Europa se resarce a pesar del complicado panorama que llega entre otras razone s de EE.UU. ¿Cómo ves los indicadores en el Viejo continente y cómo se vislumbran las gráficas?
Aquí tenemos dos vertientes, por un lado de lo económico, Europa está en serios problemas, en este caso no compaginan cómo están las bolsas. Obviamente, si nos fijamos en las bolsas americanas con respecto a las bolsas europeas, las bolsas europeas están un 10% por encima, más o menos aproximadamente un 10-15% por encima con respecto a las americanas. De hecho, las americanas ya han roto niveles de noviembre del año pasado, preelecciones en Estados Unidos.
A nivel técnico, lo que son las bolsas europeas siguen en zonas de máximos. El pasado viernes teníamos un nuevo rebote, especialmente en el DAAC, seguro stock debido a esa aprobación de aumento, en este caso, va a ser de deuda con respecto al gobierno alemán, ante ese aumento del gasto de defensa. Pero el foco también, no hay que olvidarse mucho de ellos, de los rendimientos de los bonos. Los rendimientos de los bonos, que pueden estar teniendo un poquito de vaivén, el foco podría estar ahí, porque el alemana 10 años y 30 años ha disparado en las últimas semanas respecto a esta situación.
Por tanto, nivel técnico de las bolsas no han cambiado, es posible que el Dax esté formando un hombro o cabeza hombro en gráfico diario. Por ahora, todo lo que no sea perder los mínimos de la zona de los 22.000- 22.150 puntos, sigue en zonas de máximos, poco podemos decir. Por eso quería diferenciar entre lo económico y las bolsas porque llevamos años en los que no están nada correlacionados.
Dos valores te pedimos ahora, que por nivel técnico consideres que están atractivos o que tienen posibilidades de seguir subiendo dentro del Ibex 35
Uno de los valores es Iberdrola. Muchas veces lo he mencionado aquí, si nos vamos ya a un gráfico semanal podemos ver que ha hecho base en zona de 13 euros, a partir de ahí está ahora mismo cerca de máximos, especialmente del año 2024, de octubre del 24. Es posible que si consigue entrar con volumen, la continuidad pueda ir a zonas de 15 euros por título. Todo lo que no sea perder zona de 13 euros es interesante, a medida que también el mercado está anticipando una desaceleración económica y puede ser un poco condición de activo, vamos a llamarlo así, un sector defensivo para cubrir nuestra cartera.
Al igual que, también, esta semana está haciéndolo bastante bien Redeia (REE). Está prácticamente también en gráfico semanal rompiendo máximos, de hecho la semana pasada rompía. Tiene soporte clave en zona de 16 euros por título y a partir de aquí pues creo que podrá ir, si continúa el volumen, siempre acompañando, siempre suele haber pullbacks desde retroceso a puntos de rotura, puede ir continuando a esa situación de 18, incluso me atrevería a decir para un poquito más medio plazo hacia los 19 euros.
¿Cómo ves Estados Unidos, con una sensación en el mercado de que desde la Casa Blanca ven con comodidad y sanas las caídas en Wall Street y sin descartar de ningún modo la recesión ?
Si miramos el largo plazo de los índices, obviamente, desde mínimos del año 2020 el S&P 500, por ejemplo, viene subiendo un 180% por tanto al final una corrección de un 10-15% es algo normal y natural. Pero el problema es que el sistema está roto. Donald Trump está con que ahora te pongo aranceles, ahora te quito, ahora más tarde, ahora más temprano... pero el trasfondo de todo viene en base a posible situación de deuda. Es un problema enorme, creo que por ahí es donde Elon Musk también quería dejar claro la situación de posible bancarrota, están dando un poco pistas, vamos a llamarlo, un poquito tapado, lo que es la situación, pero a nivel de mercado es algo lógico.
Yo no creo que no se puedan producir rebotes y búsqueda, a través de los niveles perforados anteriormente, pero la distribución que hemos visto, tanto en Dow Jones, NASDAQ o S&P, como tenemos en pantalla, una distribución, eso quiere decir que el mercado ya tenía un agotamiento, las manos fuertes se salieron del mercado y, al final, también una situación macroeconómica que no es positiva, pese a que hemos tenido un descenso de la inflación, pero también hay otros bancos de Estados Unidos que dan unas métricas bastante negativas, en el caso, por ejemplo, del crecimiento económico, de ahí que también pues esos datos macro, o expectativas, o perspectiva mejor dicho de cara a próximos meses, no sea muy positiva.
Veremos esta semana también Reserva Federal, veremos Banco de Inglaterra, veremos Banco de Japón si nos dan alguna sorpresa pero, es posible que Powell siga manteniendo en nuestras perspectivas de bajadas de tipos, me atrevería a decir casi para septiembre, porque al final los datos pues también van acompañando y, posibles imposiciones de aranceles, puede llevar a cabo repuntes de mayores precios.
Y, de esta manera, ¿cómo podemos amplificar nuestras inversiones?
Como siempre comentamos en el caso de IG tenemos un producto como es la barrera, barrera que al final nos sirva a nosotros para gestionar nuestro riesgo, por ejemplo, si queremos buscar un rebote en el caso del Ibex tenemos un riesgo máximo de 12.870 puntos ¿Qué quiere decir esto? Si el Ibex pasa de aproximadamente los 13.000 actuales a ese nivel de stop loss garantizado que tenemos como knockout, son 190 puntos de diferencia, y, en este caso la máxima pérdida estará en torno a unos 190 euros.
También nos protege, este es nuestro margen y también nuestra máxima pérdida y, como siempre, digo con la situación que hemos analizado ahora y que tenemos a nivel de tensiones geopolíticas a nivel global, si se producen fuertes gaps un fin de semana estamos protegidos con un riesgo que en este caso elige siempre el cliente.
