El Fondo de Titulización ha sido constituido por la Sociedad Gestora Santander de Titulización y mediante esta operación dará cobertura a una cartera de créditos de 2.375 millones de euros concedidos por Banco Santander, o alguna de sus filiales, en España. Banco Santander ha actuado como Arranger y Lead Manager de la emisión de bonos, mientras que Santander de Titulización participará como Asesor Registrado en el MARF.
El despacho Clifford Chance ha asesorado legalmente a los participantes en la operación respecto de la legislación inglesa y española.
A través de las titulizaciones sintéticas las entidades originadoras transfieren el riesgo de crédito asociado a una cartera de activos mediante la adquisición de seguros de crédito, Credit Default Swaps -CDS-, y sin necesidad de traspasar la propiedad de los activos a un tercero, tal y como ocurre en las titulizaciones tradicionales. Adicionalmente, en el caso de titulizaciones sintéticas de créditos otorgados por entidades financieras, siempre y cuando se den las circunstancias previstas en la normativa bancaria, el cedente libera el capital regulatorio vinculado a la cartera y, por tanto, se abre la posibilidad de conceder nuevos créditos.
Santander de Titulización, es una Sociedad Gestora de Fondos de Titulización constituida en diciembre de 1992 e inscrita el Registro Especial de la CNMV. Santander de Titulización estructura todo tipo de Fondos: RMBS, PYMEs, Consumo, CLOs, ABCPs, etc... y actualmente gestiona Fondos que mantienen instrumentos de renta fija emitidos por un saldo vivo en circulación de más 34.000 millones de euros,