Es aconsejable analizar el comportamiento de las diferentes clases de activos en estos primeros meses del año, y así poder concluir que Estrategias de Inversión fueron las más resilientes y que podrían ser las óptimas para la segunda mitad del año. En este sentido y tomando los datos de los fondos mixtos moderados, vemos que hay fondos que consistentemente lo han hecho bien no solo en este semestre, sino también en periodos de estrés de mercado.

En la nota de ayer comentamos aquellas gestoras que a pesar del batacazo del mercado lograron salir a flote en rentabilidad, y algo menos en suscripciones. Hoy toca ver aquellos fondos que reportaron las mayores salidas en el semestre y con ello ver sus resultados, en términos de rentabilidad, semestrales. Si ayer la lista la encabezaban fondos de gestoras independientes, hoy la copan fondos de gestoras de grupos financiero.

El primer semestre del año ha estado marcado por una alta volatilidad, caidas significativas en los mercados, repuntes de TIRES y elevados precios de algunas materias primas. La inflación fue el factor dominante en el semestre, y ahora es el del fantasma de la recesión. No obstante, los inversores siguieron apostando por los fondos de inversión, aunque eso no logró compensar las caídas de los mercados, con lo que el patrimonio de la industria de fondos y sicavs nacionales cayó.

En un entorno de volatilidad y menores crecimientos, con una amenazante inflación que se come nuestros ahorros, las estrategias dividendas son una buena manera para los inversores de alcanzar potenciales resultados superiores al mercado y un "cupón" atractivo, primando empresas de calidad y no solo buscando altos dividendos , sino que sean sostenibles en el tiempo. Los índices y fondos dividendos siguen siendo un buen paraguas para estas tormentas.

Los innovadores proyectos se desarrollan en las áreas de alimentación sostenible, economía circular y movilidad sostenible. Robeco Climate Change Mentoring Program apoya a las startups de impacto que luchan contra los efectos del cambio climático. Aúna lo mejor del universo cotizado y las startups más revolucionarias, las de impacto, que sitúan el cambio climático en el centro de sus estrategias

Amy Falls, actual directora de inversión de los fondos patrimoniales de la Universidad Northwestern, comenta que el riesgo de recesión es bastante alto, especialmente dentro de seis meses. Con base en su visión del mercado, la especialista ha tomado beneficios en algunas de las posiciones con las que recibió en fondo y en junio ha comenzado a tomar nuevas posiciones en los llamados "unicornios". También comenta sobre la inversión sectorial.

La inversión debe incluir factores financieros así como extrafinancieros, que deben estar claramente integrados durante el proceso de selección de valores, ya sea renta fija o renta variable. Por ello,  Janus Henderson hace hincapié de la importancia concebir el análisis ESG como una parte integral en tanto en el análisis como en la toma de decisiones de inversión, contando así con equipos especializados en ello. El acceso a los datos ESG sigue siendo un obstáculo a sortear por los analistas e inversores, ya que son muchas las fuentes y proveedores, pero hay que elegir entre los mejores.

Ni en sueños nos imáginabamos que 2022 resultaría ser un año tan difícil para los mercados. Recordar que algunos profesionales descartaban la invasión de Ucrania e incluso segúian apuntando a presiones inflacionarias "transitorias" cuando teníamos muchos focos ámbar dando señales contrarias.. Pues bien, estamos en el ecuador del año y vale la pena ver que ha pasado con esos fondos más rentables en el año y a que se debe ese comportamiento y si tienen algo en común.....

En la conferencia impartida por Pimco sobre su Perspectiva Secular, el Global CIO de Renta Fija se comentaron los crecientes riesgos recesivos que acechan a los EE.UU. y a Europa, con una inflación que no cede y que merma la renta disponible de los hogares. Un entorno en el que imperará la volatilidad y que por tanto, es la gestión activa la que debería de identificar ganadores y perdedores. Y es en este escenario en el que Pimco apuesta por la deuda corporativa de los mercados emergentes, los TIPS o bonos ligados a la inflación y estrategias de crédito privado.