De entre todos ellos me ha costado escoger los 3 con los que me quedaría. A sabiendas de desechar muchos fondos buenos (incluso con mejores rentabilidades), me he quedado con:  Allianz Oriental Income, Allianz Cyber Security, y Allianz Best Styles Global Eq. Cada cual por un motivo bien distinto. Con estos fondos tocamos Asia y tecnología; seguridad y tendencias; y renta variable global diversificada. Ah, por si acaso, no es una errata. Cuando digo Asia y tecnología me refiero al Oriental Income. No he puesto tecnología en ciber seguridad porque se da por supuesto. Siendo fondos muy distintos, vamos a abordar de manera sucinta cada uno de ellos. 

Allianz Oriental Income: invirtiendo en el crecimiento asiático

Este fondo es perfecto para aquellos inversores que desean aprovechar el potencial de crecimiento de los mercados asiáticos (tanto desarrollada, como emergente y Japón). De hecho, combina la estabilidad de la región nipona con el crecimiento de otras partes de la región asiática. Una combinación muy interesante y que se centra en un sector principal: la tecnología. También tiene peso elevado en industriales, seguido de lejos de servicios financieros y salud. Otra interesante combinación. 

A pesar de ser un fondo que opera en una región donde no ha brillado la rentabilidad los últimos años, la diversificación con Japón, entre otras cosas, ha hecho que el fondo aguante bien y sea de los mejores de su categoría. Además, en Japón no vamos a encontrar las típicas compañías (con alguna excepción). Por cierto, compañías muy globales.

Fuente: Morningstar Direct

Como bien se aprecia, la rentabilidad anualizada es bastante buena, incluso teniendo en cuenta el regular comportamiento de la región en la que invierte. Y supera de forma holgada a su categoría. 

Es uno de los fondos de referencia de la región, claramente. Alguna vez me han preguntado si es un fondo mixto. Es cierto que en el folleto dice que pueden tener una parte de renta fija, pero no lo hacen. No se preocupe el inversor. Lo que sí hacen es capturar bastante bien el crecimiento de la economía asiática con la tecnología. Por lo que, si vas a invertir en Asia, te recomiendo que mires bien este fondo.

Allianz Cyber Security: invirtiendo en la revolución tecnológica

La ciberseguridad se ha convertido en uno de los sectores más estratégicos en la economía digital, impulsado por la digitalización y la necesidad de proteger datos y sistemas frente a amenazas cada vez más sofisticadas. De hecho, cada vez más recibimos consultas sobre fondos que pueden invertir en defensa. Y la ciberseguridad es una de las claves, por supuesto.

Este fondo de Allianz apuesta por empresas líderes en seguridad informática y tecnologías de protección de datos, sectores que han experimentado un crecimiento acelerado en los últimos años. Su cartera está altamente concentrada en Estados Unidos (aunque sus renevues apenas son el 55% del total), donde se encuentran las principales compañías del sector, como fabricantes de software de seguridad, desarrolladores de hardware especializado y proveedores de soluciones de protección en la nube. 

El fondo tiene un sesgo a compañías de menor capitalización que su categoría. Por lo que vamos a encontrar compañías menos conocidas, pero probablemente con mayores potenciales de crecimiento. Este es uno de los motivos que ha hecho que en 2024 se quedara por detrás de su índice de referencia, pero que este año caiga menos. Sus principales contribuidores han sido Palantir Technologies, Broadcom, y Cloudflare. Palantir ha subido en un año un 214,3%.

Queda claro como ejemplo del potencial al que nos referíamos. De todos modos, resulta un poco injusto compararlo con un índice de referencia, porque es un sector muy nicho. Sin ir más lejos, el R-cuadrado del fondo apenas supera el 50%.

También es importante recordar que defensa no es invertir en armamento. El fondo es Artículo 8 y tiene unos KPIs de sostenibilidad muy sólidos. 

Dada la naturaleza de este sector, la volatilidad del fondo es considerablemente elevada, lo que lo convierte en una opción más adecuada para inversores con alta tolerancia al riesgo y una visión de largo plazo. Claro, eso también hace que algunos años, como el 2023, haya obtenido un impresionante +48,2% (y otros con elevadas caídas como en el 2022). No obstante, la demanda estructural de soluciones de ciberseguridad y la creciente inversión en este ámbito por parte de empresas y gobiernos posicionan a este fondo como una oportunidad de inversión alineada con una de las tendencias más relevantes del mundo tecnológico. No es que sea el fondo para tener de forma estructural en carteras, pero sí uno de los mejores si quieres estar posicionado en esta temática.

Allianz Best Styles Global Equity: equilibrio entre crecimiento y valor

Este fondo combina diferentes estilos de inversión, alternando posiciones en valores de crecimiento y en compañías infravaloradas con el objetivo de generar rendimientos consistentes a largo plazo. Su enfoque global le permite diversificar entre múltiples regiones y sectores, lo que ayuda a mitigar los riesgos asociados a fluctuaciones en mercados específicos. La cartera del fondo está compuesta por más de 300 valores. 

Una de sus principales fortalezas es su capacidad de adaptación a diferentes entornos de mercado, capturando oportunidades tanto en periodos de expansión como en momentos de incertidumbre. Su estrategia diversificada lo convierte en un fondo con rentabilidades anualizadas a 3 y 5 años del 12,1 y del 13,5%, respectivamente.  No está nada mal, ¿verdad?

Fuente: Morningstar Direct

Aunque su mayor sector es el tecnológico, diversifica muy bien los siguientes entre servicios financieros, salud, consumo cíclico y servicios de comunicación. Tampoco puedo dejar pasar algunos datos como su bajo PER medio de la cartera (menos de 19, y eso que el principal sector es el tecnológico); su elevada ROE y ROA; su ratio rentabilidad/riesgo; y su bajo máximo drawdown. Y eso que el fondo tiene como principales posiciones algunas de las 7 Magníficas, pero su buena y amplia diversificación consiguen aprovechar esa exposición minimizando caídas. 

Puedes comprar estos fondos en tu entidad financiera habitual o en las mejores plataformas para invertir con fondos de inversión