Capital Group, una de las mayores y más experimentadas gestoras activas de inversiones del mundo, ha publicado sus hipótesis sobre los mercados de capitales (CMA) para 2025, que representan las expectativas de rentabilidad a largo plazo de la compañía, así como las correlaciones y volatilidades de las principales clases de activos en un horizonte temporal de 20 años.

“Las rentabilidades desorbitadas de renta variable en los dos últimos años, la creciente concentración y las elevadas valoraciones de las acciones son factores que debemos tener en cuenta a la hora de pensar en la construcción de carteras a largo plazo», afirmó Maddi Dessner, head of asset class services at Capital Group (responsable de servicios de clases de activos de Capital Group). «Aunque hemos rebajado nuestras expectativas de rentabilidad para la renta variable mundial, esperamos que continúen surgiendo oportunidades de rentabilidad favorecidas por factores estructurales y cíclicos. Esperamos que la rentabilidad de la renta fija sea superior a la de los últimos 20 años”.

«A pesar de que el panorama geopolítico ha cambiado significativamente con las elecciones celebradas el año pasado en 64 países y en la Unión Europea, las perspectivas generales de crecimiento económico en todo el mundo siguen siendo saludables», afirmó Alexandra Haggard, head of asset class services for Europe and Asia at Capital Group (responsable de servicios de clases de activos para Europa y Asia de Capital Group). «Se espera que un repunte en el gasto de capital, especialmente en los mercados desarrollados, la profundización de los mercados de capitales y que la mejora de la productividad derivada de la inteligencia artificial y una adopción más amplia de la digitalización en todo el mundo apoye el crecimiento tanto en los mercados desarrollados como en los emergentes».

Hipótesis del mercado de capitales de Capital Group para 2025: 

- Los bancos centrales han avanzado mucho en la mitigación e inversión de las tendencias inflacionistas. El crecimiento económico y la inflación en los mercados desarrollados y emergentes se mantienen prácticamente intactos. 

- Se prevé que los tipos de interés sigan subiendo en los principales mercados en un contexto de crecimiento económico relativamente sólido.

- Se prevé que el dólar estadounidense se deprecie frente a una amplia cesta de divisas. Sin embargo, el ritmo de esa depreciación se ha moderado con respecto al año pasado debido a los mayores diferenciales de productividad entre Estados Unidos y otros países.

Expectativas de rentabilidad de las clases de activos: