En la cartera de fondos de Estrategias de Inversión tenemos el Magallanes V.I. UCITS European Eq, al que vamos a comparar con otros fondos flexibles. Aunque el fondo de Magallanes sea de lo mejor de su categoría y salga mejor en la comparativa (quizá no este año, pero sí en el medio y largo plazo), los otros fondos que ponemos son alternativas excelentes.
Aunque seguimos más positivos en renta variable americana, sería impensable no tener exposición a nuestro continente y un fondo flexible nos parece que es la mejor elección. Es cierto que hay fondos mejores centrados exclusivamente en sesgo value o growth, pero reiteramos que aquí nos centramos en los flexibles.
Magallanes V.I. UCITS European Eq
El fondo Magallanes V.I. UCITS European Equity se centra en identificar y seleccionar empresas europeas infravaloradas que tienen un alto potencial de crecimiento a largo plazo. Utiliza un enfoque de inversión en valor, donde se busca comprar acciones a precios inferiores a su valor intrínseco. La estrategia del fondo implica un análisis fundamental exhaustivo de cada empresa, considerando factores como la calidad del negocio, la sostenibilidad de las ventajas competitivas y la solidez financiera. La gestión activa permite ajustar las posiciones en respuesta a los cambios del mercado y las perspectivas económicas. El fondo está concentrado en 37 posiciones.
El sesgo actual es un poco más a value y a mediana compañía.
Schroder ISF European Value
El Schroder ISF European Value se centra en invertir en acciones europeas que están infravaloradas en relación con su valor. La estrategia de inversión se basa en el análisis fundamental y busca identificar empresas con modelos de negocio sólidos, perspectivas de crecimiento sostenibles y valoración atractiva. El fondo se gestiona de forma similar al de Magallanes. Es un fondo que nos gusta mucho también.
El sesgo actual es un poco más a value y a mediana compañía.
BSF European Opportunities Extension
El BSF European Opportunities Extension busca identificar oportunidades de inversión en el mercado de renta variable europea mediante una estrategia flexible y activa. El fondo invierte en una combinación de acciones de crecimiento y valor. La estrategia del fondo se centra en la identificación de empresas con ventajas competitivas sostenibles, potencial de crecimiento significativo y valoración atractiva. El proceso de inversión comienza con la identificación de tendencias macroeconómicas y sectoriales que pueden influir en el rendimiento de las acciones europeas. La cartera se gestiona de manera activa, ajustando las posiciones para aprovechar las oportunidades emergentes y mitigar los riesgos. La flexibilidad del fondo permite una adaptación rápida a las condiciones cambiantes del mercado.
El sesgo actual es un poco más a crecimiento y a gran compañía.
Es el fondo que mayor rentabilidad ha obtenido a largo plazo y en este 2024.
Templeton European Opportunities
El Templeton European Opportunities se centra en invertir en acciones europeas con alto potencial de crecimiento. Utiliza un enfoque de inversión en valor, combinado con una búsqueda de oportunidades de crecimiento a largo plazo. El proceso de inversión utiliza un enfoque bottom-up para identificar aquellas con ventajas competitivas sostenibles y valoración atractiva. Es el fondo más concentrado de todos con 29 compañías en cartera y el que más exposición de sus renevues tiene en Reino Unido.
El sesgo actual es un poco más a crecimiento y a mediana compañía.
Es el fondo que menor rentabilidad obtiene a largo plazo de los 4, pero este año lo está haciendo muy bien.
La exposición regional dentro de Europa varía de un fondo a otro. Pero dentro cada uno de los fondos también es muy flexible. Destacan, eso sí, de forma habitual, Reino Unido, Alemania, Francia, y Países Bajos.
Los sectores también son fácilmente variables. Uno de los aspectos por el que nos gusta el Magallanes es por su exposición a materiales básicos, industriales y sector financiero. No obstante, el fondo de BlackRock también nos parece que cuenta con un posicionamiento especialmente acertado (y los resultados lo avalan) con más peso que oreos en el sector salud, al que vemos mucho potencial.
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