Invertir en pequeñas y medianas empresas estadounidenses es una estrategia que ofrece atractivas oportunidades de crecimiento, especialmente en sectores clave como tecnología, salud y servicios financieros. Estas empresas no solo son ágiles en adaptarse a cambios de mercado, sino que también suelen beneficiarse del dinamismo de la economía estadounidense.
Sin embargo, el próximo ciclo electoral en Estados Unidos puede introducir volatilidad e incertidumbre debido a posibles cambios regulatorios y fiscales que impacten en este sector. Es aquí donde cobra importancia la elección de fondos bien gestionados, capaces de mitigar riesgos y aprovechar las oportunidades de crecimiento a largo plazo. Si además contásemos con un entorno regulatorio más sencillo y menos impuestos, sería un viento de cola excelente para estos fondos. Los 4 más consistentes son:
El BlackRock Global Funds US Mid-Cap Value Fund es un fondo orientado a empresas de mediana capitalización con un sesgo hacia el estilo value, es decir, busca empresas con valoraciones atractivas que ofrezcan potencial de revalorización a largo plazo. Este fondo gestiona una cartera de 107 posiciones, con una exposición destacada a sectores defensivos como consumo cíclico (11,8%), o salud ((14,4%), pero también tiene tecnología (18,7%), lo que hace que el fondo sea defensivo, pero sí recoja parte de las subidas de mercado.
Una de las principales fortalezas de este fondo es su manejo del riesgo: tiene un drawdown máximo de -17,99%, significativamente menor que el promedio de su categoría (-26,72%) y el índice de referencia (-23,62%). En términos de captura de mercado, el fondo mantiene una ratio de captura a la baja del 75,89%, lo que significa que limita las pérdidas en caídas. Esta resiliencia le ha permitido lograr un rendimiento anualizado a tres años de 5,83 % y una rentabilidad de 10,07% a cinco años.
Su gestor ha construido una cartera defensiva con empresas como Cardinal Health Inc, First Citizens BancShares y SS&C Technologies Holdings, todas conocidas por su generación de ingresos estables y solidez financiera. Esta combinación de un sesgo defensivo, una gestión de riesgo sobresaliente y una alta exposición al mercado estadounidense hace de este fondo una excelente opción para inversores en busca de estabilidad y rendimiento.
El Robeco BP US Select Opportunities Equities, gestionado por el experimentado Steven Pollack, se enfoca en empresas de mediana capitalización con un sesgo hacia el estilo value. Este fondo tiene una cartera diversificada con 141 posiciones, y el 14,96% de sus activos están concentrados en las 10 principales. Los sectores predominantes en su cartera son industriales (22,4%), servicios financieros (16,5%) y consumo cíclico (14,3%).
En términos de rentabilidad, este fondo ha logrado un rendimiento anualizado a cinco años del 10,03%, posicionándose en el primer cuartil de su categoría. Su ratio de Sharpe de 1,2 refleja una gestión eficiente del riesgo, maximizando los rendimientos ajustados al riesgo. Algunas de sus principales posiciones incluyen Ameriprise Financial Inc y AutoZone Inc.
El Goldman Sachs US Small Cap CORE Equity Portfolio es un fondo que se enfoca en empresas de pequeña capitalización con un sesgo hacia el estilo growth, buscando compañías con alto potencial de crecimiento. Con una cartera de 99 posiciones y un 17,95% de los activos en sus 10 principales participaciones, este fondo prioriza sectores como industriales (20,1%), servicios financieros (17,5%) y tecnología (17,3 %).
El fondo ha alcanzado un retorno anualizado a cinco años del 10,12% y un ratio de Sharpe de 0,9. En términos de captura de mercado, tiene una ratio de captura al alza del 85%, lo que indica que captura la mayor parte de las ganancias en mercados alcistas, mientras que su ratio de captura a la baja es del 75%, lo que reduce las pérdidas en mercados bajistas.
Sus principales posiciones incluyen Meritage Homes Corp y Crocs Inc, empresas que han aprovechado tendencias de consumo y crecimiento inmobiliario en Estados Unidos. Su enfoque en empresas de alto crecimiento y su habilidad para limitar riesgos lo convierten en una opción interesante para los inversores con una mayor tolerancia al riesgo.
El T. Rowe Price US Smaller Companies Equity Fund destaca por su enfoque en pequeñas y medianas empresas, manteniendo una cartera de 178 posiciones y un sesgo hacia un estilo core, que equilibra tanto el valor como el crecimiento. Este fondo tiene una alta exposición a sectores de industriales (18,1%), salud (16%) y servicios financieros (15,9%).
Con una rentabilidad anualizada a cinco años del 10,79%, este fondo se sitúa en el primer cuartil de su categoría, destacándose también por su ratio de Sharpe de 1,1. Su drawdown máximo de -21,58 % en los últimos tres años es superior al de BlackRock, pero sigue siendo relativamente bajo para un fondo en el segmento de pequeña y mediana capitalización.
Entre sus principales compañías figuran Molina Healthcare Inc y Teledyne Technologies Inc, empresas de sectores defensivos y tecnológicos que generan ingresos estables y tienen un alto potencial de crecimiento. La experiencia del equipo de gestión de T. Rowe Price y su estrategia equilibrada entre valor y crecimiento hacen de este fondo una opción muy interesante.
Por último, hay que mencionar que la mayor parte de los ingresos de las compañías de estos fondos vienen del mercado estadounidense, lo que las hace más sensibles al crecimiento de este país. Lo cual, en un entorno de bajada de tipos, de crecimiento económico y posibles reducciones de impuestos, puede ser un aliciente extraordinario.