Este enfoque de valor les ha permitido generar rendimientos atractivos a largo plazo, aunque su filosofía tan específica ha hecho que en ciertos momentos no se comportan bien. Los fondos analizados en este informe incluyen el Azvalor Managers, el Azvalor Internacional, el Azvalor Iberia y el Azvalor Lux Blue Chips I.
Fuente: Morningstar Direct
El Azvalor Managers ha demostrado una rentabilidad acumulada a 3 años del 10,35%, invirtiendo predominantemente en pequeñas empresas del sector de materiales básicos y energía. Con una volatilidad moderada, este fondo ha mantenido un crecimiento sostenido gracias a su exposición a regiones clave como América del Norte. En su estrategia de selección de activos ha destacado una concentración significativa en los diez principales valores de su cartera.
Por su parte, el Azvalor Internacional es uno de los fondos más representativos de la gestora, con un volumen gestionado que supera los 1.959 millones de euros. Este fondo se centra en inversiones globales con un enfoque en compañías de pequeña y mediana capitalización. En términos de rentabilidad, ha acumulado un rendimiento del 19,41% anualizado a tres años. El fondo destaca por su alta exposición a América del Norte, con un enfoque claro en sectores como la energía y los materiales básicos, lo que ha sido clave para su rendimiento superior frente a su índice de referencia.
El Azvalor Iberia ha demostrado ser una buena opción para los inversores que buscan exposición en la península ibérica. A pesar de ser el fondo más pequeño en términos de activos gestionados, tiene una rentabilidad anualizada a cinco años del 5,04%. Este fondo invierte principalmente en empresas españolas y portuguesas , con una fuerte concentración en sectores como el acero y la construcción.
Finalmente, el Azvalor Blue Chips invierte en compañías de gran capitalización a nivel global, con una fuerte presencia en el sector energético y de materiales básicos. Ha logrado una rentabilidad destacada de 15,78% anualizada a tres años. Este fondo se caracteriza por su enfoque en compañías de gran calidad y valor, buscando oportunidades en mercados desarrollados como América del Norte y Europa.
A nivel global, estos fondos han superado en muchos casos a sus índices de referencia, como el Morningstar Global SMID NR USD , mostrando que la estrategia de inversión de AZValor, basada en la selección activa y el análisis profundo de empresas, sigue dando excelentes rentabilidades . Sin embargo, es importante destacar que estos fondos tienen un perfil de riesgo relativamente alto, debido a su exposición a sectores cíclicos como la energía y los materiales básicos, que tienden a ser más volátiles en tiempos de incertidumbre económica.
Como hemos venido diciendo, el enfoque a empresas de valor, les lleva a estar muy sobreponderados en los sectores mencionados, con el sesgo marcadísimo en empresas de valor.
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