Aunque suponen un riesgo mayor, los bonos high yield han demostrado históricamente su atractivo como fuente de rentabilidad y diversificación en una cartera equilibrada. A diferencia de otros activos de renta fija más convencionales, los bonos high yield suelen presentar una menor sensibilidad a los cambios en los tipos de interés, en parte debido a su menor duración ya la importancia de los cupones en su retorno y, en parte a la mayor relevancia del entorno macro y la salud de las compañías.
Estos bonos también ofrecen una ventaja en términos de diversificación. Con una correlación baja respecto a otros activos, como la renta fija de grado de inversión o las acciones, los bonos high yield pueden actuar como un contrapeso dentro de una cartera, ayudando a estabilizarla en momentos de alta volatilidad en los mercados de renta variable o de renta fija más segura. Este tipo de bonos ofrece una alternativa interesante para quienes quieren equilibrar la exposición al riesgo en mercados más volátiles (como el de ahora, quizá) y obtener un rendimiento atractivo.
Dentro de este panorama, el Aegon High Yield Global Bond Fund es una alternativa sobresaliente. Este fondo ha sido diseñado para maximizar los beneficios de los bonos high yield y gestionar los riesgos inherentes mediante una estrategia disciplinada y bien estructurada. A diferencia de otros fondos de su categoría, el Aegon High Yield Global Bond Fund ha conseguido mantener una posición en el primer cuartil de rendimiento en muchos periodos, concretamente, a 1 y 3 meses, YTD, 1, 3, 5, 10 y 15 años… Sí, has leído bien. A todos los periodos, para entendernos rápido. Y en algunos, su posición ha sido la de número 1 -no sólo primer cuartil- gracias a una combinación de gestión activa y selección rigurosa de emisores de calidad. Esta consistencia en el rendimiento no es casualidad, sino el resultado de un enfoque meticuloso en la selección de emisores, una diversificación geográfica y sectorial bien definida y un control estricto del riesgo crediticio de cada inversión.
La estrategia del Aegon High Yield Global Bond Fund se centra en capturar el valor de los bonos high yield sin asumir todos los riesgos inherentes a esta clase de activos. Uno de los puntos fuertes del fondo es su capacidad para limitar las pérdidas en los momentos de caídas de mercado. Esto significa que, en periodos de alta volatilidad, el fondo ha demostrado capturar menos las caídas en comparación con otros fondos de la misma categoría, una ventaja que ofrece tranquilidad a sus inversores. De hecho, la ratio de captura de caídas es de un 46%, frente a un 82% de su categoría y un 66% de su índice. La gestión del fondo incluye una cuidadosa diversificación de emisores en múltiples sectores y regiones, lo cual ayuda a minimizar la exposición a riesgos específicos de sectores o regiones. Esto resulta especialmente valioso en un entorno económico global complejo, donde el riesgo puede estar concentrado en ciertos sectores o geografías. Es lógico que en términos de riesgo/rendimiento, su posición destaque.
Fuente: Carlos Arenas Laorga con datos de Morningstar Direct
Además, el enfoque global del fondo permite a los inversores beneficiarse de los rendimientos de emisores de mercados desarrollados, como Estados Unidos y Europa , mientras exploran oportunidades adicionales en mercados emergentes, donde los bonos high yield pueden ofrecer mayores retornos. Aegon ajusta activamente la composición de la cartera en función de los cambios en las condiciones económicas y en las perspectivas de los diferentes sectores, adaptándose de manera dinámica a las fluctuaciones del mercado y maximizando las oportunidades de rendimiento.
Un aspecto fundamental del Aegon High Yield Global Bond Fund es su capacidad para generar ingresos sólidos a partir de los cupones de los bonos en su cartera. Esta estructura permite a los inversores disfrutar de un flujo de ingresos constante. A diferencia de otros fondos que dependen de la apreciación de capital para sus retornos, el Aegon High Yield Global Bond Fund se centra en ofrecer ingresos regulares, lo que refuerza su atractivo como una fuente de estabilidad en momentos de incertidumbre. Los cupones, como parte clave de este fondo, también contribuyen a disminuir la sensibilidad de la inversión frente a las fluctuaciones de los tipos de interés, brindando una mayor seguridad en un entorno de mercado que aún puede verse influenciado por cambios en la política monetaria.
Aegon High Yield Global Bond Fund es mucho más que un simple fondo de renta fija en el universo de bonos high yield. Su diseño permite maximizar ingresos, diversificar el riesgo y ofrecer una rentabilidad constante a largo plazo, haciendo que el fondo destaque dentro de su categoría. De hecho, no me resisto a ponerte esta tabla…
Fuente: Carlos Arenas Laorga con datos de Morningstar Direct
