Estoy invertida desde hace poco en el fondo T. Rowe Price US Smlr Cm Eq A EUR LU0918140210 con un importe, conforme a mi perfil moderado, pero es que me surgen dudas sobre la conveniencia o la oportunidad de mantener la inversión (a la luz de nuevos acontecimientos), no es por miedo a las bajadas que ahora mismo se están produciendo en el Russell 2000 sino a que el sector se pueda resentir con la crisis de los bancos regionales americanos, a cuestiones macroeconómicas que hagan mantener la subida de tipos de interés y/o a que la bajada de los tipos tarde aún mucho en llegar. En fin, en definitiva, a estar en el sitio equivocado y a la incertidumbre sobre la evolución de los factores que pudieran ayudar a despegar al Russell.
Comenzaré por el final, bajo mi punto de vista , cuando alguien no está cómodo con un fondo y tiene demasiadas incertidumbres al respecto de la inversión, es mejor no estar y buscar una alternativa que se adapte mejor. o que le permita estar más tranquila . Al fin y al cabo, no tiene porque estar invertida en este momento en small caps si no está cómoda. Dicho esto, en nuestra opinión, a pesar de las dudas que usted plantea y que son totalmente razonables, creemos que el entorno a medio plazo para las small caps norteamericanas es positivo y por tanto en nuestras carteras tenemos exposición.
Y hay varios motivos para ello : como por ejemplo que la valoración de las empresas de pequeña capitalización está en los niveles más atractivos de los últimos años, frente a las valoraciones excesivas de algunas empresas de gran capitalización. Por otro lado, en los últimos años también hemos visto cómo gran parte parte del comportamiento del S&P500 se debe en gran medida al comportamiento de las 4 ó 5 principales compañías tecnológicas, la rentabilidad del S&P500 en los últimos años bajaría a más de la mitad si no consideramos las 5 grandes . Por tanto, podría haber una redistribución de flujos monetarios de estas empresas hacia empresas de menor capitalización. Y además estamos viendo un mayor crecimiento en la demanda de servicios frente a bienes por parte del consumidor estadounidense, lo que también favorece a las small caps que están más orientadas al mercado interno y que podría traducirse en un incremento de los beneficios. Y por último creemos que estamos en el techo de subidas de tipos de Usa lo que debería favorecer más a las medianas compañías en un futuro próximo. Y no olvide que cuando se entra en este tipo de fondos hay que hacerlo pensando en medio plazo y tampoco se trata de buscar los mínimos para entrar, al final se trata de buscar buenos precios de entrada y sentarse sin perturbarnos por el corto plazo
Siempre dicen que el hidrógeno verde es megatendencia, yo lo pongo en duda por su recorrido, los fdi de hidrógeno verde llevan en pérdidas prácticamente todos los meses desde 2021, solo en la pandemia, en 2020, que el petróleo bajó el hidrógeno subió. Hoy invertirías en hidrógeno, por qué y cual de estos dos fdi te parece que tiene mejor cartera y mas posibilidades de ir recuperándose. CPR Invest Hydrogen A EUR Acc (LU2389405080) o Renta 4 Megatendencias Ariema Hidrógeno y Energías Sostenibles FI (ES0173130008).
Buenos días y gracias por su pregunta. Sí sin duda si vemos el comportamiento de la temática ha estado corrigiendo durante los dos últimos años, pero sin duda consideramos que debería ser un caballo ganador a medio plazo ya que hay muchos factores que apoyan al sector. ayudas públicas principalmente en Europa y Japon ...etc Aunque todavía le queda mucho desarrollo pensamos que puede ser una alternativa ganadora a medio plazo dentro del sector energético. Si además vemos que ha corregido bastante estos dos últimos años consideramos que para un perfil agresivo y siempre en un porcentaje adecuado la idea de invertir en Hidrógeno limpio nos puede encajar pero pensando que estamos hablando en una temática disruptiva de medio-largo plazo.
Por tanto los resultados hay que verlo en ese periodo. La oferta de fondos es bastante limitada pero dentro de las diferentes opciones nosotros tenemos seleccionada la opción de CPR como alternativa mas adecuada
Buenos días, ¿qué fondos hay de deuda corporativa de alta calidad de 1 a 3/4 años para subir la duración de mis fondos de renta fija?
Nosotros en este escenario de mercado y viendo tanto las políticas monetarias de los bancos centrales, como las posibilidades de recesión o desaceleración fuerte que son cada mas ciertas independientemente de lo que nos digan los bancos centrales y que debemos de considerar a la hora de invertir en renta fija , estamos optando por incrementar nuestras posiciones en renta fija gubernamental que, en un escenario de recesión, nos daría más tranquilidad. Fondos como el Pimco Income, el Flossbach Bond Opportunities o el JPM Government Bond, son fondos que tienen un posicionamiento en cartera que cuadra con nuestra estrategia de mercado de cara a los próximos meses y con duraciones entre 3-5 años .
Dicho esto, si lo que quiere es deuda corporativa, a veces es más interesante comprar directamente uno o dos bonos de empresa (ahora mismo nosotros estamos comprando bonos directamente de empresas con rating A/A- y con tires superiores al 3,7%). A nivel fondos, le podemos dar algunas ideas pero de momento preferimos fondos que inviertan en bonos con calidad grado inversión y en esta linea tenemos algunas ideas en cartera como el Pimco Investment Grade Credit, el Nordea Low Duration Covered Bond , el SISF Euro Corporate Bond, Merchbank renta fija flex etc . Ya que pensamos que es mejor estar de momento en bonos de calidad y dejar al margen otras ideas mas agresivas como bonos de calidad crediticia inferior o high yield etc.
¿Me podría decir dos o tres fondos de renta variable para meter algo de dinero y pensado en tener una ayuda en la jubilación , tengo 49 años recién cumplidos?
De cara a ir generando un ahorro para la jubilación no solo debería de tener en cuenta la rentabilidad, sino también la estabilidad de la inversión. Con esto le queremos decir que invertir todo en renta variable, a largo plazo puede generarle mucha rentabilidad, pero también puede tener momentos de pérdidas importantes o volatilidad no deseada, por lo que lo mejor es crear una cartera por bloques, donde haya bloques más agresivos y otros más defensivos. Y sobre todo ahora donde la renta fija nos puede dar muy buenos retornos después de casi 20 años. Dicho esto y en el contexto de mercado actual, si tuviera que elegir algunas ideas de renta variable para tener a largo plazo, consideraría invertir una pata en fondos globales (sesgo growth, dividendo, value..) con fondos como por ejemplo el Seilern World Growth, el Fidelity Global Dividend o el Robeco Global Premium entre otros; y luego tendría otra pata de la inversión volcada a temáticas que tengan capacidad de crecimiento a futuro, como por ejemplo la robótica, inteligencia artificial o la sostenibilidad. Fondos como el Allianz IA, el Pictet Robotics, el Nordea Global Climate o el RobecoSam Smart Energy entre otros, son fondos pensados para aprovecharse de estas tendencias de presente y futuro.
Para la parte de RV europea de mi cartera tengo los fondos Magallanes European Equity M FI y Comgest Growth Europe EUR Acc, ¿cree que se complementan bien y hacen buena pareja para intentar abarcar este mercado? ¿alguna otra sugerencia de fondo que considere más acertado que estos? También me gustaría conocer su opinión del fondo de RV Global tipo blend JPM Global Select Equity A (acc) EUR para incluirlo en el core de la cartera. Si hay algún otro fondo similar que le guste más para este propósito, le agradecería me lo recomendara. Muchas gracias por su valiosa ayuda.
Sin duda los dos fondos que tiene en cartera son dos opciones adecuadas y complementarias para mantener exposición a Europa . Congest es un fondo con mas exposición a grandes compañías con sesgo growth en europa y el fondo de Magallanes siempre se ha caracterizado por una gestión mas activa y con sesgo mas valor y centrada en empresas de menor tamaño por tanto las dos ideas son adecuadas para cubrir la parte Europea.
Nosotros,ahora mismo por valoración, potencial y momento , considerando que estamos cerca o en el techo de subida de tipos, también estamos incluyendo fondos mas sesgados a pequeñas compañías como el Lonvia mid caps Europa.Groupama avenir euro etc. Fondos muy castigados en los dos últimos años en los ciclos de subida de tipos pero que pueden tener mucho valor y potencial a medio plazo.
Tengo desde hace varios años el fondo Mixto Capital Group Global All que lo ha hecho bastante bien estos años pero que parece que este año ha perdido fuelle. Le ruego su opinión y si en su caso me puede aconsejar alguna alternativa.
Se trata de un fondo que dejó de destacar en 2022, donde se dejó casi un 10% (que no es criticable por ser el año que fué), pero sí que comenzó a hacerlo peor que la media de la categoría, y además este año, ha seguido esa mala racha. Se trata de un fondo que según su ficha, tiene en los entornos de un 60% de renta variable en cartera. Pero la rentabilidad que lleva en el año nos hace pensar en un posicionamiento equivocado, por lo que no sería un fondo que nosotros mantendríamos en cartera ya que le está suponiendo un claro coste de oportunidad. Dentro de la parte de fondos mixtos, si lo que busca es un sesgo defensivo, le podríamos aconsejar fondos como el Sigma Balanced o el MFS Prudent Wealth, Nordea stable return etc.. mientras que si lo que busca son mixtos un poco más “alegres” le podríamos recomendar fondos como el Sigma Sustainable Impact o el Acatis Gane Value entre otros, BGF global allocation etc... Saludos.
Desde Enero del año pasado contraté un fondo de inversión, PIMCO INCOME FUND E ACC EURH, que es de renta fija global internacional, el año pasado tubo una unas perdidas del 10,45% , en lo que va de año tiene una rentabilidad positiva del 1,77% . Me gustaría saber la opinión de los analistas si sería mejor traspasarlo a otro fondo por el comportamiento qué está teniendo éste 2023 o esperar por si pudiese haber algún giro favorable previsto.
En línea a nuestra contestación a una pregunta anterior y ampliando un poco más la información, nosotros estamos potenciando la renta fija de calidad en base a incrementar nuestra exposición a deuda gubernamental. En esta línea, el Pimco Income es uno de los fondos que mejor encaja en nuestra estrategia, ya que tiene un posicionamiento en los entornos del 40% de deuda pública, deuda corporativa de calidad , una duración intermedia (no llega a 4 años) y una TIR en cartera superior al 5%. El motivo de posicionarnos de esta manera, es porque pensamos que por un lado, los bancos centrales no van a seguir incrementando tipos de interés (al menos el BCE así lo ha comunicado) pero sí es probable que los tipos de interés sigan altos durante más tiempo del que a priori se podría esperar, tanto en Europa como en Usa. Es por ello, que puede darse un entorno de cara a los próximos meses que favoreciese un debilitamiento económico mayor de lo esperado y que se comenzara a incorporarse en el precio de los activos una posible recesión . En este contexto, con tipos altos y posiblidades de recesión, nos sentimos cómodos con un mayor peso en deuda pública y en corporativos de alto rating y por tanto, sin duda mantendríamos el Pimco Income ya que está totalmente posicionado para este entorno de mercado. Saludos.
Tengo un fondo de Ibercaja Japon, FI ¿Cuál es su opinión, mantener o salir?
Japón ha tenido un buen comportamiento durante este año 2023 y creemos que hay motivos para que siga haciéndolo bien. Por un lado, en términos de valoración la renta variable japonesa tiene una valoración mucho más atractiva que la renta variable europea o norteamericana si analizamos el endeudamiento y la capacidad de generar flujos de caja de las empresas; después estamos ante una economía que realmente genera descorrelación en la cartera frente a otros mercados ya que es una economía que generalmente lleva un ritmo diferente al ciclo económico global, y por otro lado estamos ante un país con una inflación más que controlada, donde los trabajadores realmente están generando riqueza vía un aumento de salarios real. No obstante, nosotros incorporamos Japón en nuestras carteras de una manera indirecta, buscando fondos que tengan una buena exposición a Japón, pero que no sea fondos mono país. Una idea por ejemplo sería el Allianz Oriental Income.
Quería saber en que fondo de renta variable europeo seria bueno para una inversión de 20.000€. No soy muy conservador
A la hora de invertir en renta variable, nuestro consejo es que lo haga con una visión de largo plazo (al menos 5 años) y que esté dispuesto a tolerar cierta volatilidad. En su pregunta no nos queda claro si es para una inversión única o es para una parte de una cartera más diversificada. Si es para una inversión única, nosotros optaríamos más por un fondo global que por solo uno europeo. Fondos como el MFS Global Equity, el Fidelity Global Dividend o el Nordea Stable Equity pueden ser fondos adecuados para un inversor en renta variable pero que tampoco quiera una volatilidad excesiva en su inversión. Si es para complementar una parte de su cartera, incorporar algo de Europa nunca está de más aunque nosotros no tendríamos más de un 10%/15% de exposición a Europa en nuestra cartera. Fondos como el MFS European Research, el Eleva European Selection son alternativas muy interesantes. Y si quiere algo más especulativo debido a la valoración actual me inclinaría por algún fondo de medianas o pequeñas compañías como el Lonvia mid cap Europa que tiene una gran potencial en cartera entre otros…como ya hemos comentado antes
A principio de año invertir en el fondo Chino (Schroder Greater China A Acc Eur). Con las nuevas estimulaciones del gobierno Chino para reflotar el crecimiento de la economía China. Como ves la situación actualmente, ha tocado suelo o todavía puede ir a peor?
Buenos días y gracias por su pregunta. Ahora mismo, China esta siendo la gran decepción de este años, vemos en China un horizonte plagado de incertidumbres y dificultades. China ha sufrido con fuerza por los problemas con su sector inmobiliario, un sector de vital importancia para su economía (construcción e inmobiliario son los pilares sobre los que se sustenta la economía del gigante asiático). A nombres como Evergrande, se suman otros como el de Country Garden, otra empresa con una deuda colosal y que comienza a preocupar con fuerza al mercado. Además, de momento, las medidas del Gobierno son claramente insuficientes y no tranquilizan a los inversores , , por lo que la confianza de los inversores está muy mermada, más aún tras los datos macroeconómicos que no paran de decepcionar. Por tanto, creemos que China está pasando por un momento delicado, y vemos otras economías asiáticas mucho más atractivas para invertir a corto plazo , como por ejemplo la India. No nos saldríamos de China por los niveles en los que cotiza el mercado que está en mínimos de los últimos años, pero tampoco tendríamos una inversión directa en un fondo mono país. De momento y para evitar grandes sustos es mas adecuado estar en China a través de un fondo global asiático, que tenga un buen histórico y una calidad en la gestión demostrada. Si necesita ayuda le podemos aconsejar en privado. Saludos.
Tengo un perfil moderado tirando a conservador y mi cartera es la siguiente : BONDS GOVER SUST B ACC EUR H LU033668352, CASH EURO A2 ACC EUR LU056862050, DEUTSCHE INV EURO BD SH LC EUR LU014565584, DWS ULTRA SHOR FIXED INCOME AC LU008023793, NORDEA LOW DUR EUR COVERED BP LU169421238, SIH SHORT-MID TERM A EUR LU044742575.¿Qué cambios introducirían en la misma?
La cartera, en general, esta muy defensiva y muy ponderada en monetarios y renta fija corto plazo europea. Si lleva algún tiempo en esta cartera ha estado muy tranquilo y además ha tenido rentabilidad positiva en los últimos meses acorde a las subidas de tipos.
Pero si vamos a un plazo más largo y en la situación actual donde pensamos que ya hemos tocado techo en la subida de tipos principalmente en Usa consideramos que hay que ir tomando algo mas de duración e incrementando peso en bonos de gobierno. Con esta medida nos aseguramos rentabilidades altas en bonos de calidad y durante mas tiempo con relación a los fondos monetarios
En esta línea consideramos que los fondos monetarios como el Cash euro y el DWs Ultra short fixed income sería conveniente cambiarlos a fondos con cierta duración en los entornos de 3-5 años con mas peso en gobiernos para asegurarnos una tir mas atractiva, que ahora mismo podemos conseguir fácilmente del orden del 4-6% para los próximos años . Lo más lógico sería incluir fondos de gobiernos y/o diversificados pero con peso importante en deuda pública como ya hemos comentado y la parte Americana mejor con la divisa cubierta para evitar volatilidad vía divisa.
A futuro sería conveniente ir aumentando duración y más riesgo en general dentro de la renta fija a medida que veamos más claridad con las políticas de los bancos centrales y la evolución de una fuerte desaceleración o recesión en Europa y USA que consideramos que será difícil evitar. Si necesita más ayuda nos puede contactar en privado.
¡Muchas gracias por sus preguntas! Si quieren contactar con nosotros les pasamos nuestros datos: CONSULAE EAF SL Teléfonos: 689496953 / 918312074 Correo: contacto@consulae.com o miguelangel.cicuendez@consulae.com o WEB: www.consulae.com Twitter: @ConsulaeEAFI / @Cicuendez_Bolsa // Un saludo y hasta la próxima, ¡que será en breve!