En un contexto de volatilidad e incertidumbre económica, los inversores buscan estrategias que les permitan optimizar sus carteras sin renunciar a la diversificación y eficiencia. En este sentido, los ETFs y la Renta Variable se han consolidado como una herramienta fundamental para incluir en carteras.

En este último encuentro organizado por Estrategias de Inversión, exploramos cómo la combinación de ETFs y renta variable puede ser clave para construir estrategias y carteras de inversión sólidas, adaptadas a las tendencias del mercado, más robustas y alineadas con los desafíos y oportunidades del entorno actual.

¿Qué tipo de ETFs —activos, pasivos, sectoriales, factor investing— pueden ofrecer mejor protección o rentabilidad? ¿Cómo pueden las estrategias de dividendos y long/short market neutral ayudar a descorrelacionar una cartera de renta variable global? ¿Cuál consideran que será la principal estrategia o alternativa para las carteras en el futuro cercano, dada la evolución del entorno económico y los mercados?

De todo ello y mucho más, nos dieron sus opiniones e ideas de inversión los siguientes profesionales:

Silvia Merino, Sales Manager Iberia de Fidelity International: "Desde Fidelity creemos que ante un año en el que vamos a vivir momentos de incertidumbre, creemos que es el momento para priorizar la calidad, debemos ser selectivos en las valoraciones y creemos que esa diversificación de la que hablamos también es clave. ¿Cómo lo afrontaríamos? Afrontamos en 2025 con el que creemos que los fundamentales de las compañías siguen siendo sólidas y sería un error perderse o salir del mercado en este punto. Entonces, apostaríamos por ideas de dividendo donde apostamos por dividendos sostenibles de calidad y que sean recurrentes en el tiempo, porque en esos momentos de incertidumbre y de inestabilidad es un enfoque algo más prudente dentro de lo que es la renta variable, y además aportaríamos una idea como la de Fidelity Argel que es una idea de Long/Short Market Neutral para poder optar por estrategias que descorrelacionen porque aporta descorrelación nula o incluso negativa frente a otros tipos de activos y creemos que sería una idea muy a tener en cuenta de cara a este 2025".

Pedro Santúy, Director de Ventas de ETF e Indexados en BNP Paribas AM: "En BNP Paribas Asset Management creemos que en toda cartera diversificada hay sitio para la renta variable norteamericana y también para la renta variable norteamericana sostenible. En ese sentido reconocemos que nuestros clientes e inversores pueden estar en diferentes puntos de su camino hacia la sostenibilidad y es por ello que dentro de nuestra gama BNP Paribas ISI ofrecemos cuatro productos de renta variable norteamericana con diferentes apetitos a sostenibilidad y con diferentes niveles de tracking error."

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Isabel Delgado, Responsable de Red de Agentes en Andalucía de Bankinter: "La clave creo que está en diversificar carteras, me parecen las dos ideas muy interesantes, tanto incluir renta variable retorno absoluto y ETFs; y para mí la clave es diversificar y construir una cartera quizás más a largo plazo".

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Gonzalo García Berdejo, director de Banca Privada Sevilla de Unicaja: "Creo que es un año que hay mucha incertidumbre como lo estamos viendo. Hemos empezado un año con los crecimientos muy grandes, ha habido semanas complicadas, y eso nos enfoca a que tenemos que ser muy cautos en general, diversificar todo lo máximo posible que podamos en nuestras carteras metiendo todo tipo de activos, estamos hablando de acciones por dividendos, temas de renta fija, buscar temas de duraciones, buscar la calidad en esa deuda que compramos, y básicamente hacer un seguimiento muy cercano y continuo y estar muy encima por el tiempo de incertidumbre en el que nos vamos a encontrar".

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Rafael Sánchez, Gestor de Banca Privada Sevilla de Banca March: "Creo que va a ser un año emocionante con retos por delante y donde creo que la diversificación, las carteras delegadas, las carteras con una diversificación sectorial y por zonas geográficas serán el punto clave para tener buena rentabilidad este año tanto en renta fija como en renta variable".

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Benito Pineda, Director Andalucía de iCapital: "Va a ser un año que creo va a estar marcado por la incertidumbre y la volatilidad, y me parece muy interesante que hayamos tocado muchas clases de activos, tanto de la parte de renta variable americana pues centrarnos que el mundo no termina en las siete magníficas, que hay vida más allá de las siete magníficas por parte de la renta variable americana, centrarnos en la calidad tanto la parte de renta fija como sobre todo de renta variable con empresas de alto dividendo, y hemos tocado también esa incertidumbre que tenemos que pueda afectar incluso a la dinámica de subida o bajada de tipos pues me parece muy interesante el punto de tratar los fondos de long-short de estrategia como una alternativa de mercado para incluir en una nueva clase de activos para los clientes".

Pedro Fernández García, Director Territorial Institucional Andalucía de SafeBrok: "Efectivamente ha sido un encuentro bastante enriquecedor en el que hemos tratado los activos que cada casa implementa para este año tan complicado. En lo que respecta a BNP Paribas AM, el tema de ETF me parece súper interesante, y en la parte de Fidelity el tema de fondos de renta variable global y de dividendo. Hemos tocado los temas geopolíticos que son bastante atractivos este año, que en resumidas cuentas se prevé un año con mucha volatilidad, con mucha montaña rusa, subidas y bajadas como estamos viendo en estos días en los que va a ser muy importante una selección de activos muy acertada y una gestión bastante activa y muy encima de los clientes en general".

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