Mabrouk Chetouane, responsable de estrategia de mercados global de Natixis IM Solutions habla sobre la oportunidad que tiene la renta variable de EEUU en un entorno de decoupling, tanto entre economías desarrolladas y emergentes como entre EEUU y Europa. Y aquí es donde están las oportunidades. 

La incertidumbre económica y política, así como las dificultades para obtener financiación, siguen limitando una recuperación completa del mercado.  En cuanto a la captación de fondos, el mercado muestra una clara división. El año pasado, los cinco mayores fondos acapararon más de la mitad del capital total captado, lo que muestra un claro dominio. Por el contrario, los más pequeños se enfrentan a un difícil entorno, tal y como muestran las cifras que indican que de media tardan 18 meses en cerrar las operaciones.

Capital Group, una de las mayores y más experimentadas gestoras de inversión activa del mundo, con más de 2,8 billones de dólares de activos bajo gestión, ha publicado hoy sus perspectivas de inversión para 2025. En ellas ofrece una visión de cómo las principales fuerzas del mercado -la boyante economía estadounidense, las importantes oportunidades que ofrece la inteligencia artificial y el renovado atractivo de la renta fija- probablemente configurarán las carteras en el próximo año.

El escenario de aterrizaje suave en EE.UU. —nuestra hipótesis de trabajo durante la mayor  parte de 2024— debería dar paso a la reflación a medida que nos adentremos en 2025. • Otras grandes economías, en particular Europa y China, tendrán que lidiar con el cambio en la  política comercial e industrial de EE.UU. Estas divergencias apoyarán el crecimiento estadounidense en 2025, pero la tendencia  subyacente a más largo plazo es el aumento de la carga de deuda pública. 

Desde Creand Wealth Management prevén para le 2025 un entorno macroeconómico mundial razonablemente positivo, marcado por el mandato de Trumop y con riesgo de repunte de la inflación. Se mantienen neutrales en renta variable y confían en que la bolsa española tendrá mayor recorrido que el resto de bolsas europeas y que la americana, con unas rentabilidades que estarán marcadas por los beneficios empresariales.

 Alex Tedder, Codirector de Renta Variable de Schroders, considera que “a pesar de las elevadas valoraciones, la renta variable puede seguir comportándose bastante bien en un contexto económico relativamente favorable. Sin embargo, de cara al futuro, las perspectivas son más inciertas”. Habrá que ser selectivos y adoptar una visión global.

A&G Global Investors, liderado por Diego Fernández Elices, ha analizado los principales retos y oportunidades de cara a 2025 en un contexto marcado por el impacto de las elecciones en Estados Unidos y las dinámicas económicas globales.

Los beneficios y márgenes de las empresas europeas han mostrado una resistencia inesperada en los dos últimos años, y los resultados del segundo trimestre han superado nuevamente las expectativas. Pero detrás de estos datos, las perspectivas de los beneficios empresariales en Europa son más complejas de lo que sugieren las cifras. ¿Cómo podría afectar esta situación a los inversores y a las decisiones del Banco Central Europeo (BCE) en materia de política monetaria?

Hablamos con Miguel Lorenzo, gestor de patrimonios senior en EBN Gestión Patrimonial sobre el futuro de la gestión de patrimonios y dónde están poniendo el foco a la hora de trasladar los resultados a los clientes.