Deoleo , la multinacional líder en el sector oleícola, ha logrado cerrar con éxito la refinanciación de su deuda por un total de 160 millones de euros, en un acuerdo alcanzado con las entidades financieras JP Morgan y BlackRock. Esta operación, que se ha materializado el 18 de marzo, asegura la estabilidad financiera del grupo y amplía los vencimientos de la deuda hasta el año 2029.
Detalles de la refinanciación en tres tramos
La refinanciación de la deuda de Deoleo se ha estructurado en tres tramos distintos. El primero, de 35 millones de euros, corresponde a un tramo súper sénior referenciado a Euribor + 6,25%, a través de una línea de crédito 'revolving'. El segundo tramo, de 60 millones de euros, es sénior y está referenciado a Euribor + 6,75%. Por último, el tercer tramo de 65 millones de euros se sitúa en un segundo rango y está referenciado al Euribor + 10,75%.
Según Deoleo, el cierre de esta operación de refinanciación permite al grupo mantener su enfoque en los planes de crecimiento, la mejora sostenida de su Ebitda y la generación de flujo de caja positivo de forma recurrente. Además, se espera que, junto con las previsiones favorables para la cosecha de aceite de oliva en el presente ejercicio, la compañía pueda centrarse en impulsar su estrategia y avanzar en su hoja de ruta marcada.
Respaldo de CVC y Alchemy
El acuerdo de refinanciación de Deoleo cuenta con el respaldo de sus principales accionistas, CVC y Alchemy, quienes se han comprometido a aportar los fondos necesarios para hacer frente a los importes que debe abonar su filial, Carapelli Firenze, derivados de un litigio en Italia, lo que brinda certidumbre a la operación.
Condiciones del respaldo de los accionistas
En virtud del acuerdo, los principales accionistas recibirán una comisión con un interés PIK ('payment in kind') del 6,5% anual, que se acumula y se liquida al vencimiento, programado para diez años a partir de la finalización de la refinanciación. Esto evita que la compañía consuma caja y permite que los flujos generados se destinen al crecimiento del negocio.
En caso de que los accionistas deban desembolsar fondos para cubrir el pago de una sanción, el interés PIK será del 20% anual, según ha detallado la empresa.
CVC, con el 51% del compromiso, realizará una ampliación de capital en Deoleo, permitiendo a los accionistas minoritarios mantener su participación y recibir la misma remuneración que el accionista mayoritario. Por su parte, Alchemy aportará los fondos correspondientes (49%) en Deoleo Holding, empresa a través de la cual posee su participación en el grupo.
Perspectivas positivas y sólidos argumentos legales
Deoleo recibió a finales de febrero un requerimiento de pago por un importe de 65 millones de euros, inferior a los 89 millones de euros estimados inicialmente. La compañía confía en que, según el asesoramiento legal recibido de sus abogados italianos, existen "sólidos argumentos" que respaldan una resolución favorable en el litigio en curso, lo que fortalece su posición en el mercado y su capacidad para seguir adelante con sus planes de crecimiento y expansión.
