Las condiciones de jubilación se mantienen estables este año, después de que el índice del año pasado viera cómo casi todos los países desarrollados mejoraron su puntuación en seguridad de la jubilación, según Natixis Investment Managers (Natixis IM). Los países con mejores resultados en el Índice Mundial de Jubilación (GRI) anual de Natixis IM han obtenido clasificaciones más coherentes en todos los subíndices, lo que muestra una estabilización de las perspectivas mundiales en materia de jubilación. La lista de países que figuran entre los 10 primeros del índice se ha mantenido igual durante dos años consecutivos. Sin embargo, los particulares sienten la presión a medida que más y más se dan cuenta de que están solos cuando se trata de financiar su seguridad económica en la jubilación.

En el índice de este año, Suiza ha desbancado a Noruega del primer puesto después de dos años con una puntuación global del 82%, situando a Noruega (81%) en segundo lugar. Los 10 primeros puestos apenas varían: Islandia (3º), Irlanda (4º) y Australia (7º) mantienen sus posiciones. Alemania y Dinamarca suben un puesto cada una con respecto al año pasado, ocupando la 8ª y 9ª posición, mientras que Países Bajos adelanta a Luxemburgo en la 5ª posición, descendiendo al 6º puesto. No obstante, Nueva Zelanda registra el cambio más significativo entre los países con mejores resultados, al descender dos puestos y situarse en el 10º.

Creado en colaboración con Core Data Research, el GRI proporciona una referencia mundial que incorpora una amplia variedad de factores esenciales para que las personas disfruten de una jubilación saludable y segura. Entre ellos se incluyen importantes factores financieros, así como consideraciones como el acceso a la atención sanitaria y su coste, las condiciones climáticas, el estado de la gobernanza y la felicidad general de la población. Las clasificaciones del GRI son relativas, no absolutas, y se basan en un agregado de puntuaciones medias del 0% al 100% para 18 medidas de rendimiento en cada uno de sus cuatro subíndices (Finanzas en la Jubilación, Bienestar Material, Salud y Calidad de Vida) que se combinan para ofrecer una imagen global del entorno para los jubilados. 

“Es bueno y esperanzador ver un conjunto coherente de resultados en la edición del GRI de este año, aunque todavía hay que mejorar en la mayoría de los casos, en un entorno general caracterizado por aumento de los niveles de deuda, presiones fiscales y tipos de interés más altos. Si queremos prevenir una crisis de jubilación más adelante, un paso decisivo es invertir y trabajar con un asesor financiero profesional, para diseñar una cartera resistente y correctamente diversificada, con la que aprovechar al máximo las oportunidades de ahorro que surjan y que contemple soluciones que se adapten a los objetivos individuales de jubilación y al entorno actual. Afortunadamente, cada vez más personas asumen su responsabilidad a la hora de garantizar su seguridad económica en la jubilación”, explica Javier García de Vinuesa, responsable de Natixis Investment Managers para Iberia, en relación con los resultados de la encuesta.

España, la peor de toda la Unión Europea, se mantiene en el top 20 mundial en los subíndices de Calidad de Vida y Salud 

España desciende dos puestos en el ranking global de 2024 hasta situarse en el 39º (de 44) con una puntuación de 49% (un punto porcentual más con respecto a 2023), lo que la convierte, de nuevo, en el peor país de toda la Unión Europea. Así, en 2024, España sólo supera a Rusia, Brasil, Turquía, Colombia e India, ya que China y México han adelantado al país en comparación con los resultados de la edición 2023 del GRI. 

A pesar de este descenso en la clasificación global en 2024, España muestra, en esta edición, resistencia en el top 20 de los subíndices de Salud (85% de puntuación) y Calidad de Vida (75% de puntuación). Sin embargo, los resultados en los subíndices de Bienestar Material y Finanzas en la Jubilación lastran al país, con unas puntuaciones de 16% (tercer peor resultado junto con Brasil y solo por encima de la India y Colombia) y 58% respectivamente. España mantiene desde hace años una evolución negativa, ya que en 2014 ocupaba el puesto 30. “España sigue anclada en la parte baja de la clasificación del desempleo, en el puesto 44, con una puntuación persistentemente baja. El país sigue lidiando con la prevalencia de los contratos temporales en los sectores del turismo y la hostelería, así como con la baja productividad del país en general, que las reformas laborales en curso aún no han abordado plenamente”, explica el informe de Natixis IM. 

Javier García de Vinuesa, responsable de Natixis Investment Managers para Iberia, señala que “Los resultados constituyen una llamada de atención para España.  Debemos ser conscientes del actual contexto caracterizado por el gran envejecimiento de la población española y el impacto que ello conlleva sobre la sostenibilidad del sistema de pensiones. Teniendo eso en cuenta, los particulares debemos asumir nuestra responsabilidad individual para garantizar nuestra seguridad económica en la jubilación. Para ello, es fundamental que, como sociedad, sigamos avanzando en materia de educación y cultura financiera, asignaturas pendientes en nuestro país, y que las autoridades públicas impulsen el ahorro a largo plazo a través de incentivos que ayuden a canalizar la inversión hacia los vehículos más apropiados para cada individuo”.

Una visión global del Índice 2024

• Suiza, que encabeza el GRI de este año, ostenta una puntuación perfecta en el indicador de desempleo, lo que refleja la impresionante tasa de participación de la población activa del país.  
• Islandia mantiene su tercer puesto por segundo año consecutivo a pesar de experimentar descensos en la mayoría de los subíndices. En particular, Islandia ha visto descender siete puestos su clasificación en el indicador de Salud (de los 10 primeros al 11º), incluso después de aumentar ligeramente su puntuación.
• Noruega ha experimentado un descenso tanto en el subíndice de Bienestar Material, del 1º al 6º, como en el de Finanzas en la Jubilación, saliendo de los diez primeros puestos en ese subíndice para terminar en el 12º debido a los descensos en el indicador de presión fiscal, dependencia de la tercera edad y gobernanza.
• Luxemburgo sube cuatro puntos porcentuales y obtiene el primer puesto en el subíndice de Salud, impulsado por un aumento de su puntuación en esperanza de vida, desbancando a Noruega, que anteriormente ocupaba el primer puesto. 
• Eslovenia y Bélgica suben cuatro peldaños cada una: Bélgica pasa del puesto 19 al 15, y Eslovenia se queda a las puertas  del top ten, al subir del escalón 15 al 11. 
• Irlanda lidera el subíndice Finanzas en la Jubilación, tras mejorar su puntuación en un punto porcentual, hasta el 74%, gracias a la constante reducción de la deuda pública.
• Reino Unido asciende dos puestos en el GRI de este año, hasta el 14º, debido a las mejoras en el subíndice de Salud, mientras que las puntuaciones en los demás subíndices no varían.

Los ciudadanos se sienten cada vez más solos en la jubilación

A pesar de las perspectivas generalmente positivas para la seguridad de la jubilación a nivel mundial, los resultados de la Encuesta Global Natixis de Inversores Individuales de 2024 muestran que el número de individuos que creen que es cada vez más su responsabilidad financiar la jubilación por su cuenta, en lugar de depender de las pensiones públicas y privadas, creció del 67% al 81% entre 2015 y 2023. Además, el número de individuos que creen que hará falta un milagro para alcanzar la seguridad en la jubilación aumentó del 40% en 2021 al 45% en 2023.

Uno de cada cinco inversores (19%) afirma que, aunque ahorrará un millón de dólares, no podría permitirse la jubilación, lo que incluye al 18% de los que ya han acumulado un millón de dólares.

Los cuatro riesgos clave a los que se enfrentan los particulares en la actualidad:

• Tipos de interés:  Mientras que los tipos bajos habían sido un riesgo clave para los jubilados durante los más de 15 años posteriores a la Crisis Financiera Mundial, el entorno actual de tipos más altos presenta nuevos riesgos.  En particular, con más de 6 billones de dólares¹ invertidos en fondos del mercado monetario, depósitos e instrumentos similares, deben ser conscientes de cómo la actual trampa del efectivo podría impedirles satisfacer su necesidad de una fuente sostenible de ingresos a largo plazo.
• Inflación: Puede que lo peor ya haya pasado, ya que la inflación retrocede lentamente hacia los objetivos de los bancos centrales, pero el episodio de subida de precios posterior a la pandemia ha servido para recordar con crudeza lo rápida y grave que puede ser la inflación. Ahora que el 83% de los inversores afirman que los recientes acontecimientos les han recordado la gran amenaza que supone la inflación para la seguridad de su jubilación, los inversores tendrán que actuar en consecuencia para asegurarse de que están preparados para cualquier nuevo episodio en el futuro.
• Deuda pública: La deuda pública de los países de la OCDE se ha más que duplicado en el primer trimestre del siglo XXI, mientras los responsables políticos sorteaban, primero la crisis financiera mundial y, luego, la pandemia del Covid-19. Aunque las medidas eran necesarias para evitar el colapso económico a corto plazo, a los responsables políticos no les queda más remedio que pagar la deuda a largo plazo. A un número creciente de personas les preocupa que se les pida que paguen la cuenta y que esto se traduzca en recortes de las prestaciones públicas de jubilación, que son la piedra angular de sus planes de jubilación.
• Las propias personas: Una jubilación segura es un viaje, no un destino. El éxito requiere expectativas realistas y un compromiso significativo por parte de los individuos. Aunque muchos pueden apreciar esto en concepto, no todos los inversores establecen hipótesis razonables y se fijan objetivos realistas.  Los resultados de la encuesta GRI muestran que los inversores no tienen una visión consistente de lo que se necesita para tener éxito.