La estabilidad de los mercados financieros mundiales ha sido un tema candente en medio de los cambios y desafíos recientes. El último Informe de Mercado de Degussa destaca una serie de problemas subyacentes que están generando preocupación y podrían tener consecuencias significativas en el panorama económico global.

Fisuras en la infraestructura financiera

Uno de los aspectos críticos señalados en el informe realizado por Degussa es la infraestructura subyacente que sostiene los mercados financieros mundiales. Esta estructura depende en gran medida de garantías para facilitar operaciones masivas en derivados y transacciones apalancadas. Sin embargo, la presencia de fisuras de estrés en esta infraestructura plantea riesgos adicionales para los activos derivados, agregando una capa de incertidumbre a la estabilidad financiera global.

Desdolarización y cambios en la estructura financiera global

Los eventos actuales están impulsando un movimiento hacia la desdolarización y marcando el camino para potenciales cambios en la estructura financiera global. Este cambio se evidencia en la disminución del transporte marítimo, señalando una desaceleración continua a nivel mundial. Además, se prevé un próximo aumento en las tarifas de tránsito en el Canal de Suez, lo que podría impactar negativamente la inflación global, tal y como expresa Degussa en su informe.

Movimientos de activos financieros en el extranjero

El informe revela datos sorprendentes sobre los activos financieros en el extranjero, estimando un total de $12 billones. Antes de la crisis de 2008, Suiza manejaba casi la mitad de estos activos, pero su participación ha disminuido a aproximadamente el 20% desde entonces. La implementación de la Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de 2010 provocó una migración significativa de riqueza a Asia, principalmente a Singapur y Hong Kong, mientras Suiza intensificaba sus esfuerzos contra la evasión fiscal.

Perspectivas económicas y recesión potencial

El índice de indicadores económicos líderes de la Conference Board mostró una disminución por decimoctavo mes consecutivo en septiembre, apuntando a un mayor riesgo de recesión en la primera mitad de 2024. A pesar de la resistencia actual, explica el informe, los aumentos en las tasas podrían ralentizar la economía, contribuyendo a esta contracción continua.

Metales preciosos y materias primas

Por otor lado, el informe pronostica una trayectoria ascendente en curso para los metales preciosos, con el cobre y la agricultura manteniéndose estables a medio plazo. Por otro lado, se espera un aumento a corto plazo en el petróleo, con una perspectiva alcista a largo plazo para estos activos.

Oro: Un refugio ante la inestabilidad

El informe también aborda la situación del oro, presentando una visión basada en la economía austriaca que resalta la inflación artificial de la oferta monetaria y sus consecuencias. Se destaca la solidez del oro frente a los movimientos de deuda y las distorsiones económicas, sugiriendo que podría desempeñarse mejor que las acciones en el futuro previsible.

Paralelismos históricos y advertencias

El informe recuerda episodios históricos, como la hiperinflación en la Alemania de Weimar, para ilustrar los riesgos de permitir auge económicos artificiales durante demasiado tiempo. Si bien la inflación actual está muy por debajo de los niveles de hiperinflación, se advierte sobre la fricción monetaria actual y los desafíos inminentes que podrían desencadenar un colapso si persisten sin corrección.

En resumen, el Informe de Mercado Noviembre de 2023 de Degussa pinta un panorama preocupante sobre la salud financiera global. Las fisuras en la infraestructura financiera, combinadas con movimientos y desafíos económicos, plantean interrogantes sobre la estabilidad futura y resaltan la importancia de abordar estos problemas para evitar posibles crisis.

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