El índice está diseñado para ofrecer una exposición del 90 % a la renta variable global de gran capitalización y del 60 % a los futuros de bonos gubernamentales mundiales, proporcionando así una alternativa apalancada y más eficiente en términos de capital a la cartera tradicional 60/40. 

El ETF invierte el 90 % de sus activos en una cesta diversificada de empresas de gran capitalización que cumplen los criterios ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) de WisdomTree. Para ayudar a magnificar los beneficios de la asignación de activos, se superpone una exposición del 60 % a futuros de bonos del Estado globales, utilizando el 10 % restante de la cartera como garantía en efectivo para los futuros. La cartera de futuros se compone de contratos de futuros sobre bonos gubernamentales estadounidenses, alemanes, británicos y japoneses con vencimientos entre 2 y 30 años. Las exposiciones se reequilibran trimestralmente.

La estrategia que hay detrás de la gama de ETFs Efficient Core de WisdomTree se fundamenta en estudios académicos y se basa en la teoría moderna de carteras. Los académicos sostienen desde hace tiempo que la cartera óptima para un determinado nivel de riesgo es una versión apalancada de la cartera que presenta el mejor ratio de Sharpe. Apalancando una cartera tradicional 60/40, los inversores pueden obtener un nivel similar de volatilidad al presente en una cartera que invierte al 100 % en renta variable, pero con el mejor ratio de Sharpe de una cartera 60/40.

Pierre Debru, Head of Quantitative Research & Multi Asset Solutions, WisdomTree, mencionó: “El concepto “Efficient Core” pretende ofrecer otra herramienta robusta para que los inversores amplíen los límites de lo posible para mejorar sus carteras. Combinando las dos principales herramientas de la teoría moderna de carteras, la diversificación y el apalancamiento, es posible conseguir carteras aún más eficientes. Está diseñada para que sea una cartera que mantenga una alta correlación con el mercado para posibles subidas de la renta variable, con una volatilidad y unas caídas máximas potencialmente menores gracias a una mayor exposición a la renta fija, al tiempo que permite asignaciones a otros diversificadores o estrategias alternativas, como materias primas, oro o criptoactivos”.

El WisdomTree Global Efficient Core UCITS ETF formará parte de la gama de estrategias Efficient Core de WisdomTree que tiene 1.500 millones de dólares en activos.

Alexis Marinof, Head of Europe, WisdomTree, añadió: “Nuestros ETFs Efficient Core basados en la investigación son una demostración de las sinergias e innovaciones que WisdomTree puede aportar a los inversores como proveedor global y diferenciado de ETFs. El cuidado enfoque de WisdomTree hacia la innovación se centra en aportar soluciones que añadan valor a las carteras y que ayuden a los inversores a alcanzar sus objetivos de inversión. A través de esta gama de ETFs, los inversores pueden hacer que su capital rinda más, aumentando la eficacia de la asignación de activos “core” y mejorando al mismo tiempo el perfil de riesgo/rentabilidad de una cartera”.