Un aspecto destacado del informe de Bank of America es la disminución en el porcentaje de inversores que planean retirar sus inversiones de los fondos de cobertura, reduciéndose al 7% desde el 12% registrado en 2023.
Entre los inversores insatisfechos, el 73% citó el bajo rendimiento como la principal razón para redimir su dinero. Otras causas de descontento incluyen cambios en la estrategia de inversión de los fondos y la simplificación o consolidación de sus carteras.
Preocupaciones sobre Estrategias y tamaño de los fondos
Los inversores han expresado inquietudes sobre la concentración de posiciones en ciertos fondos, lo que podría generar pérdidas significativas si muchos especuladores deciden salir al mismo tiempo.
Además, existe preocupación por el crecimiento excesivo de algunos hedge funds, lo que podría dificultar inversiones ágiles sin influir en el mercado. La deriva de estilo, donde los fondos afirman especializarse en una estrategia pero generan ganancias mediante otras, también es motivo de preocupación.
Preferencias de Inversión para 2025
De cara a este 2025, los inversores muestran un interés creciente en fondos de cobertura que se centran en operaciones con acciones y bonos, mientras que la demanda por estrategias de seguimiento de tendencias y fondos sistemáticos que se basan en eventos macroeconómicos ha disminuido.
Negociación de comisiones y términos de liquidez
La encuesta también reveló que alrededor del 60% de los inversores lograron negociar descuentos en las comisiones, un aumento en comparación con aproximadamente la mitad del año anterior. Además, el 22% de los inversores obtuvo términos de liquidez más favorables, lo que les permite comprar y vender sus inversiones en hedge funds con menos demora.
Concentración en grandes fondos multiestrategia
Un informe anterior de Bank of America destacó que los grandes fondos de cobertura, especialmente las firmas multiestrategia, ahora dominan la industria, controlando el 73% de los activos al segundo trimestre de 2024, un aumento desde el 65% en 2018.
Este crecimiento ha sido en detrimento de las firmas de tamaño medio que gestionan entre 1 y 5 mil millones de dólares, cuya participación en la industria disminuyó en un 6%.
Perspectivas para 2025
Las perspectivas para 2025 indican que los inversores están reevaluando sus estrategias de asignación de activos, con un enfoque renovado en los fondos de cobertura. Este cambio se debe a la búsqueda de rendimientos ajustados al riesgo en un entorno económico caracterizado por valoraciones de mercado plenas y una volatilidad persistente.
La capacidad de los hedge funds para ofrecer estrategias diversificadas y adaptativas los convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan equilibrar riesgo y retorno en sus carteras.
El aumento en la intención de los inversores de incrementar sus asignaciones en fondos de cobertura refleja una confianza renovada en la capacidad de estos vehículos de inversión para navegar en entornos de mercado complejos.
Sin embargo, es esencial que los inversores realicen una diligencia debida exhaustiva, considerando factores como el rendimiento histórico, las estrategias de inversión y la estructura de comisiones, para asegurarse de que los fondos seleccionados se alineen con sus objetivos financieros y tolerancia al riesgo.
