Con Trump y en este escenario de tipos de interés, mis fondos de renta fija, no aguantan en positivo: UBAM - Dynamic US Dollar Bond AHC EUR LU0352158918, M&G (LUX) GLOBAL FLOATING RATE HIGH YIELD FUND EUR A-H ACC LU1670722161 y Neuberger Berman Short Duration Euro Bond Fund EUR A Accumulating Class IE00BNG2T811. ¿Alguna idea, sobre otros fondos, que puedan tener actualmente más posibilidad de tener rentabilidad? Muchas Gracias
Buenos días y gracias por su pregunta. Creemos que hay que tener mucha cautela a la hora de manejar la situación actual de corto plazo, ya que hay mucho ruido e incertidumbre por todas partes y la fuerte volatilidad en el mercado puede hacer que tomemos decisiones equivocadas.
De momento, seguimos viendo un escenario positivo para la renta fija pensada a medio y largo plazo. En estos últimos días hemos visto caídas en renta fija especialmente en bonos Europeos, pero no ha sido ni mucho menos solo por Trump, sino también por el histórico movimiento al alza del bono Alemán. Creemos que hay que seguir manteniendo la estrategia de medio y largo plazo y pensar que más bajadas de tipos de interés se verán reflejadas de manera positiva en la renta fija.
Con relación a los fondos en cartera los tres nos parecen muy interesantes mantendríamos el fondo de M&G ya que la idea de bonos high yield con duraciones cortas nos encaja , y también se puede mantener el fondo Neuberger Berman de corto plazo y en la parte Americana se podría ser un poco más agresivo incrementando algo de duración en la cartera mediante un fondo global flexible con mucho peso en usa como Pimco Income eur hedged. entre otros.
¿Qué le parece el fondo Palm Harbour Global Value (LU1935059029), tiene un recorrido consistente y mantiene a raya la volatilidad, para entrar ya. Por otra parte, por qué economía se decantaría, Brasil o China, ambas muy castigadas, estoy entre el DWS Invest Brazilian y el Robeco Chinese Equities ... o ambos? Gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. Se trata de un fondo de la gestora de Paramés con un enfoque a medianas compañías de estilo value y una orientación principalmente a mercados europeos. El fondo se está beneficiando del buen comportamiento que está teniendo Europa en este inicio de año y realmente ha tenido un buen comportamiento en los últimos años, por lo que no nos parece una mala opción para incorporar en cartera en este momento.
Respecto a su consulta entre Brasil o China, nosotros en Consulae no solemos hacer inversiones a través de fondos mono país, ya que preferimos optar por fondos que nos puedan generar un efecto positivo gracias a la diversificación.
Además, por norma general, los fondos mono país emergentes suelen aportar una volatilidad importante a las carteras, volatilidad que en un momento como el actual, preferimos no soportar. Dicho esto, como zona geográfica nos gusta más Asia, y creemos que China podría tener recorrido cuando consiga recuperar la confianza de los inversores, pero de momento, todavía no vemos que ese momento haya llegado.
En cuanto a Brasil, lo vemos como una economía más estabilizada y con buenas perspectivas económicas, y sobre todo, con menos incertidumbres a corto y medio plazo. Las propuestas de fondos son adecuadas por si quiere estar expuesto a las dos zonas. Saludos
Tengo el fondo Amundi Funds - Global Subordinated Bond A Eur (c) , de deuda corporativa subordinada europea , Isin LU1883334275 , que se ha comportado bien hasta ahora... Con el nuevo escenario macroeconomico y principalmente , con la nueva politica alemana de deuda , etc... Mis dudas son : ¿Me recomienda mantenerlo , pues tendra buena rentabilidad...? o por el contrario traspasarlo o venderlo , pues este fondo va a ir mal a partir de ahora... (con caídas también en los precios de los bonos subordinados corporativos europeos ...) Mi perfil inversor es a corto y medio plazo , con riesgo medio ... Esperando su experta respuesta , reciba un cordial saludo
Buenos días y gracias por su pregunta. De momento no vemos que el fondo tenga un mal comportamiento relativo . Se trata de un fondo que invierte en deuda subordinada con un sesgo bastante defensivo, que a pesar de las fuertes caídas de los últimos días en renta fija Europea, ha mantenido el tipo bastante bien respecto a comparables. No vemos motivos, de momento, para salir de este fondo . Ahora bien, si la situación en Europa se complica, lógicamente hay alternativas en bonos senior de calidad que se pueden adecuar mejor a su perfil y con menos riesgo para inversores con un horizonte y plazo más corto .
Fondos como el DNCA alpha bond . carmignac securite, Dp ahorro, Schroders euro corporate bond, Merchbanc renta fija flex etc Saludos.
¿Contratarían el Bulnes Global? ¿Alguna alternativa mejor? Gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. Depende mucho de su perfil inversor y de su tolerancia a la volatilidad. Se trata de un fondo de renta variable global con sesgo growth con mucho peso en las famosas “7 magníficas” , que es ágil para subir pero también para caer. No olvide que en 2022 se dejó más de un 20% de rentabilidad y que en el último mes ha caído un 10%. Consideramos que hay alternativas más interesantes dentro de la oferta de fondos globales. Como sabe, ahora mismo el foco de tensión en el mercado está puesto en estas empresas, que son las que más están sufriendo.
Nosotros no somos partidarios de comprar este fondo en las carteras de nuestros clientes debido al entorno actual, pero tampoco sabemos si en su cartera encajaría ya que necesitamos saber algo más, como su situación, perfil, resto de la cartera etc. para ser más concretos . Si quiere facilitarnos más información, estaremos encantados de poder ayudarle en privado . Saludos.
Tengo estos dos fondos; LU0918140210 T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR y el LU1863263346 DWS Invest Artificial Intllgnc LC ¿Que opinión le merecen, para un periodo de 2-3 años?. Muchas gracias.
Buenos días. Son dos fondos que tienen mucho potencial pensando en el largo plazo. Pero si va a dos años vista buscaría alternativas mas conservadoras a no ser que no le asuste la volatilidad. Si quiere nos puede contactar en privado.
Estamos en un momento complicado de mercado por todo el ruido que está generando las políticas de Trump y principalmente las implicaciones económicas que pueda generar los aranceles que, incluso pueden llevar a las economías de muchos países a una estanflación, por tanto tenemos que ser prudentes en estos momentos hasta que no veamos si Trump va de farol o no con la imposición de aranceles.
Dicho esto las pequeñas compañías Americanas tienen potencial y si no hay recesión y los tipos de interés siguen bajando es un escenario perfecto para este tipo de compañías con sesgo valor.
Con relación al fondo de IA. Es también una temática que nos gusta con potencial pero que también tiene mucha volatilidad y al final si Usa evita la recesión y seguimos en la dinámica de bajada de tipos debería ser un catalizador para que el sectorial tire con fuerza, después de la corrección que llevamos acumulada. Aunque insistimos que todavía tiene margen de corrección si todo se complica. .
Tengo el Carmignac securite y el Amundi diversifica short term bond Lu1706854152 para la parte de menos duración de la cartera de Rfija, merece la pena mantener los dos fondos o traspasarlo a uno de ellos para una mayor simplificación, merecería la pena, cual le gusta más para la actual coyuntura ? Muchas gracias por sus valiosas respuestas
Buenos días y gracias por su pregunta. Estamos hablando de dos fondos defensivos de renta fija con muy bajo riesgo .
El Amundi es mucho más conservador que el Carmignac y por tanto tendrá mucha menos volatilidad en el caso de que tengamos momentos de tensión en renta fija como el que hemos vivido en los últimos días. Nosotros seríamos partidarios de mantener los dos en la cartera para esa parte más defensiva de la inversión, para afrontar este escenario de incertidumbre . Y sería conveniente aprovechar el ruido que se pueda generar en las próximas semanas/ meses en la renta fija, vía caídas en los precios de los bonos, para ir incrementando posiciones en duración .
Una estrategia podría ser concentrar la posición en el fondo de Carmignac o hacerlo traspasando la posición del Amundi a otros fondos de renta fija de los que ya hemos comentados en el consultorio. Además si se mantiene el escenario de bajadas de tipos de interés, el fondo de Amundi le acabará por suponer un coste de oportunidad por tener una duración en la cartera de bonos muy corta, frente a otras alternativas similares con mayor duración.
Tengo desde primeros de año el fondo Fidelity Global Tecnology fund, que te parece, es buen fondo o debería cambiarlo. Muchas gracias.
Buenos días y gracias por su pregunta. En nuestra opinión es uno de los mejores fondos de tecnología , por lo que es un fondo que nos gusta y que además suele estar en las carteras de nuestros clientes . Principalmente por varios motivos: calidad de la gestión , consistencia de los resultados con un control de riesgo en momentos complicados frente a comparables , actualmente si vemos la cartera tiene un peso en los 7 grandes valores tecnológicos muy inferior al peso que mantiene en el índice y de ahí que en las últimas caídas ha tenido un mejor comportamiento relativo que la media de su categoría y el índice. Es cierto que usted ha entrado seguramente en máximos y a día de hoy es normal que su posición esté en negativo. Pero si no le asusta cierta volatilidad y su horizonte es medio- largo plazo es un fondo para mantener sin duda en una cartera diversificada a medio -largo plazo
¿Qué podría decirme sobre el Echiquier Space b.? Con todas las perdidas, cree que podría cambiar su situación si mejoraran las políticas de EE.UU. le parece un buen fondo. si su respuesta es negativa podría sugerirme uno, en euros. un buen fondo y me gusta r/v america.
Buenos días y gracias por su pregunta. Pues realmente no lo ha hecho nada mal. Ha corregido estos días , como es lógico debido a su exposición a EEUU y al componente tecnológico que tiene en cartera, pero con caídas mucho más controladas que otros fondos que tienen una exposición similar en tecnología.
Es un fondo que nos gusta ya que es prácticamente la única opción que podemos seleccionar con un sesgo al sectorial de defensa. Así pues, es un fondo que podríamos contemplar para un perfil agresivo pensando en el largo plazo ya que por momento de mercado y composición creemos que puede tener bastante sentido ( tiene una distribución de un 45% a industria y sectorial defensa , un 30% en tecnología etc ) lo que le da una composición más equilibrada. Además tiene un peso importante en EEUU de más del 65%.
Si busca otras ideas globales con un peso importante en usa pero con una distribución más índice tiene alternativas como el Capital Group new perspective. Dpam New gems etc Y dentro de fondos solo Usa más defensivos podemos contemplar ideas como el Fidelity America .Robeco us premium etc Saludos.
Agradecería su opinión de los fondos Fidelity FAST Global A-ACC-EUR (LU1048657123), Jupiter India Select Class D EUR Acc (LU0946219846) y Palm Harbour Global Value F EUR Acc (LU1935059029) para entrar ahora. También le agradecería algún fondo de RV para invertir en Suiza que le parezca interesante. Muchas gracias por su ayuda. Saludos.
Buenos días Sin duda si considera que el mercado puede estar muy volátil y peligroso en los próximos meses, debido a una posible recesión, las dos alternativas de fondos globales tanto el fidelity como el de cobas pueden ser fondos adecuados ya que suelen comportarse muy bien en las caídas de los mercados y no tanto cuando los mercados suben y por tanto los dos fondos son interesantes para este escenario.
Principalmente el fondo de Fidelity por tener resultados más consistente históricamente , es mas global y con una gestión mas diversificada e independiente frente al de cobas . Con relación al Fondo de India. En general, India nos gusta para mantener a largo plazo aunque lleva unos meses de importantes correcciones después de unas fuertes subidas . Por tanto puede utilizar la estrategia de ir entrando de forma gradual ya que después de una subida importante de varios años tiene todavía margen de caída para ir entrando a mejores precios.
Y por ultimo con relación a Fondo de Suiza mono país no hay demasiada oferta pero casas como Fidelity o Gam tienen opciones interesantes
Le ruego su opinión por la renta variable de China y Japon en las circunstancias actuales y si puede recomendarme algunos fondos. Muchas gracias.
Buenos días. Sin duda nosotros llevamos tiempo incorporando Japón en las carteras ya que pensamos que por valoración y diferentes factores después de muchos años, tiene potencial y al mismo tiempo descorrelaciona con otro tipo de alternativas.
De momento preferimos divisa cubierta. Alguna ideas podemos contemplar alternativas de casas como Man, Nomura etc
En el caso de China estamos un poco más prudentes ya que aunque tiene potencial después de muchos años corrigiendo todavía hay muchas incertidumbres de tipo político, riesgos internos , como le va afectar la guerra comercial con USA y los aranceles que quiere imponer Trump etc . En este contexto y si no le asusta cierta volatilidad ,puede ir entrando de forma gradual bien directamente en China, con fondos tipo Fidelity China consumer o mediante fondos Asiáticos con peso en China como el Schroders Asian opp entre otros.
¿Es buen momento con las correcciones de los mercados invertir en Seilern world growth, Trowe Us smaller companies, Robeco Sustainable global stars y Lonvia avenir mid-cap europe. Un saludo. Gracias.
Buenos días. Sin duda son grandes fondos y si las caídas de estos días son derivadas solamente del ruido que está generando Trump a corto plazo sin duda hay que aprovechar las caídas para comprar este tipo de fondos que han sufrido bastante . Ya sabe que nosotros preferimos ir entrando en las caídas de forma gradual por si todavía queda margen de caída y aprovechar mejores precios en las correcciones .
Del Trow ya hemos hablado .
Con relación al fondo de Seilern es un clásico.Global con mucho peso en Usa muy concentrado principalmente en tecnología y salud , sectores que nos parecen muy adecuados para invertir pensando en el largo plazo aprovechando las caídas.
El fondo de Robeco es un gran fondo global también con mucho peso en Usa muy diversificado sectorialmente, es más índice que le Seilern y también es un gran fondo. Pero no tiene mucho sentido mantener los dos y lo lógico seria buscar alternativas y en este caso para el Seiler y como alternativas podemos considerar como idea mas defensiva el fondo Robeco global premium, Fidelty global dividend y/o una estrategia más agresiva el Fidelity global tecnológico entre otros muchos..
Por último el fondo de Lonvia es un gran fondo de medianas compañías Europeas muy castigado desde hace años pero no termina de arrancar incluso en un momento de mercado que le debería favorecer. Si le gusta la temática tiene alternativas mas interesantes como el Alken Small caps Europa entre otr0s.
Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos:
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Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!