Está claro que 2025 podría ser el año en que las políticas de los bancos centrales europeo y de Estados Unidos se separen. Algo que podría ser palpable en las reuniones de esta misma semana. De hecho, la mayoría de los profesionales encuestados por Estrategias de inversión, el 50%, cree que la entidad estadounidense mantendrá los tipos en su próxima reunión mientras el 37,5% aboga por que habrá un recorte de tipos de interés.
En el caso de Europa, mayoría casi absoluta, con el 87,5% de los selectores, a que habrá bajada de tipos de interés mientras el 12,5% opta porque mantendrá las tasas.
De hecho, son los tipos de interés una de las mayores preocupaciones para los inversores. Así lo cree el 37,5% de los encuestados mientras otro 37,5% cree que la geopolítica está en la parte más alta de sus preocupaciones. El resto de votos se dividen entre la evolución de la inflación y la tensión comercial, generada por la entrada de Donald Trump a la Casa Blanca.
Sobre la región que presenta mayores oportunidades en este momento, la mitad de los votos se van a Europa, tanto en renta variable como en renta fija. En renta variable, además, el 37,5% de los profesionales creen que Estados Unidos también ofrece actualmente oportunidades mientras el 12,5% habla del potencial de Japón.
Sector salud, energético, tecnológico y small caps en renta variable
Por cierto, entre los índices que mejor pueden hacerlo en Europa se cuela a la cabeza el Stoxx 600, con un 50% de los votos, frente al 37,5% que vota al Eurostoxx 50 y el 12,5% que cree que las oportunidades se concentran en el Stoxx 600 Banks.
Y por sectores, más de la mitad de los encuestados cree que el energético es uno de los sectores que podrán hacerlo mejor en Europa seguido de Banca (28,6% de los votos) y cíclicos, con un 14,3% de los votos de los encuestados. Además, también podrían crecer las small caps, defensa o el sector de seguros.
Al otro lado del Atlántico, el 87,5% de los encuestados cree que el Russell 2000 es uno de los índices que concentrará más oportunidades frente al 12,5% que cree que seguirá siendo el Nasdaq.
En este mercado, el 62,5% de los profesionales apuestan por el sector salud frente al 25% que apuesta por el sector tecnológico y el 12,5% que cree que en la banca americana habrá oportunidades. También en este mercado hay otros sectores como las small caps o las empresas de aeronáutica que pueden presentar oportunidades.
Y en renta fija, 50-50 de oportunidades entre Europa y Estados Unidos. En este tipo de activos, el 75% de los analistas cree que es momento de incrementar posiciones en investment grade mientras el 25% cree que puede haber una oportunidad en deuda pública.
Si echamos la vista hacia otro tipo de activos, el 50% de los banqueros privados tiene claro que hay que apostar por las small caps frente al 25% que opta por el sector salud y el resto queda dividido entre India y Emergentes a partes iguales.
Por último, a más corto plazo, el 62,5% de los expertos cree que no aumentará peso en renta variable en los tres próximos meses mientras el 75% tampoco lo hará en renta fija.
