En esta serie de artículos estamos explicando las posibles consecuencias de las previsibles bajadas de tipos que va a efectuar la Reserva Federal estadounidense en los que resta de año.   

“Tras un comienzo de agosto muy agitado, la calma parece haber regresado a muchos sectores del mercado. Índices bursátiles como el MSCI World ya han cerrado con precios ligeramente superiores a los del máximo alcanzado a mediados de julio de este año”.

En su discurso en Jackson Hole, Jerome Powell señaló que, con la inflación bajo control y el mercado laboral enfriándose, la Reserva Federal está preparada para comenzar a reducir las tasas de interés, que actualmente están en su nivel más alto en 23 años. Aunque no especificó cuándo ni en qué magnitud se realizarán los recortes, se espera que en septiembre se anuncie una reducción modesta. Powell subrayó que “ha llegado el momento” de ajustar la política monetaria para apoyar el crecimiento económico. Y bien, tras estos anuncios, ¿qué podemos esperar del mercado?  

Carlos Arenas, responsable de fondos de Estrategias de inversión analiza el efecto de las  próximas bajadas de tipos de interés y los productos que se verán beneficiados por esta política.   

Un nuevo estudio de Schroders Capital revela que los fondos de private equity pequeños y medianos han obtenido mejores resultados que los grandes, y han demostrado una mayor resistencia a lo largo de los ciclos económicos.

La renta fija nos está dando ciertas alegrías este año. Si bien aquellos que estaban en treasuries desde comienzo de año han visto caídas importantes en los plazos largos -llegando a doble dígito incluso en el primer trimestre del año-, los que se han posicionado en fondos de gestión activa han tenido resultados decentes en el peor de los casos.   

Desde el lanzamiento de ChatGPT, las empresas tecnológicas de gran capitalización preparadas para beneficiarse de las herramientas de software mejoradas con IA o de las capacidades de entrenamiento de modelos de IA en la nube han experimentado un repunte en el precio de sus acciones. Sin embargo, muchas de ellas aún no han logrado un crecimiento significativo de los ingresos impulsado por la IA, por no hablar de un impacto sustancial en sus resultados.

Los mercados están anticipando recortes de tipos de 100 puntos básicos para finales de año. Con sólo 3 reuniones por delante, se trata de una cifra bastante elevada. La próxima serie de indicadores de empleo de EE.UU., que se publicarán el 6 de septiembre, será clave.

La sanidad debería prosperar ese año gracias a los avances, la revolución de la IA y la remodelación del futuro del sector con innovación y resiliencia.