Horos AM está a punto de terminar un año más que favorable para su patrimonio bajo gestión con elevadas rentabilidades en sus fondos. De hecho, la firma de gestión value alcanza hasta este mes 145 millones de activos bajos gestión en sus dos fondos, el internacional, el Ibérico y en sus tres planes de pensiones, el individual, el de empleo y el de autónomos.
En concreto, desde la firma, tanto su CEO José María Concejo, como director de inversiones Javier Ruiz, destacan tanto las entradas netas de 18 millones de euros del presente periodo en 2004 y que ya roza, los 5.000 partícipes. La adiciones se basan en los 15 millones en el caso de la estrategia internacional y en los más de 15 millones en los planes de pensiones.
En contrato, el fondo Horos Value Internacional mantiene una rentabilidad anualizada del 7,6%, aunque acumula rentabilidades del 61%, su principal activo bajo gestión por el patrimonio bajo gestión.
En un contexto de subidas exponenciales en el mercado americano, el fondo intenta obtener más partido de mercados no maduros como en el caso de Hong Kong, con sus caídas acumuladas del 35% en los últimos años, mientras que, sus ratios no cotizan en términos atractivos, a pesar de registrar un repunte significativo en el último mes y medio.
Muy pendientes de los planes de estímulo, que de momento solo han funcionado a medio gas y a la espera del ' gran plan' en un país en el que no está bien visto el fomento del consumo.
En cuanto a sus principales posiciones, destaca Liberty Global, con un 4,9%, Catalana Occidente, con un 4,9% y Ayvens, la compañía francesa de gestión de flotas.
También el equipo directivo de Horos busca rentabilidades atractivas en empresas europeas, con su gran contraste con EEUU, ya que en las últimas 8 de cada 10 veces, Wall Street lo ha hecho mejor.
La idea es fijarse en compañías europeas en un entorno recesivo y en el sector financieros, en empresas sencillas poco apalancadas, en un contexto de concentración del 36% en el S&P 500 de las Big Tech comandadas por Nvidia, con la gestión indexada en el indicador de indicadores. aunque consideran que su valoración es muy elevada, ya que Wall Street está viviendo el mejor año del presente siglo.
Ya en el caso del Horos Value Iberia, con un patrimonio bajo gestión de 8,4 millones de euros, eleva un 21,4% su rentabilidad acumulada, con 25 compañías en cartera entre las que destacan Catalana Occidente, con un 8,1%.
Su director de inversiones, Javier Ruiz, destaca el crecimiento inorgánico de la segunda aseguradora cotizada del mercado español, con las compras que se han producido en los últimos tiempos. Ahora, destaca, no encuentran oportunidades de negocio y acumulan un capital en torno a los 1.200 millones de euros, a la espera de un catalizador. De momento, eso lo penaliza el mercado, pero a su tiempo, lo pondrá en valor.
Además de Catalana Occidente, la compañía portuguesa Semapa, del 6% y NH Hotel Group, con un 5,3% de peso en el tercer trimestre de 2024.
