Los principales índices de las bolsas europeas cerraron ayer con fuertes descensos, arrastradas por los sectores con mayor exposición a China, tales como los relacionados con las materias primas minerales y los del lujo. "Las grandes multinacionales europeas generan aproximadamente un tercio de sus ventas en Europa, un tercio en EEUU y un tercio en Asia, principalmente en China. Así, con las economías europeas y con la china estancadas y con la amenaza de que la nueva Administración estadounidense impongan nuevas tarifas a los productos europeos, el panorama no se presenta excesivamente optimista para estas compañías, que pueden ver limitado su potencial de crecimiento. No obstante, y a pesar de ello, el descuento con el que actualmente cotiza el mercado europeo con relación al estadounidense (PER 2025E de 13x del Eurostoxx vs PER 2025E de 22x del S&P 500), tras un ejercicio en el que las bolsas europeas se han quedado muy rezagadas con relación a la estadounidense es a todas luces excesivo. Es por ello que, a poco que mejore el escenario macroeconómico y político en Europa y se reactive la economía de China, creemos que las bolsas europeas recuperarán parte de este descuento. No obstante, y a corto plazo, y a pesar del elevado nivel de sobreventa que presentan los índices y muchos valores, vemos complicado que se produzca un rebote significativo de las mismas", cuenta Juan J. Fdez-Figares, de Link Securities. 

Este miércoles, las bolsas europeas abren con ligeros recortes, con la excepción de una bolsa de Londres que registra subidas del 0,10% en los 8.034 puntos. En el lado de las ventas, el DAX alemán despierta con ligeras restas del 0,13% en los 19.022, el IBEX 35 español cae un 0,19% hasta los 11.361,40 puntos, el CAC 40 francés recorta un 0,13% en los 7.217,55 puntos, la bolsa italiana cae un 0,19% hasta los 33.543 y el EURO STOXX 50 se deja un 0,25% hasta los 4.733,05 puntos.

Dentro del Euro Stoxx, los valores más penalizados son Bayer (-1,53%), ASML Holding (-1,46%) y SAP (-1,40%); en el otro lado, Flutter Entertainment se dispara un 4,20% y la francesa Air Liquide gana un 1,70%.

En el terreno macro, la tasa de paro en Francia aumentó hasta el 7,40% en el tercer trimestre, frente al 7,30% del segundo trimestre.

Alemania celebrará elecciones anticipadas el 23 de febrero tras la caída de la coalición de Gobierno del canciller Olaf Scholz, pero las autoridades advirtieron el martes de que el presupuesto para 2025 y otras iniciativas políticas quedarían en el limbo.

Noticias empresariales

En el mercado español, se cotizará la decisión de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia que complica la opa de BBVA sobre Banco Sabadell al alargar el análisis de la fusión y llevarlo a fase 2. Abre la puerta a que opinen el Gobierno y otros interesados.

La aseguradora alemana Allianz ha aumentado su beneficio neto en el tercer trimestre un 22% hasta 2.470 millones de euros, ayudada por menores reclamaciones por catástrofes naturales, y además ha ofrecido una perspectiva más optimista para 2024. El beneficio neto atribuible a los accionistas de 2.470 millones de euros (2.620 millones de dólares) en los tres meses hasta septiembre se compara con un beneficio de 2.020 millones de euros un año antes. La cifra superó una previsión de consenso de 2.370 millones de euros.

La empresa de Reino Unido Flutter Entertainment ha comunicado los resultados de beneficios correspondientes al tercer trimestre y a los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2024. En el tercer trimestre, la empresa registró unas ventas de 3.248 millones de USD, frente a los 2.558 millones de USD de hace un año. En los nueve meses, las ventas fueron de 10.256 millones de USD frente a los 8.477 millones de hace un año. 

Siemens Energy mejora sus perspectivas a medio plazo al anunciar un nuevo récord en su cartera de pedidos, 123.000 millones de euros, y una pérdida menor de lo esperado en el cuarto trimestre. En concreto, Siemens Energy registró unos beneficios netos atribuidos de 1.184 millones de euros en el ejercicio fiscal 2024 frente a las pérdidas de 4.532 millones de euros a las que se vio abocada el año pasado debido al agujero ocasionado por los problemas de varias plataformas de su filial Siemens Gamesa, que ha logrado contener, no obstante, sus 'números rojos' en un 59%, hasta los 1.781 millones de euros. No pagará dividendo por las limitaciones que tiene después de recibir ayudas y garantías para sus proyectos respaldadas por el gobierno alemán.

La firma de datos crediticios Experian declaró el miércoles que espera que la expansión de los márgenes se sitúe en el extremo superior de su horquilla de 30-50 puntos básicos para el ejercicio fiscal 2025, impulsada por la fuerte demanda de soluciones hipotecarias y contra el fraude.

La constructora española ACS, publicó ayer al cierre, un beneficio neto hasta septiembre de 605 millones, un 5% más, mejor de lo esperado, gracias a sus inversiones en América del Norte. Sus ingresos le han subido un 12,5% hasta 29.700 millones.

Commerzbank considera comprar un banco alemán de tamaño mediano como parte de su estrategia para defenderse de una posible adquisición por parte del italiano UniCredit, según fuentes que cita Reuters. Los planes están en una etapa temprana y los posibles objetivos podrían incluir el Hamburg Commercial Bank (HCOB) o el Oldenburgische Landesbank (OLB).

Otros mercados

Las bolsas asiáticas han cerrado en su mayoría a la baja, con las chinas comportándose relativamente mejor que el resto, tras las fuertes caídas que experimentaron ayer. Los principales índices asiáticos cotizan con signo mixto, con el Nikkei japonés cayendo un 1,55% y perdiendo los 39.000 puntos. En China, el CSI 300 suma un 0,6%, por el 0,5% que se anota el SSEC de Shanghai. El Hang Seng de Hong Kong retrocede un ligero 0,25%. Por su parte, el Kospi surcoreano se deja un 2,6%.

Los principales índices de Wall Street cerraron a la baja ayer martes, tras las ganancias postelectorales de los últimos días, en medio de la cautela antes de los datos económicos de Estados Unidos que se publican esta semana. El S&P 500 perdió un 0,29%, para terminar en 5.984,00 puntos, mientras que el NASDAQ 100 perdió un 0,17%, hasta 21.070,79. El Dow Jones cayó un 0,86%, hasta 43.910,98 puntos. Este miércoles, los futuros americanos cotizan con descuentos de entre el 0,20 y 0,30%.

Los futuros del petróleo suben ante las señales de escasez de oferta a corto plazo, pero se mantienen cerca de su nivel más bajo en dos semanas, un día después de que la OPEP rebajara su previsión de crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2024 y 2025. Los futuros del Brent suman un 0,11%, a 71,97 dólares el barril, mientras que los del estadounidense West Texas Intermediate ganan un 0,09%, a 68,18 dólares.

En el mercado de criptomonedas, el Bitcoin cede un 1,9% en los 87.336 dólares, mientras que el Ethereum se desploma un 6,5% hasta los 3.151,6 dólares.

En la agenda macro, hoy será la publicación del IPC de octubre en EEUU la principal cita que afrontarán los mercados de valores europeos y estadounidenses.