El mercado de valores ofreció sólidos rendimientos del 23% en 2024. Ante la expectativa de lo que podría ofrecer este 2025, los analistas de Goldman Sachs han señalado los principales sectores a invertir. Los cuales podrían ofrecer rendimientos superiores, según Michael Sheldon en The Street.  Eso es bastante impresionante, dado que el rendimiento anual promedio histórico del S&P 500 está más cerca del 10%. Entre los favoritos de la casa de análisis americana está el sector salud, bienes raíces, software y servicios… 

Llega Trump como principal catalizador para el mercado americano con los aranceles bajo el brazo y los expertos del mercado ven buenas cifras en los beneficios de las compañías cotizadas en Wall Street para este año.  Para andar con algo más de convicción a través de los mercados, echamos un vistazo a los 'top picks' o valores preferidos de las grandes firmas de Wall Street que hacen estos días iniciales de 2025. Compañías como Meta, Alphabet o Amazon . 

¿Y NVIDIA ? NVIDIA ha generado gran revuelo tras su presentación en el CES 2025. El mismo llevo a una reciente caída de su valor del 6.22%. Pero el presentador de Mad Money en CNBC, Jim Cramer ha señalado que hay que reconsiderar ello porque corresponde a “dinero especulativo” y no fundamentos de la compañía. Cramer aconsejó a los inversores considerar comprar acciones de Nvidia por debajo del máximo histórico y monitorear los próximos datos de empleo del Departamento de Trabajo de EE.UU.

El foco, digan lo que digan, sigue estando en tecnología y todo lo que rodea a la Inteligencia Artificial. Los últimos años han sido buenos para las acciones de inteligencia artificial o IA, pero la historia no queda ahí y Wall Street siempre mira hacia el futuro. Por ello, hay dos valores que podrían dominar la próxima década según Keithen Drury en Yahoo Finance: Taiwan Semi Sp ADR y Amazon.

Por otro lado, en las últimas semanas el principal ETF del sector de los semiconductores, VanEck Semiconductor, está mostrando síntomas de fortaleza tras producir una consolidación. En este sentido (1) vamos a exponer un análisis técnico del ETF para detectar los niveles que deben respetarse y los que deben superarse y (2) presentamos el análisis de Nvidia, compañía que lidera el sector y está cerca de activar un importante objetivo alcista.

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Desde el departamento de análisis de Estrategias de inversión han lanzado una  Actualización de la tabla de activos a un paso de activar la señal de compra pues "queremos tener en cartera activos fuertes, de sectores fuertes, pero no a cualquier precio. Y esto es realmente importante, porque no nos limitamos a entrar en activos / compañías por el mero hecho que estén subiendo un x% o superando máximos anuales, entramos en activos que nos demuestran que están en tendencia alcista (FASE I), tendencia que habrá derivado en la acumulación de excesos alcistas o sobrecompra, la cual, es necesario normalizar o limpiar, entrando en un proceso correctivo proporcional en tiempo y forma a lo avanzado anteriormente (FASE II), derivando en lo anterior en un activo fuerte, sin excesos acumulados y a la espera de discernir, mediante la aplicación de un correcto análisis chartista y técnico, un punto de entrada en largo (FASE III)". 

Si cruzamos el charco, en España  es posible encontrar valores infravalorados y con alto potencial de crecimiento a la hora de hacerse con las mejores oportunidades para la cartera. En estos momentos, con 2025 recién estrenado, si tenemos en cuenta el PER, la revalorización en bolsa a medio plazo y la recomendación del consenso de los analistas de Reuters de todo el IBEX 35, encontramos 6 valores con "triple B" (bueno, bonito y barato). Entre ellos Repsol y Banco Santander. 

La petrolera es precisamente una de las que presenta el ratio más bajo de PSV entre las 35 del Ibex. El PSV, ratio sobre ingresos o ventas, muestra el número de veces que las ventas están recogidas en la cotización del valor. Cuando más moderado sea este ratio, más barata estará cotizando la compañía.  En el IBEX 35, a cotización actual y bajo nuestra estimación de resultados para 2025 en base a nuestras previsiones (EI), la media para el PSV es de 1,99x y hay 16 valores cotizando por debajo de este nivel, es decir, 12 compañías baratas por PSV. De las 12, incluso 6 tienen PSV inferior a 0,5x, una ganga. Son Repsol, Arcelor-Mittal, Acciona, ACS, Logista y Acerinox. Si continuamos hasta PSV 1x, tenemos a Sacyr, Grifols, Telefónica, Indra, IAG y Endesa, también baratas por este múltiplo. Ver: Los 7 valores del Ibex 35 más baratos por múltiplos. 

Un paso más abajo en la capitalización, hablamos con  Antonio Puente, consejero delegado Adolfo Domínguez sobre el desempeño de la compañía en un año desafiante para el sector textil con los consumidores siendo más cautos con el gasto y en medio de una tendencia hacia la digitalización de la industria. Presente y futuro de un actor protagonista en la bolsa española. 

Y si nos vamos al mercado de empresas en expansión, el BME Growth ha cerrado el año 2024 con una capitalización cercana a los 20.000 millones de euros, consolidándose como un mercado estratégico para la financiación y el crecimiento de pymes en España. Aunque es menos conocido que el IBEX 35, brinda oportunidades claves a empresas tecnológicas, de innovación, de bienes inmuebles o de infraestructuras y telecomunicaciones, entre otros.  Si bien hace un par de semanas analizamos empresas como Alquiber, Arteche, Clerhp, Gigas, Izertis, Vytrus Biotech y Pangaea Oncology, hoy vamos a centrarnos otras cuatro empresas destacadas que son ejemplo de innovación y adaptación a las demandas del mercado como Making Science, Silicius, Revenga y LLYC.

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