El Tesoro Público español ha llevado a cabo una subasta de deuda a medio y largo plazo este jueves, colocando un total de 6.374,89 millones de euros, cifra que se sitúa en el rango medio previsto.

Durante la subasta, se ha observado un recorte en el interés ofrecido a los inversores en el bono a 30 años, mientras que la rentabilidad ofrecida en el bono a 3 años ha sido elevada por encima del 3%. Estos datos han sido reportados por el Banco de España.

La subasta de este jueves ha coincidido con la reunión del Banco Central Europeo (BCE), en la que se espera una posible rebaja de tipos de interés. Las decisiones de política monetaria, como esta posible rebaja, tienen un impacto directo en las subastas del Tesoro. En los últimos meses, se ha observado un aumento en la remuneración ofrecida a los inversores, en línea con las subidas de tipos de interés. Este escenario ha generado un incremento en el interés por la compra de deuda, especialmente en lo que respecta a la adquisición de letras del Tesoro por parte de los hogares.

En la subasta realizada, el Tesoro ha puesto a disposición cuatro referencias de bonos y obligaciones del Estado, para las cuales ha recibido una demanda total de 10.900 millones de euros. Entre los datos más relevantes, se destaca que:

  • En bonos del Estado a 3 años, con un cupón del 2,50%, se han colocado 1.979,728 millones de euros, con una demanda de 3.579,753 millones de euros y un interés marginal del 3,051%.
  • En obligaciones del Estado indexadas a la inflación a 15 años, con un cupón del 2,05%, se captaron 108,980 millones de euros, frente a unas peticiones de 510,464 millones, con un interés marginal del 1,399%.
  • En obligaciones del Estado a 30 años, con un cupón del 4%, se han colocado 1.883,530 millones, ante una demanda de 2.878,627 millones, con un interés marginal del 3,860%.
  • En obligaciones del Estado con una vida residual de 6 años y 11 meses, con un cupón del 0,10%, se adjudicaron 2.001,168 millones de euros, frente a unas peticiones de 3.446,258 millones, con una rentabilidad marginal del 3,007%.

Hasta la fecha, el Tesoro ha emitido un total de 95.113 millones de euros a medio y largo plazo en 2024, lo que representa el 54,9% de su programa de financiación para este año. La vida media de la deuda del Estado en circulación se sitúa en 7,96 años, y el coste medio de la cartera de deuda del Tesoro es del 2,159%.

En cuanto a las proyecciones para 2024, se estima que las necesidades de financiación nueva rondarán los 55.000 millones de euros, lo que supone una reducción de 10.000 millones respecto al año anterior. La emisión bruta prevista alcanzará los 257.572 millones de euros, un 2% más que en 2023, principalmente debido al aumento de las amortizaciones.

Dentro de su estrategia, el Tesoro planea recurrir a las sindicaciones para la emisión de ciertas referencias de obligaciones del Estado. Asimismo, se busca mantener la diversificación de la base inversora y promover la emisión de bonos verdes como parte fundamental del programa de financiación, fortaleciendo así el mercado de finanzas sostenibles en España.