Mientras que el cruce de "amenazas" entre autoridades chinas y norteamericanas copan algunos titulares, como la del reciente ex jefe de la diplomacia de Singapur que advirtió el lunes que un conflicto en Taiwán desencadenaría una respuesta china similar a la reacción de los Estados Unidos al ataque de Pearl Harbor, es de llamar la atención, como los niveles de exportación de soja desde los Estados Unidos a China siguen alcanzando máximos sucesivos. Pero además de la soja, todo apunta a que China se adelanta a una potencial escacez de algunos productos agrícolas y aumenta sus importaciones. Mientras tanto, EE.UU., habiendo aprendido de los cuellos de botella, adelanta la compra navideña vía Los Ángeles.

Como seguramente el lector lo sepa, desde el 2 de agosto entró en vigor el toque verde de MiFID II, donde las entidades dedicadas a la gestión de fondos(carteras de inversión o de asesoramiento, deberán valorar las preferencias de sostenibilidad del inversor y para ello deberán incluir en el test de idoneidad preguntas que le ayuden a perfilar de la mejor manera posible a sus clientes. Es por ello que EFPA España ha elaborado las 10 preguntas que sirvan a los asesores en dicha tarea.

Se suele hablar de ellos y cada vez más. Pero no estamos hablando de ese ser mitológico representado comunmente como un caballo blanco con patas de antílope, con ojos y pelo de cabra y un cuerno en la frente y que algunoslo llevan más allá y le ponen colores como los del arcoiris. NO, esta vez estamos hablando de las emresas Unicornios.

Hace unos días, Estrategias de Inversión publicaba una nota: Tres valores de los índices Ibex que han reputnado y pueden seguir haciéndolo. Y con ello, queremos ver que fondos de inversión están sobreponderados en estos y los otros valores ganadores del Ibex en sus carteras, viendo si el desempeño les ha acompañado en este año marcado por la volatilidad y las presiones no solo inflacionarias y de recesión.

Finalizamos la revisión de estas gestoras pequeñas pero con altas capacidades y una actitud constructiva con Olea Gestión de Activos.

Esta gestora valenciada está a punto de llegar a su aniversario de 4 años, y podemos decir que con resultados muy favorables. A tres años su fondo español se posiciona en la segunda posición por rentabilidad de las gestoras con menos de 100 millones de patrimonio, pero también en una tercera posición si se consideran fondos de su categoría, incluyendo IICs extranjeras. Seguramente el lector se pregunte también cómo lo está haciendo en un año tan complicado como el 2022 y pues aún cuando pierde cerca del 2%, se encuentra entre los 10 mejores fondos de su categoría. Lo anterior es resultado de su arduo trabajo de análisis y riguroso proceso de inversión.

Las SGIIC con patrimonio inferior a los 100 millones de euros merecen un capítulo aparte. No todas tienen los recursos que hacen falta para dar a conocer su proyecto y resultados. Si bien algunos titulares comentaban que Horos había cerrado su mejor año en su corta historia en 2021, analizando los resultados alcanzados en los últimos 3 años la historia se repite, no solo para su fondo de renta variable España (que se posiciona en la primer posición del total de fondos con una rentabilidad del 11,16%, sino también su fondo de renta variable internacional sitúandose en la segunda posición .

A menudo se tiende comentar sobre aquellas gestoras con un nivel alto de patrimonio o bien, de aquellas cuyos gestores fundadores son altamente reconocidos por el mercado. Sin embargo, hay gestoras de mucho menor tamaño y sin tanto reconocimiento público cuyos resultados son incluso más destacados que los anteriores y que vale la pena comentar. La intensión de esta nota, que esperamos realizar de manera trimestral, es el dar voz a esas gestoras y sus protagornistas.

El entorno sigue siendo incierto, ya que los datos siguen siendo contradictorios, por un lado la producción industrial de EE.UU. que avanzó más de lo esperado en julio, con el uso de la capacidad productiva mejorando ligeramente, pero por otro se observa un enfriamiento del sector inmobiliario en julio, con el encarecimiento de las hipotecas (5,47% vs 3,33% a inicio de año) y los altos precios de la vivienda (con el índice Case-Shiller +20,5% año contra año en mayo).