Hace unos días, Estrategias de Inversión publicaba una nota: Tres valores de los índices Ibex que han reputnado y pueden seguir haciéndolo. Y con ello, queremos ver que fondos de inversión están sobreponderados en estos y los otros valores ganadores del Ibex en sus carteras, viendo si el desempeño les ha acompañado en este año marcado por la volatilidad y las presiones no solo inflacionarias y de recesión.

Finalizamos la revisión de estas gestoras pequeñas pero con altas capacidades y una actitud constructiva con Olea Gestión de Activos.

Esta gestora valenciada está a punto de llegar a su aniversario de 4 años, y podemos decir que con resultados muy favorables. A tres años su fondo español se posiciona en la segunda posición por rentabilidad de las gestoras con menos de 100 millones de patrimonio, pero también en una tercera posición si se consideran fondos de su categoría, incluyendo IICs extranjeras. Seguramente el lector se pregunte también cómo lo está haciendo en un año tan complicado como el 2022 y pues aún cuando pierde cerca del 2%, se encuentra entre los 10 mejores fondos de su categoría. Lo anterior es resultado de su arduo trabajo de análisis y riguroso proceso de inversión.

Las SGIIC con patrimonio inferior a los 100 millones de euros merecen un capítulo aparte. No todas tienen los recursos que hacen falta para dar a conocer su proyecto y resultados. Si bien algunos titulares comentaban que Horos había cerrado su mejor año en su corta historia en 2021, analizando los resultados alcanzados en los últimos 3 años la historia se repite, no solo para su fondo de renta variable España (que se posiciona en la primer posición del total de fondos con una rentabilidad del 11,16%, sino también su fondo de renta variable internacional sitúandose en la segunda posición .

A menudo se tiende comentar sobre aquellas gestoras con un nivel alto de patrimonio o bien, de aquellas cuyos gestores fundadores son altamente reconocidos por el mercado. Sin embargo, hay gestoras de mucho menor tamaño y sin tanto reconocimiento público cuyos resultados son incluso más destacados que los anteriores y que vale la pena comentar. La intensión de esta nota, que esperamos realizar de manera trimestral, es el dar voz a esas gestoras y sus protagornistas.

El entorno sigue siendo incierto, ya que los datos siguen siendo contradictorios, por un lado la producción industrial de EE.UU. que avanzó más de lo esperado en julio, con el uso de la capacidad productiva mejorando ligeramente, pero por otro se observa un enfriamiento del sector inmobiliario en julio, con el encarecimiento de las hipotecas (5,47% vs 3,33% a inicio de año) y los altos precios de la vivienda (con el índice Case-Shiller +20,5% año contra año en mayo).

La reciente visita de Nancy Pelosi a Taiwan ha desatado una batalla mediática y una exposición de artillería no inapropiada en los momentos actuales. Tal parece que ha sido perfectamente diseñada para despertar "la malignidad" de China con Xi Jinping, avergonzado en su propia casa. Y dado que Pelosi ha despertado a más que uno, toca el turno de analizar la situación de los mercados chinos para que los inversores hagan sus movimientos para la segunda mitad del año.

Si las acciones del fabricante chino de coches eléctricos ya superaba a Tesla en cuanto a las entregas mundiales de vehículos eléctricos, el Proyecto de Ley de Biden podría impulsar aún más el precio de estas acciones que ya formaban parde de la cartera de Berkshire Hathaway desde  2008, y que fue portada de alguna revista.  Warren Buffet, el inversor valor por naturaleza, cuyas inversiones en la mayoría de los casos son acertadas debido a esa estrategia tan conocida de "compra y matener", está invirtiendo en los vehículos eléctricos.

Las acciones de energías limpias reciben nuevos aires de cola tras haberse aprobado en el Senado de los EE.UU. un proyecto de ley sobre el clima, la salud y los impuestos. El proyecto de ley destina 370.000 millones de dólares a inversiones en energías renovables y limpias. Adicionalmente, hablando con varios proveedores en España de energías limpias, el comentario general es que la demana se ha disparado, tanto es así que se espera que haya problemas en el abastecimiento en el muy corto plazo. Todo indica que los hogares españoles quieren preparase ante un "apagón energético" en otoño-invierno y eso ha detonado la demanda de energías limpias.