En una nueva sesión condicionada por la guerra de Ucrania, los principales índices bursátiles occidentales se movieron ayer durante la misma “al son” que marcó el precio del crudo, para cerrar la jornada con fuertes descensos, en el caso del IBEX 35 con recortes del 0,99%. Las noticias sobre una posible reunión entre los ministros de exteriores ruso, Lavrov, y de Ucrania, Kuleba, que se celebraría el jueves en Turquía, fueron recibidas en principio con cierto optimismo por los inversores durante unas horas. Sin embargo, tras conocerse las exigencias de Rusia para alcanzar un acuerdo de alto el fuego, condiciones que son las que exigía antes de iniciar la invasión, entre ellas la de que Ucrania cambiase su Constitución para incluir en ella un artículo que le impidiese entrar a formar parte de la OTAN o de la Unión Europea (UE), el optimismo se desvaneció en los mercados.

Los inversores temen que el fuerte incremento que están experimentando los precios de la energía y de los alimentos desde el inicio de la guerra de Ucrania impulse aún más si cabe la inflación al alza, lo que sin ninguna duda terminará pasando factura al crecimiento económico mundial. Con ello, la palabra estanflación, escenario de bajo crecimiento económico y alta inflación, resuena cada vez más. Desde Link Securities explican que "no es un escenario que en estos momentos se pueda descartar. Además, la capacidad de los bancos centrales para evitarlo es reducida, ya que las presiones inflacionistas vienen del lado de la oferta y no de la demanda, por lo que subir los tipos no lograría en un principio el objetivo de reducir la inflación si no es a costa de penalizar con fuerza la demanda y provocar una recesión. Complicado escenario que sólo se vería aliviado con una rápida resolución del conflicto armado en Ucrania, algo que, por el momento, no vemos realista". 

Pero además hoy Bloomberg publica que la UE tiene planes para reducir la energía que importa desde Rusia en un 80%, para lo cual hará una fuerte inversión en energías renovables. 

Con estas noticias, el IBEX 35 sube un 2,20% hasta los 7.812 puntos. Lo mejor es para Solaria, que sube un 5,72% en los 19,09 euros, Siemens-Gamesa avanza un 5,49% en los 19,30 euros e Iberdrola repunta un 3,55% hasta los 9,5160 euros. Hemos analizado el gráfico de Siemens Gamesa con Ramón Bermejo, que sitúa los niveles a vigilar hoy: 

En negativo, Grifols cede un 4,54% hasta los 16,08 euros, Cellnex se deja un 2,06% hasta los 41,91 euros y PharmaMar recorta un 1,98% en los 55,42 euros. 

Hoy Berenberg eleva la recomendación de mantener a comprar para Caixabank y sube el precio objetivo de 2,45 a 3,2 euros. 

En el Mercado Continuo las mayores alzas son para Audax, del 12,27%, CAF, que suma un 9,43% y lo mismo sube GAM. En negativo, lo peor es para ISE, que cae un 3,94%, Grifols B cede un 3,91% y Neinor Homes se deja un 2,22%. 

Otros mercados

En Europa el DAX también cotiza ahora con subidas, del 0,67% en los 12.924,50 puntos, el CAC 40 suma un 1,41% en los 6.068,08 y el FTSE MIB avanza un 2,21%. En cambio, el FTSE 100 londinense cede en la media sesión un 0,08%. La media europea, el Euro Stoxx 50, repunta un 0,94% en los 3.544,85 puntos. 

Los precios del petróleo suben, ya que las conversaciones de paz en Ucrania no hicieron grandes progresos y la perspectiva de una prohibición de la producción rusa disparó los temores de los inversores sobre la inflación y la desaceleración del crecimiento económico. En estos momentos, los futuros del Brent cotizan con subidas del 3,25% en los 127,22 dólares el barril, mientras que los del West Texas avanzan un 3,02% en los 122,99 dólares.

El mayor comprador de crudo ruso, Alemania, está acelerando los planes para expandir su uso de fuentes de energía alternativas, pero no puede detener las importaciones de energía rusa de la noche a la mañana, dijo el lunes el canciller alemán Olaf Scholz. "Está claro que el petróleo está ahora en la línea de fuego de ambas partes. Y hay un poco de riesgo en cuanto a quién puede amenazar a quién cuando se trata de importaciones o exportaciones de petróleo", dijo Kyle Rodda, analista de mercado de IG Australia. "Estamos entrando en una especie de crisis en lo que respecta a la seguridad energética, y la cuestión es cuánto durará y cuál será su magnitud. Sea cual sea el tamaño, va a dar lugar a una mayor inflación y a un crecimiento más débil, y estamos viendo que eso se está descontando en los mercados de renta variable".

Hoy las bolsas asiáticas caen ante el escaso avance del diálogo en Ucrania. El Nikkei se deja un 1,71% en los 24.790,95 puntos, el compuesto de Shanghai cede un 2,35% hasta los 3.293,53 y el SZSE Component recorta un 2,65%. También cae en Hang Seng de Hong Kong, un 1,76% en los 20.687,00 puntos y el Kospi de Seúl, que resta un 1,09% en los 2.622,40 puntos. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico, que excluye a Japón, recorta un 3%.

Ayer Wall Street cerró su peor día en lo que va de año: el DOW JONES Ind Average terminó con una caída del 2,37% en los 32.817,38 puntos, el S&P 500 se dejó un 2,95% hasta los 4.201,09 y el NASDAQ 100 cedió un 3,75% hasta las 13.319,38 unidades. Este martes los futuros de los principales índices americanos cotizan con alzas, del 0,27% para el Dow Jones, del 0,41% para el S&P 500 y del 0,26% para el Nasdaq 100.

El euro cotiza hoy con ligeras subidas del 0,31% en los 1,0884 billetes verdes.

Por su parte, el Bitcoin sube un 2,58% en los 38.991,1 dólares.

Agenda del día

El Índice General de Producción Industrial (IPI) aumentó un 4% en enero en relación al mismo mes de 2020, tasa un punto superior a la del mes anterior, según ha informado este martes el Instituto Nacional de Estadística (INE).

Con el avance de enero, la producción industrial encadena tres meses de tasas interanuales positivas después de los incrementos del 5,5% y del 3% registrados en noviembre y diciembre de 2021, respectivamente.

Las economías de la zona euro y del conjunto de la Unión Europea lograron superar en el último trimestre de 2021 los niveles de PIB y de ocupación registrados en el cuarto trimestre de 2019, el último trimestre completo anterior al impacto de la pandemia de Covid-19, según ha indicado la oficina comunitaria de estadística, Eurostat.

Según la última estimación de crecimiento anual para 2021, el PIB aumentó un 5,3% tanto en la eurozona como en la UE, lo que supone una revisión al alza de una décima en ambos casos.

Entre octubre y diciembre de 2021, el PIB de la zona euro registró una expansión del 0,3% respecto de los tres meses anteriores, cuando había crecido un 2,3%, mientras en la UE el ritmo de expansión se desaceleró hasta el 0,4% desde el 2,2% registrado entre los meses de julio y septiembre de 2021.

En comparación con el cuarto trimestre de 2020, el PIB de la zona euro experimentó una expansión del 4,6%, mientras que la economía de los Veintisiete creció un 4,8%.

En España además el Tesoro subasta Letras a 3 y 9 meses.

En EEUU, se conocerá la balanza comercial de enero, las ventas minoristas del mismo mes y la previsión energética a corto plazo de la EIA.