IAG (Iberia) aceptará hasta un total de 576,4 millones de euros de la recompra de bonos emitidos con vencimiento en 2027 y 2029 de su oferta pública de adquisición (OPA) para reducir el apalancamiento y la deuda bruta de su balance.
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Según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), de la emisión de bonos de 500 millones de euros, cupón 1,5% y vencimiento 2027, IAG recomprará 276,9 millones (55,4% del total) pagando el 97% del valor nominal, que resulta en una TIR del 2,776%.
De la emisión de bonos de 750 millones de euros, cupón 3,75% y vencimiento 2029, IAG recomprará 299,5 millones (33,9% del total) pagando el 101,972% del valor nominal, que resulta en una TIR del 3,209%. La fortaleza de la demanda de esta oferta ha llevado a un prorrateo del 75,99%.
“Valoramos favorablemente el resultado de las ofertas, que han alcanzado el máximo total previsto de 576,4 millones de euros”, señala Iván San Félix Carbajo, analista de Renta 4. “La buena evolución operativa y la gran posición de liquidez de IAG (13.306 mln eur a 30 de septiembre, 43% ingresos previstos 2024 R4e) permite recomprar casi la mitad de estas dos emisiones (46% del valor nominal) y amortizar estos bonos para reducir la carga financiera para los próximos años”.
Renta 4 recomienda ‘mantener’ las acciones de Renta 4, con un precio objetivo de 3,43 euros por acción que está por debajo de la cotización actual.
Es algo menos optimista que la media de analistas recogidos por Reuters, que fijan el precio objetivo en 3,63 euros por acción y la recomendación en ‘comprar’.
Hoy las acciones del holding de aerolíneas ceden un ligero 0,19% hasta los 3,76 euros, tomándose un respiro tras el espectacular comportamiento de los últimos meses. IAG (Iberia) viene de haber tocado un máximo el pasado 10 de enero en 3,78 euros, su cota más alta desde marzo de 2020, justo antes del inicio de la pandemia.
Los títulos se han anotado una espectacular subida de un 128,54% desde 18 enero año pasado, cuando marcó unos mínimos de las últimas 52 semanas en 1,647 euros.