Ampliamos el análisis publicado en nuestra zona Premium en referencia a las compañías que mayor y menor ratio de apalancamiento presentan en estos momentos, cuando el mercado español presenta de media un ratio de 2,8x (ver: “El endeudamiento alcanzará su nivel más bajo desde 2006”).
Evolución del apalancamiento de las compañías del IBEX 35
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
En este sentido, las compañías con mayor apalancamiento son Sacyr, FFC e Indra mientras que, las que mejores ratios presentan son Técnicas Reunidas, Gamesa y Mediaset. A continuación, realizamos un análisis de precios de los siguientes valores de cara al corto plazo:
Sacyr (SCYR.MC) lucha por mantenerse cotizando por encima de sus mínimos anuales registrados en los 1,90€ por acción. El rebote alcista acontecido a partir de dicho mínimo anual cumple con su principal objetivo que no era otro que la descompresión de elevadas lecturas de sobreventa acumulada por lo que, en definitiva todo se mantiene igual, cotizando bajo una clara presión vendedora en todos los horizontes temporales.
A corto plazo, el citado rebote se gira a la baja en cuanto ha alcanzado su primer nivel de resistencia significativo situado en los 2,44-2,52€ por acción, giro que le ha empujado hasta el hueco alcista situado entre los 2,15-2,06€ por acción, nivel de soporte que no debería perforar a cierre diario si no quiere volver a testar los mínimos anuales. El volumen parece querer fluir hacia el valor por lo que una consolidación por encima del hueco alcista descrito habilitaría para un nuevo ataque a la resistencia que ha evitado la continuidad de rebote previo con un objetivo a los 2,74€ por acción aprovechando una secuencia de mínimos significativos crecientes al más estricto corto plazo.
Puntuación: 3 / 10
En este sentido, las compañías con mayor apalancamiento son Sacyr, FFC e Indra mientras que, las que mejores ratios presentan son Técnicas Reunidas, Gamesa y Mediaset. A continuación, realizamos un análisis de precios de los siguientes valores de cara al corto plazo:
Sacyr (SCYR.MC) lucha por mantenerse cotizando por encima de sus mínimos anuales registrados en los 1,90€ por acción. El rebote alcista acontecido a partir de dicho mínimo anual cumple con su principal objetivo que no era otro que la descompresión de elevadas lecturas de sobreventa acumulada por lo que, en definitiva todo se mantiene igual, cotizando bajo una clara presión vendedora en todos los horizontes temporales.
A corto plazo, el citado rebote se gira a la baja en cuanto ha alcanzado su primer nivel de resistencia significativo situado en los 2,44-2,52€ por acción, giro que le ha empujado hasta el hueco alcista situado entre los 2,15-2,06€ por acción, nivel de soporte que no debería perforar a cierre diario si no quiere volver a testar los mínimos anuales. El volumen parece querer fluir hacia el valor por lo que una consolidación por encima del hueco alcista descrito habilitaría para un nuevo ataque a la resistencia que ha evitado la continuidad de rebote previo con un objetivo a los 2,74€ por acción aprovechando una secuencia de mínimos significativos crecientes al más estricto corto plazo.
Puntuación: 3 / 10
Sacyr en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
%%%Le avisamos cuando Sacyr cambie de ciclo bursátil|SCYR%%%
Fomento de Construcciones y Contratas (FCC.MC) sigue respetando a la perfección el ancho canal bajista de largo plazo que parte de los máximos del año 2014 en los 16,05€ por acción. De hecho, a partir del límite inferior de la misma figura, la cotización dibuja un claro impulso al alza que le permite alcanzar su resistencia más próxima situada en los 8,13€ por acción.
Sin embargo, la presión bajista es muy fuerte como demuestra la estructura de máximos / mínimos decrecientes facilitando la entrada de papel al mercado en el nivel de los 8,13€ citados. El valor vuelve a poner rumbo a mínimos anuales situados en los 6,14€ por acción aunque encontramos motivos para la esperanza al más estricto corto plazo, pues tanto la divergencia alcista dibujada por el MACD, así como el aumento del volumen de negociación durante el impulso alcista que partía de mínimos, son variables que permiten mantener la fe en un nuevo intento de ataque por parte de las compras a los 8,13€ por acción.
Puntuación: 0 / 10
FCC en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
%%%Le avisamos cuando FCC cambie de ciclo bursátil|FCC%%%
Indra (IDR.MC) se encuentra bajo una indecisión a corto y medio plazo importante, cotizando en gama lateral entre los 11,52€ y los 8,88-8,73€ por acción. Las medias móviles así lo corroboran aportando múltiples cruces que solamente consumen tiempo y pérdida de momento.
Bajo este escenario, el sesgo sigue siendo positivo mientras (1) se mantenga cotizando por encima de la tendencia de largo plazo y (2) mientras el MACD siga respetando al directriz alcista de medio plazo. Al más estricto corto plazo una superación de los 10,19-10,32€ por acción rompería con la tendencia bajista de los últimos meses habilitando un potencial al alza por encima de los 11€ por acción. Por otro lado, la resolución bajista del soporte de los 9,22€ nos devolvería automáticamente a la zona de mínimos de la gama lateral.
Puntuación: 3 / 10
Indra en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
%%%Le avisamos cuando Indra cambie de ciclo bursátil|IDR%%%
Técnicas Reunidas (TRE.MC) mantiene sus dudas al más estricto corto plazo cotizando en tierra de nadie ya que, a corto plazo no perfora a la baja el 61,8% del retroceso proporcional de Fibonacci correspondiente al impulso alcista que parte de los 32,24€ por acción por lo que evita entrar en tendencia bajista y, por otro lado, tampoco se ve capaz de superar el 61,8% del retroceso proporcional de Fibonacci del rebote bajista que parte de máximos anuales situados en los 47,65€ por acción.
Esta indefinición provoca su estancamiento y una formación de triángulo al más estricto corto plazo que viene acompañado de una clara disminución en el volumen de negociación, por lo que nos mantenemos a la espera de un movimiento significativo que le permita romper con la resistencia de los 42,72€ o del soporte situado en los 40,05€ por acción.
Puntuación: 3,5 / 10
Técnicas Reunidas en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
%%%Le avisamos cuando Técnicas Reunidas cambie de ciclo bursátil|TRE%%%
Gamesa (GAM.MC) refuerza su estructura alcista tras sanear y/o descomprimir niveles de sobrecompra alcanzados a lo largo del primer semestre del presente año 2015. La descompresión, registrada en profundidad, respeta la vigencia del dominio alcista de largo plazo y aunque han sido caídas notables, éstas no venido acompañadas de un notable aumento en el volumen de negociación.
La corrección en profundidad ha sido tan dura que la cotización alcanza lógico niveles de sobreventa que ya han sido purgados desde que se registrara un nuevo mínimo significativo en los 10,92€ por acción. Precisamente, el 61,8% del retroceso proporcional de Fibonacci del tramo correctivo bajista que parte de los máximos anuales funciona como resistencia a corto plazo, nivel que debería superar mientras se mantenga cotizando por encima de los 13,21€ por acción.
Puntuación: 10 / 10
Gamesa en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
%%%Le avisamos cuando Gamesa cambie de ciclo bursátil|GAM%%%
Mediaset (TL5.MC) se encuentra consolidando las fuertes caídas que se iniciaron en los máximos anuales registrados en los 13,23€ por acción entre los niveles de la resistencia de los 10,82€ por acción y el hueco alcista que funciona como potencial área de soporte de los 9,85 / 9,70€ por acción, soporte previo a visitar el mínimo significativo dejado tras el fuerte movimiento bajista citado que le ha llevado a perder un -28,65% de su valor en Bolsa.
La divergencia alcista dibujada en el MACD a corto plazo y la consolidación del precio por encima de los 9,85-9,70€ por acción permiten ser optimistas ante un nuevo ataque a la zona de resistencia situada en los 10,81€ por acción, cuya superación habilitaría un buen punto de entrada en largo en el activo bajo estudio buscando cerrar el hueco bajista de los 12,59€ por acción.
Puntuación: 4,5 / 10
Mediaset en gráfico diario con Estocástico (ventana central superior), MACD (ventana central inferior) y volumen de negociación
Fuente: Visual Chart y elaboración propia.
%%%Le avisamos cuando Mediaset cambie de ciclo bursátil|TL5%%%