El Magallanes Iberian Equity ha sido uno de los fondos más consistentes, con una rentabilidad del 12,93% en lo que va del año. Este fondo invierte principalmente en empresas de la península ibérica, con un enfoque en sectores como los materiales básicos, la energía y los servicios financieros. Compañías como Applus Services, Ibersol SGPS y Miquel y Costas & Miquel SA ocupan posiciones destacadas en su cartera, lo que refleja su estrategia de invertir en empresas con un gran potencial de crecimiento a largo plazo. A pesar de la volatilidad en algunos de los sectores en los que invierte, el fondo ha logrado mantener una rentabilidad competitiva gracias a su diversificación en sectores cíclicos y defensivos.
Fuente: Morningstar Direct
Por su parte, el Magallanes Microcaps Europe se enfoca en empresas de pequeña capitalización en Europa, con una rentabilidad más modesta del 1,67% YTD, pero con un sólido rendimiento acumulado a cinco años. Este fondo se ha beneficiado de su exposición a sectores industriales y de consumo, con empresas como Atalaya Mining PLC y Cementir Holding NV entre sus principales posiciones. Aunque las microempresas tienden a ser más volátiles, la estrategia de Magallanes en la selección de empresas con un valor intrínseco ha permitido que este fondo se mantenga firme a lo largo de los años.
El Magallanes European Equity se centra en empresas de mediana y gran capitalización dentro de Europa, y ha tenido una rentabilidad acumulada del -2,75% este año. Sin embargo, su rendimiento a más largo plazo sigue siendo competitivo, con un crecimiento anualizado del 7,92% en los últimos tres años. Este fondo está diversificado en sectores como la industria y los bienes de consumo, con posiciones destacadas en empresas como Renault SA y Commerzbank AG. A pesar de los retos económicos en Europa, el fondo se beneficia de su enfoque en empresas de valor que pueden resistir mejor los ciclos de mercado.
El Magallanes V.I. UCITS Iberian Equity ha mostrado un rendimiento más estable, con una rentabilidad del 12,53% en lo que va de año. Al igual que el Iberian Equity, este fondo invierte en empresas de la península ibérica, pero con un enfoque adicional en la inversión responsable, integrando criterios ESG en su selección de activos. Las posiciones principales en empresas como Semapa SA y Grupo Catalana Occidente SA reflejan su estrategia de combinar rentabilidad financiera con un enfoque en la sostenibilidad y la responsabilidad corporativa.
No obstante, los 4 cuatro fondos analizados son Artículo 8 según el Reglamento europeo SFDR.
En cuanto a la exposición sectorial, los fondos de Magallanes están principalmente concentrados en los sectores de materiales básicos, industria y consumo cíclico, con una diversificación significativa en energía y servicios financieros. Esta diversificación es propia de su filosofía de valor, como bien se aprecia en el siguiente gráfico.
Fuente: Morningstar Direct
