A lo largo de este artículo, exploraremos qué es la renta fija, sus características principales, los distintos tipos de emisores de deuda y el papel clave que juega la deuda pública de Estados Unidos en los mercados financieros globales.

Renta fija. ¿Qué es?

Antes de meternos de una manera más específica veamos qué es la renta fija:

Es un tipo de inversión en la que el emisor realiza un compromiso de pago con el inversor, mediante ingresos periódicos, según el tipo de interés pactado y que finalmente hay un reembolso del capital al vencimiento.

Se denomina "renta fija" porque las condiciones principales del acuerdo entre las partes están determinadas al inicio de la inversión: tipo de interés, fecha de vencimiento y condiciones de pago.

Características principales de la renta fija

  • Pago de intereses (cupones): Los instrumentos de renta fija suelen ofrecer pagos regulares de intereses, llamados cupones, que están definidos en el momento de la emisión.

  • Fecha de vencimiento: Tienen una fecha en la que el emisor devuelve el capital principal (el monto invertido inicialmente).

  • Menor volatilidad: aunque no está exenta de riesgos, es un activo menos volátil que su comparable, la renta variable.

Componentes de la renta fija: precio y rentabilidad

En renta fija, la relación entre precio y rentabilidad es inversa. Esto significa que, a medida que el precio de un bono sube, su rentabilidad disminuye, y viceversa. Los mercados financieros valoran esta relación a lo largo del tiempo en función de factores como los tipos de interés, el riesgo de crédito y la oferta y demanda. En el mercado secundario, el precio representa la cotización a la que un inversor puede comprar o vender un bono.

La rentabilidad es el rendimiento efectivo que el inversor obtiene. Es representado como porcentaje y de manera anual.

Tipos de deuda según su emisor

Existen principalmente dos tipos de emisores de deuda:

  • Empresas: son utilizados por las mismas para financiarse en sus proyectos, crecimiento o adquisiciones. Su deuda es conocida como deuda corporativa
  • Estados: al igual que el caso anterior, pero en este caso por los países. Son emitidos para poder financiarse en sus actividades, proyectos e infraestructuras gubernamentales.

En el mundo de la inversión en bonos, uno de los activos más demandados y con mayor prestigio es la deuda emitida por el gobierno de Estados Unidos.

Deuda de Estados Unidos

La deuda pública de Estados Unidos tiene su origen en la guerra de la independencia, con el fin de financiar el conflicto bélico con Gran Bretaña (1775-1783). A lo largo de la historia, su volumen ha aumentado significativamente en tiempos de crisis, como ocurrió durante la Gran Depresión o la Segunda Guerra Mundial.

La Deuda del país norteamericano es el  total del dinero que el gobierno federal debe a sus acreedores, en forma de bonos (largo plazo), notas (medio plazo) y letras del tesoro (corto plazo).

A continuación, vamos a analizar el gráfico del bono americano de mayor relevancia, el de diez años, a través del Futuro 10y T-Note de marzo25 de CME Group.

Gráfico de la evolución del precio del Futuro 10y T-Note de marzo25.

Fuente: www.ibroker.es

El activo financiero presenta una tendencia bajista desde sus máximos relativos de noviembre del año pasado, que podemos dibujar dentro de una línea de tendencia clara.

No obstante, en el muy corto plazo parece querer realizar un impulso alcista que por ahora no presenta consolidación ni validez. Para ello es necesario superar la resistencia de los 109 (directriz bajista actual).

Oportunidades de inversión en el Futuro 10Y T-Note y otros bonos de EE.UU.

Para los inversores que buscan exposición a la deuda pública de Estados Unidos, los futuros sobre bonos del Tesoro ofrecen una alternativa atractiva. En particular, el Futuro 10Y T-Note es uno de los contratos más negociados a nivel mundial.

Existen diversas opciones y plataformas para operar en este mercado, que ofrecen acceso a futuros sobre bonos estadounidenses, permitiendo a los inversores aprovechar oportunidades según sus estrategias y perfiles de riesgo. Si quieres conocer más sobre cómo invertir en estos futuros, puedes hacerlo a través de este enlace.

Además del bono a 10 años, existen otros instrumentos que pueden complementar una estrategia de inversión en renta fija, como los futuros sobre bonos a 2, 5 y 30 años, cada uno con características específicas y niveles de volatilidad distintos. Estos activos pueden ser utilizados tanto por inversores institucionales como por traders particulares interesados en la evolución del mercado de deuda estadounidense.

Los Futuros y las Opciones son instrumentos complejos y presentan un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Los Futuros y las Opciones no cuentan con la protección de saldo negativo y las pérdidas podrían exceder el saldo depositado en su cuenta.

Cada inversor debe valorar los riesgos de los instrumentos financieros, así como sus conocimientos del funcionamiento de los mercados antes de realizar operaciones con productos complejos.

El presente artículo puede considerarse pieza publicitaria de ibroker.es. Puede consultar más información sobre el producto en el KID disponible en la web ibroker.es