La inversión de impacto, en la que la asignación de capital se hace para abordar explícitamente los problemas sociales o ambientales, ha estado tradicionalmente en la esfera de los mercados privados. Sin embargo, también estamos convencidos de los méritos a largo plazo de «invertir con impacto» en los mercados públicos.  Al aprovechar el enorme impulso que se esconde detrás de las megatendencias ambientales y sociales, creemos verdaderamente que los inversores pueden lograr tanto un rendimiento financiero sostenido como un impacto positivo. En los mercados de renta variable, vemos una enorme oportunidad para asignar capital a empresas que se encuentran a la vanguardia de una economía verde inclusiva.

Siendo un concepto respaldado por la ONU, la economía verde inclusiva tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, al tiempo que reduce significativamente los riesgos ambientales y la escasez de recursos ecológicos. De hecho, la oportunidad de inversión para alcanzar los 2030 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas no tiene precedentes, ya que las perspectivas económicas estiman ser de un valor de al menos 12 billones de dólares americanos para el año para 2030.

Las soluciones de transporte respetuosas con el medio ambiente son esenciales

Invertir en transporte sostenible, alineado con el ODS 11, ciudades y comunidades sostenibles, es una de esas oportunidades. El sector del transporte es uno de los principales contribuyentes al cambio climático, responsable de alrededor del 14% de las emisiones anuales, por lo que proporcionar soluciones de transporte respetuosas con el medio ambiente será imprescindible para un futuro sostenible.

A pesar de que la industria ferroviaria en Japón está a la cabeza mundial, prevemos que esta industria se siga desarrollando de manera continua dado que Japón pretende alcanzar la neutralidad en carbono para 2050. A nivel de empresa, vemos a Central Japan Railway Company como un beneficiario clave del impulso de sostenibilidad del planeta.

El segundo mayor operador ferroviario de Japón, Central Japan Railway, genera más del 80% de sus ingresos de la línea de tren de alta velocidad Tokaido Shinkansen, que conecta las megaciudades de Tokio y Osaka. En comparación con un avión de pasajeros en la misma ruta, el tren bala Shinkansen utiliza un 88% menos de energía, mientras que las emisiones de carbono por asiento son un 92% menos que su equivalente en aviación. A pesar de que la capacidad diaria de pasajeros de las líneas aéreas Tokio-Osaka es apenas del 6,25% de la capacidad Shinkansen Tokaido, adoptar un enfoque sólo para trenes podría conducir a una reducción del 40% en las emisiones de carbono. 

Las prácticas sostenibles deben fomentarse constantemente

Si bien es importante identificar las métricas específicas de una empresa y realizar un seguimiento de las contribuciones a las actividades alineadas con los ODS, un componente clave de la inversión con impacto es el compromiso corporativo. Al entablar un diálogo activo con las empresas sobre los riesgos y oportunidades específicos de sostenibilidad, los inversores pueden orientar a los equipos de gestión hacia la adopción de prácticas más sostenibles. Estas mejoras de sostenibilidad pueden aumentar el valor a largo plazo para las empresas y los inversores, al mismo tiempo que benefician a la sociedad en general.

En nuestra opinión, las empresas están preparadas y dispuestas a aceptar el cambio. Un buen ejemplo aquí es Republic Services, el proveedor estadounidense de servicios de recolección y eliminación de residuos. Históricamente, Republic Services había estado plagado de un perfil deficiente de ESG, pero durante los esfuerzos iniciales de colaboración en 2019, nos sentimos alentados por la voluntad del CEO de publicar datos y objetivos de ESG más transparentes, incluidos los objetivos de sostenibilidad para 2030. Las actividades de colaboración posteriores dieron lugar a varias mejoras de ESG, como la mejora de los informes que muestran objetivos científicos y el seguimiento del progreso. 

Aunque Republic Services ha hecho grandes avances en la mejora de la sostenibilidad, nos comprometemos a mantener una colaboración continua para garantizar que la empresa se mantiene en el buen camino para alcanzar sus objetivos de 2030, incluidos nuevos objetivos para aumentar el reciclaje y reducir los volúmenes de residuos de vertederos, así como una mayor reducción de los vertidos tóxicos.

Toda inversión genera un impacto en la sociedad, ya sea positivo o negativo. El objetivo de los inversores de impacto debe ser marcar una diferencia duradera respaldando a las empresas capaces de ofrecer mejores resultados sociales y medioambientales. Creemos que el mercado subestima el potencial de generación de flujo de efectivo de estos proveedores de soluciones, y esta ineficiencia en el mercado presenta una oportunidad de creación de valor sostenible para los inversores orientados a los fundamentales a largo plazo.