La Reserva Federal y el posible tapering eclipsaron ayer al Banco Central Europeo (BCE). Las alzas que el recorte de tipos debió generar en los mercados quedaron en nada (en concreto, se convirtieron en caídas) después de que, al otro lado del Atlántico, se publicara un dato de PIB bastante mejor de lo esperado. Que el dato sea mejor de lo esperado, como ustedes ya saben, supone que la retirada de estímulos por parte de la Fed podría producirse antes de lo previsto, y eso no gusta a las bolsas. Vamos a ver qué ocurre hoy con el Informe de Empleo pero si, igualmente, queda por encima de lo previsto (cabe esperar una mala respuesta si la lectura acaba por encima de los 120.000 puestos de trabajo estimados, según IG Markets) podríamos ver la continuación de las caídas que vimos ayer también en Estados Unidos.

Y es que Wall Street cerró el jueves con recortes nada despreciables (-0,97%; S&P 500: -1,32%; Nasdaq: -1,90%). Cierto es que, por técnico, nuestros analistas esperaban un “descanso” tras las últimas alzas, pero también es cierto que la sombra de la Fed es muy alargada, tan alargada como para que el propio Mario Draghi vea cómo sus esfuerzos quedan en nada (al menos, en lo que a los mercados se refiere). “Está claro que es una buena medida para los mercados”, dijo Draghi cuando se le preguntó sobre el impacto de la decisión del recorte de tipos en los índices, “no hay más que ver a las bolsas”. Pues bien, al cierre, había que ver a las bolsas, efectivamente, todas con caídas moderadas y, en el caso de nuestro Ibex, con recortes de casi el 1%, que le devolvieron a niveles de 9.800 tras haber llegado a tocar los 10.000.

El comportamiento de ayer del Ibex, desde luego, nos deja preocupados. Dice nuestro experto José María Rodríguez, que “ahora sí podemos decir que tenemos un techo de mercado a corto plazo”. ¿Qué quiere decir esto? Pues que ayer los índices subieron con fuerza y luego cayeron y que, en los máximos que marcaron, tienen ahora un techo que deben superar. En el caso de nuestro selectivo, “lo más normal es que, poco a poco, siga goteando a la baja con un primer objetivo de caída en los mínimos de la semana pasada (9.665) y, por debajo, los famosos 9.439”, señala Rodríguez.

Por lo tanto, muy pendientes hoy del impacto del Informe de Empleo estadounidense en los mercados y ahora, atentos a los resultados que Telefónica ya ha publicado. La operadora ha anunciado una reducción del beneficio del 9% hasta septiembre (ha ganado 3.145 millones de euros).

CLAVES DEL DÍA

- China: balanza comercial (31.100M$; Est.: 23.900M$; Ant.: 15.200M$), exportaciones (5,6%; est.: 3,2%; ant.: -0,3%) e importaciones (7,6%; est.: 8,5%; ant.: 7,4%) de octubre.

- Alemania: balanza comercial (18.800M€; Est.: 15.500M€; Ant.: 15,800M€) , balanza por cuenta corriente (19.700M€; Est.: -15.00M€; Ant.: 10.100M€) , exportaciones (1,7%; Est.: 0,5%; Ant.: 1,0%) e importaciones (-1,9%; Est.: 0,6%; Ant.: 0,1%) de septiembre.

- Francia: balanza comercial (-5.800M€; Est.: -4.800M€; Ant.: -5.090M€), producción industrial (-0,5%; Est.: 0,1%; Ant.: 0,7%).

- Reino Unido: balanza comercial de septiembre (10:30 horas).

- España: reunión del Consejo de Ministros (a lo largo del día).

- Grecia: IPC de octubre y producción industrial de septiembre.

- Estados Unidos: Informe de Empleo de octubre, gastos personales, ingresos personales, PCE central y PCE deflactor de septiembre (14:30 horas). Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan noviembre preliminar (15:55 horas). El presidente de la Reserva Federal de San Francisco, John Williams, interviene en un foro económico (22:00 horas).

EMPRESAS

- Telefónica: anuncia una caída del beneficio del 9% hasta septiembre. Gana 3.145 millones de euros en el periodo.

- IAG: beneficio después de impuestos a septiembre de 77 millones de euros frente a los 57 millones anteriores.

En Estados Unidos hoy se confesarán ante el mercado Cablevision Systems Corp, JC Penney y Bridgestone. En Europa, conoceremos las cifras de Allianz y Deutsche Post.

ASPECTO TÉCNICO DEL IBEX

Mala figura la que vimos ayer jueves en el Ibex 35, que terminó la sesión con unos descensos del 0,98%. La figura bajista se produce al superar, a media sesión, el nivel de los 10.000 puntos para luego terminar la sesión cerca de los mínimos del día, cerrando por debajo de los mínimos del miércoles. Las posibilidades para que veamos el abandono del soporte de los 9.665 puntos son muy altas, por lo que a corto plazo hay que extremar la prudencia. Si todo sigue su curso, no sería raro que en las próximas sesiones veamos al selectivo español moverse en las inmediaciones de los 9.400 puntos.

OTROS MERCADOS

- El Euro/Dólar cotiza en estos momentos en los 1,3404.
- La Libra/Dólar cotiza en estos momentos en los 1,6092.

- El Dólar/Yen cotiza en los 98,09.

- La onza de oro cotiza en los $1.310,08 (+0,19%).

- Futuro petróleo (Tipo West Texas´Dec13): $94,51 (+0,32%).

- Futuro petróleo (Tipo Brent ´Dec13): $103,24 (-0,21%).

- El índice VIX de volatilidad cotiza en los 13,91 puntos (+9,79%).

- Los futuros estadounidenses cotizan con tímidas subidas, casi inapreciables.

- El Ibex 35 acumula en el año una subida del 19,26%.

N.A./C.N./JM.R.