Supongo que será la pregunta del consultorio de hoy: dónde refugiarse hasta que pase la tempestad cuando todo está cayendo ? Es tarde ya para hacerlo? Hay que ir a largo plazo y ser codicioso cuando los demás son miedosos? Un saludo y muchas gracias
Donald Trump con los aranceles persigue : Equilibrio balanza comercial con la mayoría de los países , Reducir costes de la deuda y rebajar la cotización del dólar para
favorecer las exportaciones Y por último, buscar acuerdos más favorables en temas geopolíticos y en general, meter más presión a China ya que no olvidemos que el principal enemigo para Estados Unidos comercial tecnológico y estratégico a medio plazo es China . Pero el mercado estos días ha entrado en pánico y ha presionado Trump para dar una tregua a los aranceles ganar tiempo y seguir negociando sin que los mercados se compliquen todavía más.
Al final va ser un pulso con China y la FED. Esto nos permite ahora mismo ser bastante más optimista a medio plazo sobre todo en RV. Y por eso conviene aprovechar las caídas para ir haciendo cartera a medio largo plazo como ya hemos comentado. Si prefiere estar al margen, lo ideal es renta fija de calidas con baja duración como ya hemos comentado
¿Actualmente me recomendaría los fondos Nordea 1 - Low Duration European Covered Bond Fund BP EUR LU1694212348 y M&G (LUX) GLOBAL FLOATING RATE HIGH YIELD FUND EUR A-H ACC LU1670722161? ¿Hay mejores alternativas? Mi perfil es moderado a corto y medio plazo. Muchas Gracias.
Sin duda son dos ideas muy adecuadas para el momento actual para evitar la volatilidad que estamos viendo en los mercados.El fondo de Nordea Low Duration invierte en bonos corporativos de calidad con cobertura y con duraciones que no llegan a un año. por tanto es un fondo adecuado para su perfil.
Con relación al fondo M&G es fondo también de bonos corporativos corto plazo pero con algo más de riesgo ya que la calidad crediticia de la cartera es high yield, lo que le puede afectar negativamente si al final la guerra arancelaria se complica y vamos a una recesión .
Pero tampoco sería mala idea ya que al tener una duración muy baja el riesgo está muy limitado. Como alternativas puede considerar fondos monetarios como el DWS floating rates groupama tesorería etc y con algo más de volatilidad fondos como el DNCA alpha bond, Muzinich short term Euro Hedg entre muchos otros
Un placer verles de nuevo por aquí. He oído hablar muy bien del fondo Sextant Quality Focus A (FR001400CEG4), ¿qué le parece? Entre este fondo y el Incometric Nartex Equity A Cap EUR Acc (LU2357235493), ¿con cuál se quedaría como fondo de RV calidad?. También agradecería su opinión del fondo Fidelity - Global Equity Income ESG Fund Y-Acc-Euro (LU1808853318). Muchas gracias por su valiosa ayuda. Un saludo.
En principio para este momento de mercado y para aprovechar las caídas y las valoraciones actuales nos parece más adecuado el fondo de Sextant. Fondo global con un enfoque valor que busca incorporar en cartera valores de calidad a nivel global que presentan valoraciones atractivas .
Los otros dos fondos que comenta son grandes fondos y principalmente nos gusta el fondo de Nartex pero el problema que les vemos ahora es que tiene bastante peso en el sector financiero que puede funcionar bien si los tipos de interés se mantienen altos pero en un escenario de recesión y/ o bajada de tipos no seria el mas adecuado. Como alternativa a estos y complemento al fondo de sextan puede ser interesante el fondo de Robeco global conservative. Y con algo más de picante si pensamos en una recuperación violenta podemos incluir fondos como el Capital group new perspective, Jp Morgan global select etc.
Muchas gracias por el consultorio. ¿Puede ser momento de deshacer posición del Axa euro credit total return? Parece haber cogido algo de duración. ¿Algún fondo de RF corporativa europea sobre 3-4 años de duración podría ir mejor? ¿Alguna recomendación?
Buenos días, a la zona euro no le queda más remedio que ir bajando tipos, es cierto que ya el mercado ha descontado ciertas bajadas pero tener cierta duración en europa no nos parece descabellado siempre que estemos hablando de bonos de gobierno o bonos corporativos de mucha calidad para evitar sustos.
El fondo de AXA nos parece un excelente fondo con una gestión activa con excelentes resultados es cierto que este año está en negativo pero no es fruto de la duración sino de la calidad crediticia dado que la volatilidad tan grande en los mercados también ha tensionado a los bonos de crédito . Por tanto no nos parece un mal fondo para mantener y como alternativas con menor duración en europa tiene muchas ideas como el Evli short corporate bond, el Ms euro corporate bond, entre otros.
Saludos a los expertos de fondos. He convencido a mi hijo (24 años) para comenzar a invertir con estas caídas y estaba buscando un fondo de RV global con el que empezar. ¿Me podrían realizar alguna recomendación? Había pensado en el Robeco BP global premium. ¿Preferible complementarlo para diversificar?. Gracias de antemano
Buenos días, sin duda para empezar a construir una cartera de ahorro inversión pensando en el largo plazo estamos en un momento idóneo después de los últimos descalabros. Es cierto que todavía puede seguir la sangría pero por valoración hay muchos activos que empiezan a estar atractivos ya que el mercado ya está descontando un cierta recesión y cualquier noticia que vaya en la línea de llegar acuerdo con los aranceles como vimos ayer y/o que la Fed empiece a bajar tipos y dar un mensaje de apoyo será gasolina para los mercado y sobre todo para los índices más castigados de RV.
En esta línea ir entrando gradualmente es lo más aconsejable en este momento y el fondo de Robeco global premium es una opción más bien defensiva que nos gusta mucho, pero también lo puede compaginar con otro tipo de fondos más growth tipo Capital group new perspective Jp morgan global select comentados antes, e incluso si la idea de ir a largo plazo puede considerar también una opción más agresiva como el Fidelity global technology. entre otras
¿Puede ser momento para ir entrando poco a poco en India tras las correcciones que lleva este año? O sigue estando caro. ¿Qué fondos recomendarían los expertos? Un saludo
Sin duda, en el anterior consultorio ya comentamos que India estructuralmente nos gusta y que sería bueno aprovechar las correcciones para ir entrando de forma gradual y sin duda después de las caídas adicionales de estas semanas es adecuado entrar siempre que nuestro horizonte sea a medio largo plazo. Lógicamente preferimos hacerlo gradualmente aprovechando las correcciones ya que seguimos pensando que no está barato .
Fondos a considerar para la zona podemos contemplar Júpiter India, Ashoka India opp. Schroders india etc,
A día de hoy y con el terremoto Trump de por medio, ¿qué le parece estos fondos?, DNCA Invest Alpha Bonds (LU1694789451), M&G European Strategic Value (LU1670707527) y un sectorial que me gusta, el Pictet Security (LU0270904781). Gracias.
Buenos días, empezando por la renta fija nos parece un gran fondo donde el gestor busca retornos positivos en renta fija con una gestión muy activa aportando alpha y con unos excelentes resultados históricos . De todos modos sería conveniente compaginarlo con algún otro fondo global diversificado con peso en bonos de gobierno y corporativos aprovechando las últimas caídas y con duraciones más bien cortas o intermedias para diversificar la cartera y el riesgo de gestión y no depender solo una única gestora.
En la parte de renta variable como temática nos gusta el fondo de Pictet de ciberseguridad además con las caídas que llevan la mayoría de las acciones de crecimiento nos parece una gran idea para incluir en cartera para medio plazo. Otras alternativas más globales y más generales dentro de tecnología tiene opciones como Fidelity Global Technology comentado antes o el Bluebox global tecnology etc
Por último con relación al fondo Europeo de M&G nos parece un gran fondo con sesgo valor pero preferimos fondos con un enfoque mas global dentro de la categoría y mas diversificados que tambien tenga algo de peso en Europa una idea que nos parece atractiva puede ser Robeco global premium, Fidelity global dividend, Dws top dividend entre otros.
¿Qué fondos de renta fija a corto y medio plazo, me recomendaría en este momento de volatilidad para un perfil moderado?. Muchas Gracias
Buenos días. Ahora mismo y para un perfil moderado sería muy prudente mientras no se despejen las incertidumbres que estamos viviendo con Trump.
Por tanto lo más sensato es ir a fondo con duraciones muy cortas incluso monetarios que inviertan en bonos de calidad . algunos ya comentados y además podemos incluir Amundi cash, Gesconsult corto plazo, Pimco us short term Euro hedg etc.
También puede incluir algún fondo de renta fija de retorno absoluto con baja volatilidad como el comentado antes Dnca alpha bond, Carmignac securite entre otros
Una vez que las situación se despeje hay que seguir de cerca las perspectivas de inflación para ir tomando otras decisiones con más potencial.
En estos momentos de gran incertidumbre en el clima económico , ¿donde aconsejaría invertir como refugio y para conseguir mas rentabilidad y quizás también menos volatilidad... ¿ en un fondo de bonos gubernamentales o en un fondo de bonos subordinados de Europa de buena calidad ? Y en todo caso si procede. ¿mejor bonos gubernamentales de Usa o de Europa ? ¿ Algún fondo en concreto recomienda? Mi perfil inversor es riesgo medio , a corto y medio plazo Muchas gracias por su experta opinión
En general tanto los bonos de calidad, sobre todo con peso en gobiernos, como el oro son inversiones que suelen tener sentido mantenerlas estructuralmente en las carteras para diversificar riesgo Pero cuidado cuando el mercado entra en modo pánico y la situación se complica tienden a correlacionarse con la RV.
Ya hemos visto que estos activos han actuado de refugio al inicio de las caídas pero en los últimos días también han sufrido(lógicamente menos que la RV pero también corrigen ya que normalmente se produce rotación de los activos con ganancias a los activos de RV y también es debido a la necesidad de grandes inversores de hacer liquidez vendiendo cualquier activo por una mayor exigencia de garantías para cubrir posiciones apalancadas.
Además cuidado con los bonos corporativos menos líquidos como los subordinados ya que en momentos de pánico se correlacionan mucho con la RV y puede generar correcciones importantes .
Por tanto como refugio mejor fondos de bonos de gobierno o corporativos de calidad globales, líquidos , senior y con duraciones más bien cortas no superior a tres años y también como ya hemos dicho algunos fondos de renta fija que realicen gestión activa y con baja volatilidad . En esta línea hay mucha oferta de fondos como algunos ya comentados
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