Las acciones de FCC se cuelan en la jornada de este viernes entre las más alcistas del Mercado Continuo, con una subida a media mañana de un 3,67% hasta los 9,33 euros después de que anoche la compañía comunicase a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la firma de un acuerdo para la venta a CPP Investments de un 24,99% del capital de su filial FCC Servicios Medio Ambiente Holding.

El precio a pagar por CPP Investments por esta participación asciende a 965 millones de euros, ha señalado la compañía al regulador. El cierre de la operación está sujeto a las condiciones precedentes habituales (competencia, autorización de entidades financieras, etc…). FCC mantendrá la mayoría accionarial de FCC Medio Ambiente con el 75,01%.

La compañía ha explicado que “el principal destino de los fondos será atender las oportunidades estratégicas y las necesidades corporativas del grupo FCC”. 

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FCC Medio Ambiente “prevé la continuidad de la estrategia actual, el mantenimiento de sus operaciones y relaciones comerciales (administraciones públicas, clientes privados, proveedores, etc.), el fortalecimiento y desarrollo de nuestras actividades con la participación activa y sinergias derivadas de la incorporación del nuevo socio y la permanencia del equipo directivo de la sociedad”.

“La noticia no supone una sorpresa ya que era conocido y público el proceso de negociación que mantenían ambas partes para esta operación”, explica Juan Tuesta, analista de Bankinter. “En cuanto al precio pagado, la cifra se encuentra totalmente en línea con nuestra valoración y supone un múltiplo de 8,6x EV/EBITDA según nuestras estimaciones (cifra que se encuentra en línea con el promedio del mercado)”. 

La operación, desde el punto de vista de Bankinter, “es positiva dado que sirve para poner en valor el que es, a día de hoy, el principal negocio de la compañía y supone dar entrada a un socio estratégico sin perder el control del negocio”. “Mantenemos nuestra visión positiva en la compañía de cara al medio plazo y la recomendación de compra”, concluye Tuesta. 

Bankinter da un precio objetivo a FCC de 13,6 euros, lo que implica un potencial alcista de un 45,7% respecto a la cotización actual. Las acciones de FCC acumulan una subida de apenas un 5,8% en lo que va de 2023, con la capitalización bursátil por encima de los 4.000 millones de euros.