Cuatro de los fondos más consistentes para invertir en esta región son Robeco Asia-Pacific Equities, Allianz Best Styles Pacific Eq, DWS ESG Top Asien y Fidelity Emerging Asia. Cada uno con sus particularidades, pero muy buenos todos ellos.
El fondo de DWS es el más concentrado, con 61 compañías y, junto con el de Fidelity, que es el que más concentración tiene en su top 10, suele ser el más volátil de los 4. Esto les ha llevado a tener una rentabilidad menor a 5 años, pero son fondos también excelentes. Simplemente son distintos. Por ejemplo, el fondo de Fidelity no tiene apenas exposición a Japón, con una visión mucho más centrada en economías emergentes. El fondo de DWS es, junto con le de Fidelity, el que más peso tiene en India. Por eso es normal que la volatilidad sea mayor. Normalmente, cuanta más exposición a Japón, menos volátil será el fondo.
Otra diferencia importante de los fondos es de dónde proceden los renevues de las compañías que tienen en cartera. El de Fidelity sigue siendo el más “puro” en cuanto a mercados emergentes, seguido del de DWS. El de Allianz, en cambio, tiene como principal país de ingresos a Japón seguido de Estados Unidos.
El fondo de Robeco es una mezcla interesante porque combina muy bien su exposición a Japón y Asia emergente con sus renevues bien diversificados en Asia emergente, Japón y Estados Unidos.
La exposición por sectores también nos hace entender mejor porqué DWS y Fidelity son más volátiles. No en vano su principal sector es el tecnológico, frente a servicios financieros e industriales del fondo de Robeco y el de Allianz. Por eso, aunque salgan mejor en la foto el Robeco Asia-Pacific Equities y el Allianz Best Styles Pacific Eq, seleccionar uno u otro dependerá de la visión de la región y de los distintos sectores.
Si quieres una exposición más pura a emergentes, tu fondo será el Fidelity Emerging Asia; si quieres peso en India y Japón, el DWS ESG Top Asien. Si quieres estar en la región con menos volatilidad y una buena rentabilidad, a pesar de su baja exposición a emergentes y a tecnología, el Robeco Asia-Pacific Equities, o el Allianz Best Styles Pacific Eq.
Fuente: Morningstar Direct
Esta visión del gestor se traduce en que las compañías que más aportan o detraen rentabilidad del fondo tienen mucho que ver con la región y los sectores. Por ejemplo, el fondo de Robeco tiene como principales contribuidores a un año a empresas como Alibaba, IHI, o Hitachi. El fondo de Allianz tiene a Mitsubishi y a Sumitomo. Por el contrario, el DWS tiene empresas ganadoras como Tencent, Taiwán Semiconductors, lo mismo que le sucede al fondo de Fidelity.
Fuente: Morningstar Direct
Insisto en que Allianz y, sobre todo, Robeco, salen mucho mejor en las fotos. Pero cuanto más “compleja” sea la región, más hay que indagar en qué invierte exactamente el fondo si queremos acertar con la elección del fondo que queremos meter en nuestra cartera.
Para escoger un fondo no basta un examen superficial. Hay que analizar con profundidad y detenimiento los activos que nos gustan para poder escoger el que mejor se adapte a nuestro objetivo de inversión.
Puedes comprar estos fondos de inversión con tu entidad financiera habitual o con las mejores plataformas para invertir en fondos.
