Invertir en materias primas (commodities) es una opción que presenta una amplia y variada gama de posibilidades, al tiempo que puede responder también a una gran variedad de razones. Hoy nos centramos en una estrategia de inversión en materias primas que busca protección frente a una inflación persistente y que no remitirá en el corto plazo, y, por otra parte, buscamos diversificar nuestra cartera y protegerla frente a la inestabilidad no solo macro, sino también geopolítica.

Cotización histórica del oro

El Oro ha sido históricamente el valor refugio por excelencia, con baja correlación con activos tradicionales de renta fija y variable que por tanto aportan diversificación a nuestra inversión. La inversión en un ETP, en este caso ETC, Exchange Traded Commodity, mejorará nuestra cartera en términos de rentabilidad y riesgo.

WisdomTree Physical Gold es un Exchange Traded Commodity (ETC) apto para UCITS, que cumple MIFID II, con ISIN JE00B1VS3770, moneda base USD, lanzado el 24 de abril de 2007 y domiciliado en Jersey, emisor WisdonTree Metal Securities Limited, custodio HSBC Bank y pasaporte: AT, BE, DE, DK, ES, FI, FR, GB, IE, IT, LU, NL, NO, PL, SE.

Este ETC está diseñado para ofrecer a los inversores una forma sencilla de acceder al oro físico,  proporcionando una rentabilidad equivalente a los movimientos del precio al contado de Physical Gold menos la comisión de gestión aplicable. El WisdomTree Physical Gold está respaldado por oro físico y custodiado por HSBC Bank plc (el depositario). Solo los metales que se ajusten a las normas de Good Delivery de la London Bullion Market Association's (LBMA) son aceptados por este depositario. Cada lingote físico está separado, identificado individualmente y asignado. Por ejemplo, si el Physical Gold sube un 1% en un día, el ETC se revalorizará también en un 1%, sin incluir las comisiones. Sin embargo, si el Physical Gold cae un 1% en un día, el ETC caerá también en un 1%, sin incluir las comisiones.

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PERIODO DE INVERSIÓN

El inversor podrá vender este producto en cualquier momento en las bolsas en las que cotiza; sin embargo, el período de mantenimiento recomendado es de 5 años. La salida antes de que finalice el período de mantenimiento recomendado no dará lugar a un gasto de salida ni penalizaciones o tasas contingentes.

GASTOS

Comisión de gestión 0.39% del valor de su inversión al año.

VALOR

El NAV a 1/09/23 es de 182,04USD, con un patrimonio total para el ETC de 4.453.841 USD y cálculo del valor liquidativo diario.

RENTABILIDAD (Performance)

YTD +5,46% para el ETC vs +5,74% para el Benchmarck

1 años +4,89% ETC vs +5,3% Benchmark

5 años +70,37% para el ETC vs. 73,74% para el Benchmark

RIESGO

Este ETC está clasificado en la clase de riesgo 4 en una escala de 7, que es la clase de riesgo medio. La Beta es prácticamente 1, Correlación 0,99%, Tracking Error en torno al 0,66% y, por tanto, se aleja muy poco de su Benchmark. Volatilidad a 1 año en el 14,47% y a 5 años en torno al 14,5%. La máxima caída el último año fue del -5,18% y a 5 años -17,3%.

RENTABILIDAD/RIESGO

El Ratio de Sharpe a 5 años, que nos indica la rentabilidad adicional por cada 1% de riesgo asumido en forma de volatilidad es del 0,16%: el Sortino, que relaciona la rentabilidad del ETC con la rentabilidad libre de riesgo indicando la rentabilidad adicional por cada 1% de volatilidad asumida en momentos bajistas, mejora el ratio anterior, y es del 0,19% a 5 años. El Ratio de Información, en 0,03%, mide si la rentabilidad conseguida por el fondo respecto a su benchmark se ajusta al riesgo asumido.  Y por último el ratio Alpha, en el 0,64% a 5 años, nos indica la generación de rentabilidad por la gestión activa del gestor.

^{Ratios calculados a 01/04/2023}

En síntesis, el WisdomTree Physical Gold es una buena opción para aquellos inversores que buscan diversificar cartera, protegerse frente a la inflación y posicionarse en un activo refugio por excelencia como es el oro, ante un final de año con inestabilidad macro, geopolítica y monetaria.

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