Red Eléctrica registra violentas caídas en el corto plazo que llevan a la cotización desde el área de resistencia comprendida en torno a los 19,105 / 18,965 hasta la zona de los 17,00 en muy pocas semanas. De esta manera, se alcanzan lecturas de extremos de medio plazo en volatilidad y de sobreventa en osciladores desde una perspectiva de medio plazo, lecturas que requieren de un proceso de normalización que encuentra en el área de soporte de los 16,785 y su aproximación a la directriz creciente de largo plazo iniciada en los 15,315, un punto interesante para los intereses alcistas.

Red Eléctrica en gráfico diario con Rango de amplitud medio en porcentaje, oscilador MACD y volumen de contratación

Desde un punto de vista cuantitativo, analizando el comportamiento de Red Eléctrica a través de cuatro categorías como son tendencia, momento, volumen y volatilidad, el activo bajo estudio obtiene una valoración de 7 puntos sobre 10 puntos posibles, notas que siguen respaldando a día de hoy, pese a los fuertes retrocesos, un potencial alcista en el medio plazo.

Filtros técnicos de Red Eléctrica a 29 de ENE18

Por todo ello, la llegada a los niveles de soportes anteriormente planteados pueden servir como punto de apoyo a las compras, permitiendo dar una oportunidad a la tendencia de fondo para buscar posiciones en largo. En este sentido, acompañaríamos las posiciones con un stop loss a cierre semanal por debajo 15,315 para posiciones de medio plazo.

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

Supuesto alcista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 20 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (G5952) con fecha de vencimiento 16/06/2018 y una elasticidad de 12.06 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 17 emitido por Société Générale (G5951) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 12.06 para un perfil de inversión más conservador en strike.

Supuesto bajista: En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 18 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (G3286) con fecha de vencimiento 15/03/2018 y una elasticidad de 8.91 para un perfil de riesgo alto, o la compra del Warrant PUT strike 16 emitido por Société Générale (G5953) con fecha de vencimiento 15/06/2018 y una elasticidad de 7.73 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL Strike 20 de RED ELECTRICA emitido por Société Générale (G5952) con fecha de vencimiento en 16/06/2018, precio de compra de 0.13 euros para un Spot en 17 euros y objetivo de subida hasta los 18 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale.

El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente.  Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a Luis Ruiz, analista de estrategiasdeinversion.com.

Please visit our disclosure and disclaimer website at http://email.sgmarkets.com/Content/resource/SGM_MAD2MAR_DISCLAIMER to find information as required by European Market Abuse Regulation