El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, ha revelado que el periodo de aceptación de la oferta pública de adquisición (OPA) sobre Banco Sabadell podría dar inicio a finales del segundo trimestre, según sus últimas proyecciones. En una entrevista con 'Bloomberg TV', Genç mencionó: "Esperamos la decisión de la autoridad de Competencia [CNMC] en las próximas semanas. Después de eso, el Gobierno puede optar por revisar el caso y luego comenzaría el periodo de aceptación".
Genç señaló que, en su opinión, el periodo de aceptación debería tener lugar hacia finales de junio, dependiendo de las autoridades y los procesos regulatorios en curso. El regulador está evaluando la operación en segunda fase y se espera que finalice su revisión entre finales de marzo y principios de abril. Se prevé que sea aprobada con 'remedies', lo que requerirá una revisión por parte del Ministerio de Economía. El titular de Economía, Carlos Cuerpo, tendrá un plazo de 15 días a partir de la recepción de la resolución de la CNMC para tomar una decisión al respecto.
Si la operación llega al Consejo de Ministros, este tendrá un máximo de un mes desde la notificación de Economía para emitir su veredicto. Según la Ley de Defensa de la Competencia, el Consejo de Ministros puede considerar las fusiones atendiendo a criterios de interés general diferentes a la competencia.
Una vez que el Gobierno se pronuncie, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) deberá aprobar el folleto de la OPA. El supervisor ha decidido esperar hasta la última fase del proceso para garantizar que los accionistas de Banco Sabadell dispongan de la máxima información posible. Posteriormente, se abrirá el periodo de aceptación de la OPA, que debe durar un mínimo de 15 días y un máximo de 70 días.
BBVA tiene la intención de ofrecer a los accionistas de Sabadell un canje de una acción de nueva emisión de BBVA por 5,3456 de Sabadell, junto con un pago en efectivo de 0,70 euros por acción correspondiente a los dividendos que el banco presidido por Carlos Torres tiene previsto distribuir a sus accionistas en base a los resultados de 2024.
Sinergias y ahorros previstos
El CEO de BBVA también ha destacado que la operación generará sinergias de ahorro de costes, ya sea que se produzca la fusión o no. Genç afirmó: "La mayoría de las sinergias se encuentran principalmente en tecnología y pueden lograrse en ambos escenarios". El banco tiene como objetivo alcanzar ahorros de costes de 850 millones de euros en un plazo de tres años. De esta cifra, 100 millones de euros provendrán de menores costes de financiación, 300 millones de ahorro de personal y 450 millones de ahorros administrativos y tecnológicos.
Inicialmente, los costes de reestructuración estimados eran de alrededor de 1.450 millones de euros. Posteriormente, se reconoció un coste adicional de 350 millones de euros por la amortización de gastos tecnológicos, a razón de aproximadamente 70 millones de euros anuales durante cinco años, lo que elevaría el coste total de la operación a 1.800 millones de euros.
