En un contexto de endurecimiento de la política monetaria de la reserva federal y, con las importantes alzas ya acometidas en tipos de interés, parece recomendable diversificar nuestras carteras con posiciones en renta fija americana con duraciones medias.

Las temáticas vuelven a la palestra, con algunas muy destacadas. Así nos lo comentaba en su pasada visita a España del responsable de inversión temática de Amundi CPR. El experto hizo mención a la temática del hidrógeno, en la que España podría jugar un papel importante, alimentación para generaciones. Sin embargo, incidió que en tecnología se encuentran cosas muy atractivas.

Las gestoras españolas fueron las más conservadoras a la hora de clasificar sus fondos en artículo 8 o 9 ASG según la SFDR. No obstante, el volumen en este tipo de fondos asciende a unos 113.509 millones de euros al cierre del 2022 según datos publicados por VDOS. Siendo las gestoras de bancos, al igual que en los fondos no ASG, los que dominan en cuota. Papel destacado es el de Santander AM con unos activos que representan el 30% del total de activos ASG de la industria española

Basándonos en un estudio realizado por el S&P Dow Jones Indices, se concluye que a largo plazo la infraponderación de compañías con bajo rating ESG compensa en rentabilidad, con lo que, si se combina una adecuada valoración financiera y extrafinanciera, los resultados alcanzados pueden ser muy favorables.

En un día como hoy, Estrategias de Inversión contribuye una vez más con educación, pero en este caso financiera. Hace unos pocos días, alguien preguntaba qué diferencias había entre un fondo indexado y los ETFs, y aprovechamos este día para explicarlo, así como las implicaciones fiscales de uno y otro.

A pesar de que la inversión ESG ha enfrentado el año pasado en un complejo entorno, no solo de mercados sino también rodeado de muchas nubes grises que tapan el sol de los beneficios de algunas de estas estrategias en cuanto al medio ambiente, el factor social y la buena gobernanza corporativa, el patrimonio de estos productos superó los 103.066 millones de euros, incrementando su representación en el total de los activos de fondos de inversión más de 13 puntos porcentuales.

En un encuentro celebrado en la semana con inversores sobre las perspectivas 2023, la gestora global realizó una encuesta entre los inversores invitados con unos resultados que están en el consenso en cuanto a la subclase de Renta Fija y el estilo en renta variable que tendrá mejor desempeño en 2023. Sin embargo, en cuanto a la región estaba muy ajustado entre Asia, EE.UU y Europa, y en cuanto al momento en que la Fed deje de subir tipos había mucha dispersión.

El estratega de JPMorgan, Marko Kolanovic se muestra cauto con su asignación de activos y sugiere tomar beneficios en renta variable ya que las buenas noticias de menor inflación y de un potencial aterrizaje suave están ya incluidas en precio, con lo que sugiere que el rally reciente se termine en el 1T23. Es optimista con materias primas, emergentes, renta variable defensiva y de crecimiento.

Con un horizonte temporal de inversión de largo plazo y en el arranque de un nuevo año,  debemos buscar oportunidades en negocios disruptivos, que marquen megatendencias y que, por tanto, vayan a ganar peso en la economía global de forma acelerada. Uno de estos negocios es sin duda el del cloud computing. Una opción para invertir en la nube en EEUU, China o Canadá, es a través de un ETF.