Así, las Obligaciones americanas de medio plazo, entre 3 y 7 años, muestran riesgo moderado y ofrecen un buen rendimiento. Esto unido además a una previsión de fortaleza para el USD, si bien con menos brío, esperamos que siga siendo un valor refugio durante 2023.  Para llevar a cabo esta inversión hemos seleccionado el Lyxor US Treasury 3-7Y (DR) UCITS ETF – Dist (LU1407888996). Se trata de un ETF con pasaporte europeo (Luxemburgo), con un tamaño al cierre del 25/01/23 de 76,58M€ (último cierre 97,40€/participación) y gestora Amundi Asset Management.

El objetivo de inversión de este ETF es reflejar el rendimiento del índice Bloomberg Barclays US Treasury 3-7 Year. Es decir, su índice de referencia es un índice representativo del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. con vencimientos de al menos 3 años y no más de 7 años.

Por el lado de los gastos, la comisión anual de gestión es del 0,07%, el mismo porcentaje que el Ratio de costes totales, en inglés total expense ratio o TER. Cabe recordar que este ratio indica la relación entre los costes del fondo en porcentaje y su valor liquidativo y nos muestra qué parte del rendimiento del fondo se pierden en gastos. En este caso el porcentaje TER es muy moderado.

En cuanto al rendimiento, en medición anual alcanza actualmente el 2,95% a 5 años que compara con el 2,98% de su Benchmarck. Si realizamos el cálculo a 1 año, el rendimiento del ETF es del -2,99% vs -2,94% de su índice de referencia y en cálculo mensual, -1,18% del ETF vs -1,37% del Benchmarck.

Revisamos el riesgo, empezando por la volatilidad, para el ETF el porcentaje es del 7,19% frente a una volatilidad del 7,05% para el índice de referencia.  Con una Beta de 1,05, Tracking Error del 0,20 y una correlación del 0,99 con su índice de referencia. Por el lado del rendimiento, el Ratio de Sharpe es del 0,57 y Ratio de Treynor del 3,90. Por tanto, a la vista de estos datos situamos el riesgo de este ETF en niveles medios.

Además, el fondo paga dividendo a sus partícipes, con frecuencia semestral, en julio y diciembre y el importe del último dividendo ascendió a 0,81USD precisamente en diciembre de 2022.

En cuanto a categoría como decíamos, el Lyxor US Treasury 3-7Y (DR) UCITS ETF, se enmarca en los ETF de obligaciones USA, con un 100% de su inversión en esta categoría y también 100% en USD.

Sus principales posiciones:

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