Las empresas de la bolsa española pagaron 25.964,47 millones de euros en dividendos en 2022, un 26,8% más que los 20.474 millones registrados un año antes. Supone, asimismo, la cifra más alta desde 2019, cuando superó los 31.700 millones de euros, según los datos de BME. También se incrementó un 38,7% respecto a 2020, un ejercicio en el que los dividendos se vieron reducidos hasta los 18.709 millones por el veto al reparto de dividendos impuesto por el Banco Central Europeo (BCE) a los bancos y el recorte en la retribución al accionista por la prudencia ante la crisis del Covid-19.
En el caso del IBEX 35 y de cara a 2023, son varias las cotizadas que ya han pagado cupón, con cargo al ejercicio pasado, y otras las que han anunciado su calendario de remuneración al accionista. Teniendo en cuenta esto, los dividendos pagados y previstos a lo largo de 2023, son 8 las compañías que tienen una rentabilidad por dividendo superior al 6%. Señalar que la rentabilidad por dividendo es un ratio financiero muy seguido por el mercado que relaciona el pago de la compañía en el último año y el precio de la acción, por lo que se puede incrementar el porcentaje si la acción cae y el dividendo se mantiene.
Encabeza la lista de rentabilidad por dividendo Enagás, con una rentabilidad por dividendo que superar el 10%, la mayor del Ibex 35, mientras que mantiene una pujante política de retribución al accionista de un lustro de duración. Tras un mal 2022 en bolsa en el que Enagás acumuló un saldo negativo cercano al 24%, la compañía ha logrado remontar el vuelo desde los 14,14 euros a los que se hundió a mediados de octubre (mínimo que no visitaba desde 2012. En este 2023 los títulos de la gasista recuperar más de un 9% en bolsa y su rentabilidad por dividendo estimada para 2023 es del 10,28%, con lo que presume de contar con una de las políticas de retribución al accionista más visibles y seguras del mercado nacional.
Las siete restantes compañías que ofrecen una rentabilidad por dividendo superior al 6% son: ACS con un 8,60%, Telefonica un 8,43%, Mapfre un 7,69%, Endesa un 7,17%, BBVA un 6,38%, Acerinox un 6,31% y Redeia (REE) un 6,20%.
Destacar que en esta ranking no aparece ya la socimi MERLIN Properties, que hasta el año pasado ocupaba el primer puesto con una rentabilidad por dividendo del 13,68%. Sin embargo, de cara al ratio estimado para 2023, este no llega al 4,9%. El motivo de esta caída es que en 2022 la cotizada repartió varios dividendos extraordinarios. En concreto, en el mes de mayo pasado Merlin pagó 0,25€/acción (0,0226 como dividendo ordinario y 0,22745€/acción con cargo a reservas). Posteriormente, en agosto de 2022, y como consecuencia de la venta de las sucursales de BBVA, los accionistas recibieron un dividendo extraordinario de 75 céntimos por acción. A este extra hay que añadirle un dividendo a cuenta que pagó en diciembre, por importe de 0,20€/título. Con todos estos pagos, el total recibido en concepto de dividendo en 2022 por los accionistas de Merlin Properties suma 1,20€/acción y supuso una rentabilidad sobre dividendo-Yield del 13,24%. Bajo estimaciones para 2023 y, por tanto, ya sin extraordinario, la rentabilidad sobre dividendo-Yield se proyecta en torno al 4,89%.
| Cotizadas | Ejercicio | Rentabilidad por dividendo | Ratio pay-out |
|---|---|---|---|
| Enagás | 2023 | 10,28% | 59,28% |
| ACS | 2023 | 8,60% | 45% |
| Telefonica | 2023 | 8,43% | 50-60% |
| Mapfre | 2023 | 7,69% | 61,25% |
| Endesa | 2023 | 7,17% | 60,98% |
| BBVA | 2023 | 6,38% | 40-50% |
| Acerinox | 2023 | 6,31% | 58% |
| Redeia (REE) | 2023 | 6,20% | 79,16% |
(Acceda a los dividendos del Ibex 35 y del Mercado Continuo más rentables estimado para 2023)
Por otro lado, otro ratio a tener en cuenta para conocer los dividendos de las compañías es el 'pay-out', que es el porcentaje de los beneficios que reparte en dividendos. En el IBEX 35 son varias las cotizadas que reparten más de un 60% de su beneficio neto anual a través de los dividendos.
En concreto, Redeia (REE) cuenta con un ratio pay-out del 79,16% y cotiza con una rentabilidad por dividendo estimada para 2023 del 6,20%, lo que que le deja como la compañía que más dividendos paga en el índice de la bolsa española, según recoge Reuters.
Naturgy (Gas Natural), por su parte, es la segunda compañía que más dividendos paga en el Ibex 35 en relación a su beneficio neto. En concreto, la compañía energética cuenta con un pay-out del 76,21% y un retorno por dividendo para este año estimado del 4,62%.
La aseguradora Mapfre luce un ratio pay-out del 61,25% y un retorno por dividendo que llega hasta el 7,69%.
En el caso de Endesa, reparte hasta un 60,98% de sus beneficios anuales a través del dividendo.
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