La trayectoria de Tesla desde su primer lanzamiento de un vehículo eléctrico en 2008 hasta su  consolidación como una de las joyas de la corona del mercado bursátil en 2020, y su resiliencia tras  la fuerte contracción del mercado d en 2022, ejemplifica la esencia dinámica de la inversión  temática. La convergencia de la adopción tecnológica, el soporte regulatorio, la evolución en las  preferencias de los consumidores y las fuerzas macroeconómicas, dibujan un panorama de altibajos  para los activos temáticos, presentando tanto desafíos como oportunidades para los inversores.  

En 2023, algunas inversiones temáticas destacaron por su alto rendimiento, mientras que otras se  descolgaron. A medida que nos adentramos en el año 2024, los inversores se enfrentan a los  siguientes desafíos: aprovechar el impulso de las temáticas en alza y sobrellevar los baches de  aquellas con un bajo rendimiento, o bien, identificar momentos clave para entrar.  

Las cinco mejores y peores temáticas según el rendimiento en 2023

Navegando las olas del éxito  

Inteligencia artificial (IA)

En nuestras últimas perspectivas, publicadas en octubre de 2023, destacábamos cómo la IA  impulsará el crecimiento de las megatendencias. Desde entonces, hemos presenciado su expansión  en diferentes sectores, evidenciado por la integración de la IA en varios dispositivos presentados en  el CES 2024 En el sector de la automoción, por ejemplo, los asistentes digitales alimentados por IA  generativa están mejorando la experiencia del usuario y la seguridad en la conducción. Con una  previsión de inversión de 74.500 millones de dólares en IA por parte de las empresas automovilísticas de aquí a 20301, las expectativas en este sector son altas. Este 2024 promete ser un  año de consolidación y expansión de la IA en diversos campos, marcando el comienzo de una nueva  etapa en la revolución tecnológica iniciada en 2023.  

Ciberseguridad

El informe del Foro Económico Mundial sobre Perspectivas de la Ciberseguridad Global l hace  hincapié en la urgente necesidad de fortalecer la resiliencia frente a los ciberataques, especialmente  para las pequeñas organizaciones que son más vulnerables con el avance de tecnologías como la IA  generativa. A medida que continúa la proliferación de la IA, proteger nuestros espacios digitales  sigue siendo una prioridad, consolidando así esta temática como un puerto seguro en el mercado  actual de desarrollo tecnológico.  

Computación en nube

El informe "Estado de la nube 2023" de Bessemer Venture Partners destaca el impacto  transformador de los modelos lingüísticos de gran escala en el panorama del SaaS y anticipa que las  empresas de la nube nativas impulsadas por IA acelerarán en un 50 % el camino hacia los mil  millones de dólares de ingresos. La simbiosis entre IA, ciberseguridad y computación en la nube  sugiere que el destino de estas tres temáticas seguirá entrelazado en 2024.

Capear el temporal

Transición energética

Según la Agencia Internacional de la Energía, en el año 2023 en todo el mundo se incrementó la  capacidad de energía renovable un 50 % más que en 2022, anticipándose un crecimiento aún mayor en los próximos cinco años. Más impulso político ha venido de la COP283, donde los líderes han  acordado triplicar la capacidad de energía renovable para 2030.  

Las temáticas verdes no brillaron en términos de rendimiento de mercado durante 2023. En  temáticas como las energías renovables y el almacenamiento en baterías, esto ha creado un  marcado contraste entre el mal rendimiento del mercado y los sólidos fundamentos subyacentes. Esperamos que esta dinámica atraiga la atención de más inversores en 2024.

Biotecnología

El sector de la biotecnología tuvo su tercer año consecutivo de malos rendimientos en 2023,  marcado por las dificultades para desarrollar y comercializar terapias innovadoras. Sin embargo, el  incremento en la actividad de fusiones y adquisiciones, junto con los avances en el descubrimiento  de fármacos impulsado por la IA, apunta hacia un cambio de esta tendencia para 2024.

El sector biotecnológico, a pesar de sus recientes dificultades, posee un gran potencial de  crecimiento e innovación a largo plazo. Las empresas biotecnológicas son clave en el desarrollo de  fármacos, terapias y tratamientos vitales para enfermedades y afecciones médicas. No obstante, el  camino hacia el éxito en biotecnología suele presentar desafíos, incluidos largos procesos de  aprobación reglamentaria, altos costos de investigación y desarrollo y presiones competitivas.

Una de las principales razones detrás del rendimiento recientemente moderado del sector  biotecnológico es la incertidumbre en torno al éxito de los distintos candidatos a fármacos y el  marco regulatorio. Las empresas biotecnológicas invierten importantes recursos en investigación y  desarrollo, sin ninguna garantía de éxito. Muchos fármacos prometedores no logran obtener la  aprobación de las autoridades reguladoras ni alcanzan el éxito comercial, resultando en  contratiempos financieros para los inversores.

Pese a estos retos, hay varias razones para el optimismo en el sector de la biotecnología en el año  2024. Un fenómeno destacado es el aumento de las fusiones y adquisiciones, impulsadas por  grandes empresas farmacéuticas que buscan ampliar sus carteras de productos y líneas de  desarrollo. Estas transacciones brindan a las empresas biotecnológicas acceso a recursos,  experiencia y capital adicionales, lo que puede acelerar el desarrollo y la comercialización de  terapias innovadoras.

Además, los avances en inteligencia artificial (IA) están revolucionando el proceso de descubrimiento  de fármacos y ofreciendo nuevas oportunidades a las empresas biotecnológicas. Los algoritmos de  IA pueden analizar grandes conjuntos de datos, identificar posibles fármacos candidatos y predecir  sus perfiles de eficacia y seguridad con mayor precisión que los métodos tradicionales. Esto puede  reducir significativamente el tiempo y el coste de comercialización de nuevos fármacos, mejorando  la eficacia general y el índice de éxito de los programas de desarrollo de medicamentos.

Varias empresas biotecnológicas ya están aprovechando la tecnología de IA para impulsar sus  esfuerzos en el descubrimiento de fármacos. Por ejemplo, Exscientia ha desarrollado un candidato a  fármaco generado por IA para el trastorno obsesivo compulsivo que se encuentra actualmente en  fase de ensayo clínico, marcando un hito importante en el descubrimiento de fármacos impulsado  por IA.

Del mismo modo, Recursion Pharmaceuticals ha desarrollado una plataforma de IA llamada  RecursionOS, que utiliza modelos lingüísticos de gran tamaño para agilizar el flujo de trabajo de  desarrollo de fármacos.

Además, la intersección de la IA y la biotecnología está dando lugar a la aparición de nuevas  aplicaciones y soluciones que prometen revolucionar la asistencia sanitaria y mejorar los resultados  de los pacientes. Empresas como Renalytix, IXACO y CellChorus están desarrollando herramientas  basadas en la IA para la evaluación de riesgos, la neuroimagen, la identificación de biomarcadores y  el análisis unicelular, ampliando el alcance y el impacto de la IA en la biotecnología más allá del  descubrimiento tradicional de fármacos.

Por lo tanto, consideramos que la biotecnología es un sector infravalorado con un inmenso potencial  para el año que viene.  

Conclusión

La inversión temática representa un desafío y una oportunidad a la vez. Por un lado, es sencilla: en teoría, eliges una temática, inviertes y esperas a que la megatendencia se desarrolle para cosechar los frutos. Sin embargo, el camino es difícil porque puede estar lleno de baches.

No obstante, estas fluctuaciones abren puertas a nuevas oportunidades, oportunidades de cambiar el mundo y obtener  beneficiossignificativos.. Encontrar el equilibrio entre aprovechar el momento de las temáticas en  alza e identificar aquellas aún por valorar se perfila como la estrategia a seguir en 2024.

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