GVC Gaesco ha dado a conocer su selección de valores preferidos en los mercados de España y Europa para el mes de enero de 2025. En este sentido, la firma ha realizado una serie de rotaciones sectoriales, reemplazando a Caixabank, CIE Automotive y Solaria por BBVA, CAF y Endesa, respectivamente.
Sector financiero: BBVA en lugar de Caixabank
En el sector financiero, GVC Gaesco ha optado por sustituir a Caixabank por BBVA, basándose en "puros fundamentales" y minimizando la importancia de la operación sobre el Sabadell. La firma considera que el desenlace de esta operación podría prolongarse, dejando abiertas diversas posibilidades, incluida la adquisición de una participación sin fusión a medio plazo.
Sector industrial: CAF en lugar de Cie Automotive
En el sector industrial, Cie Automotive ha sido reemplazada por CAF debido a la volatilidad esperada en el sector automotriz durante el primer trimestre, derivada de las discusiones sobre aranceles entre Estados Unidos y otras regiones. GVC Gaesco destaca el sólido desempeño de las inversiones ferroviarias en Europa y el crecimiento continuo de la cartera de pedidos de CAF.
Sector energético: Endesa en lugar de Solaria
En el ámbito energético, la firma ha cambiado su posición de Solaria a Endesa. A pesar de reconocer el potencial de recuperación en la energía solar a medio plazo, GVC Gaesco prevé presiones en los precios con la llegada de la primavera. Por lo tanto, considera más favorable posicionarse en empresas integradas verticalmente como Endesa.
La selección de valores en el mercado español ahora incluye a BBVA, CAF, Endesa, junto con Acciona, Tecnicas Reunidas, Cellnex, Ebro Foods, eDreams ODIGEO, Repsol, Global Dominion, MERLIN Properties y Sacyr.
En el ámbito europeo, GVC Gaesco ha sustituido a Lagardère por Spie, una empresa de servicios industriales francesa, debido a la actividad corporativa y la sólida demanda en el sector de servicios a empresas. El listado de valores europeos preferidos se completa con Dassault Aviation, Enel, GTT, Eiffage, Spie, Lottomatica, Sodexo, Ren, Trigano, Saipem y BNP Paribas.
Perspectivas para 2025 y sectores prometedores
Según el informe de GVC Gaesco, se espera que la renta variable ofrezca un rendimiento del 10 al 15% en 2025, superando la inflación y los activos sin riesgo. Aunque Estados Unidos lidera en el aspecto económico, Europa se presenta como una opción más atractiva en términos de valoración.
Los sectores con mayor potencial identificados por la firma para 2025 incluyen el industrial (acero, movilidad), inmobiliario, concesiones, redes y generación eléctrica, servicios industriales y telecomunicaciones. Se destaca la importancia de monitorear las decisiones tomadas en Estados Unidos, ya que pueden tener un impacto sectorial significativo.
GVC Gaesco advierte sobre la importancia de no dejarse llevar por el miedo a perder oportunidades (FOMO) y de esperar los momentos adecuados para ingresar en los activos seleccionados. La estrategia de la firma se basa en combinar valor y visibilidad en la selección de valores, reconociendo la relevancia de los movimientos corporativos que podrían influir en el mercado durante 2025.