el precio típico del período actual con el del período anterior. Si es mayor, el flujo de dinero se considera positivo; si es menor, se considera negativo. Si son iguales, el flujo es neutral, aunque en la práctica se acumula como positivo o negativo según el contexto.
4. Acumulación del Flujo de Dinero. Durante un número específico de períodos (comúnmente 14), se acumulan separadamente los flujos de dinero positivos y negativos. Esto implica sumar todos los flujos positivos y todos los negativos en ese rango.
5. Cálculo de la Ratio de Flujo de Dinero. Se calcula la ratio dividiendo el flujo de dinero positivo acumulado entre el flujo de dinero negativo acumulado:
Ratio de Flujo de Dinero = (Flujo de Dinero Positivo / Flujo de Dinero Negativo)
Esta ratio refleja la relación entre la presión de compra y venta.
6. Cálculo del MFI. Finalmente, el MFI se calcula usando la siguiente fórmula, que normaliza la ratio en una escala de 0 a 100:
MFI = 100 – ((100) / (1 + Ratio de Flujo de Dinero))
Este valor se actualiza cada nuevo período, considerando solo los últimos 14 períodos para mantener la ventana de análisis.
Interpretación del indicador
El planteamiento teórico que se fundamenta en este indicador es sencillo: cuando el valor entra en fase de sobrecompra o en fase de sobreventa es un indicio de que podría cambiar pronto de tendencia.
Es un indicador adelantado que se utiliza para intentar predecir los movimientos futuros del precio, así como sus potenciales giros de vuelta cuando el indicador entra en clara fase de sobrecompra o sobreventa.
Varios ejemplos en índices americanos
A continuación, vamos a ver un ejemplo en uno de los productos más relevantes y que más seguimientos tiene entre los traders más avanzados: el Futuro E-mini del S&P500 de marzo de 2025, del que puedes tener más detalles aquí.
Como bien se puede cotejar en el gráfico adjunto, cuando el indicador ha entrado en una fase de sobrecompra clara al superar el nivel de 80, existe la probabilidad de que se esté anticipando un giro de vueltasobre la tendencia precedente, y se produzca una potencial caída relevante.
Algo que ha sucedido con especial sincronía entre gráfico de precios en indicador IMF.
Un ejemplo de giro de vuelta alcista es el siguiente, tras entrar en fase de sobreventa clara al perforar el nivel de 20 lo encontramos en el futuro de las empresas tecnológicas más relevantes en el mercado: el Futuro E-mini NQ de marzo de 2025. Índice del que te indicamos más información en este enlace.
Veamos a continuación la sincronía entre indicador y gráfico de precios:
En conclusión, el Money Flow Index (MFI) es una herramienta clave para los traders que buscan comprender mejor la dinámica del mercado a través del análisis de precio y volumen. Su capacidad para identificar zonas de sobrecompra y sobreventa, así como para detectar divergencias, lo convierte en un indicador valioso para anticipar posibles cambios de tendencia. Si bien no debe utilizarse de manera aislada, su combinación con otros indicadores técnicos puede mejorar significativamente la toma de decisiones en el trading.
Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta.
Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos.
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