El año 2024 fue muy bueno en rentabilidades en prácticamente todos los activos. Pero algunos destacaron más que otros. En el caso de Caixabank, más de 30 fondos de la gestora terminaron con una rentabilidad de doble dígito. Como tarjeta de presentación no está mal. Pero ¿qué 3 fondos se llevaron el podio? Caixabank Comunicación Mundial Estánd FI, Caixabank Smart RV Usa FI, y Caixabank Bolsa Gestión España Estánd FI. Un fondo de tecnología, uno de Estados Unidos y otro de España.
Fuente: Morningstar Direct
Estamos hablando de 3 fondos con rentabilidades anualizadas a tres años del 15, 16 y 17% anualizado. En el gráfico se aprecia el espectacular 2023 y 2024, pero cuidado que este año ya van enfilando buenas rentabilidades y no llevamos ni dos meses de año.
Aunque el Caixabank Comunicación Mundial es un fondo global, resulta lógico que tenga algo más del 80% de la cartera en Estados Unidos. Es donde más oportunidades tecnológicas hay. Aunque tiene una particularidad que sorprende, más allá de la rentabilidad. Y es que solo tiene un 23% en compañías de crecimiento, frente a un 61% de estilo blend. También es curioso que el fondo de EE.UU. apenas supere el 15% en growth, frente a un 45% en blend y más del 20% en value. Más parecido al índice norteamericano, pero con algo que no termina de cuadrar. Y, con estas particularidades, los fondos se han salido. ¿Cómo es posible que un fondo de tecnología y comunicaciones, con un 94,1% de la cartera en estos sectores tenga un estilo que no sea de crecimiento? En el caso del Smart RV USA también resulta llamativo cuando un 32% de la cartera es tecnología. Vamos con esos secretos.
El Comunicación Mundial consigue una volatilidad bastante inferior a la de su índice y su categoría, con una rentabilidad ligeramente superior. Y esto tiene que ver con su exposición y su sesgo. El fondo tiene unas 75 compañías y casi el 50% está concentrado en el top 10, pero nos encontramos empresas que se cuelan con un claro enfoque valor, como Verizon, Adobe, o Comcast Corp. No es que su sector lo sea, pero la valoración de las compañías hace que se encuentren con márgenes muy buenos. Por supuesto, el fondo tiene algunos de los 7 Magníficos como posiciones principales, pero el PER medio de la cartera no es tan alto como se podría imaginar a primera vista. Tres cuartas partes de los mismo sucede con el fondo de renta variable USA, pero aquí hay otro secreto. El fondo invierte en renta variable de forma flexible (Smart Renta Variable USA FI es su nombre) y tiene un 81% actualmente. ¿Otro secreto? El fondo tiene como subyacente ETFs, tanto del S&P 500, como de renta fija, no acciones directas. Si no te has sorprendido, eres de piedra o conocías la estrategia.
Sobre el fondo que invierte en España, poco que decir. De los mejores de la categoría y con inversiones que todos conocemos, como Inditex, Iberdrola, BBVA, Santander… Un enfoque más de región pequeña, de compañía de menor capitalización, pero más variado sectorialmente. Sin duda un fondo que ha sabido captar la buena marcha de la bolsa española este 2025.
Caixabank AM fue la gestora que más dinero ha captado en fondos en 2024 , la gestora capto 5.400 millones de euros, principalmente a través de la red sucursal de Caixabank.
Sorprendente la rentabilidad de los fondos. Y sorprendente la estrategia de uno de ellos y el posicionamiento de otro. Unos fondos de mucha rentabilidad en los años pasados y que este año han comenzado con buen pie.
Puede contratar estos fondos en su entidad financiera habitual o en las plataformas especializadas en fondos de inversión
